Mağaza zinciri Macy’s (NYSE:M) hisseleri geçtiğimiz yılın Kasım ayından bu yana bir düşüş trendindeydi. FED'in faizleri artırma çizgisine girmesiyle birlikte yatırımcıların riskli varlıklardan çıkış eğiliminden zarar gören hisse, 18 Kasım'daki 52 haftalık zirvesinden bu yana %30'un üzerinde düşmüş durumda.
Ancak bu keskin düşüş, bir alım fırsatı sunuyor. New York City merkezli perakende devi, tüketici harcamalarının güçlü seviyede devam ettiği bir ortamda işlerini toparlama yolunda ilerliyor.
ABD'de tüketici harcamaları son aylarda güçlü bir yükseliş trendi gösterdi. Ticaret Bakanlığı'nın geçtiğimiz haftada yayımladığı verilere göre, perakende satışlar Ocak ayında %3,8'le son 10 ayın en büyük artışını kaydetti. Bu yükseliş, analistlerin ortalama tahmini olan %2'nin neredeyse iki katıydı.
Aynı zamanda Bloomingdale's ve Bluemercury mağazalarının da sahibi olan şirket, son çeyreklik raporunu bugün piyasa açılışı öncesinde yayımlayacak. Analistler satışların bir yıl önce aynı döneme göre %24 sıçramayla 8,44 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Hisse başına kârın ise, geçtiğimiz yıl aynı çeyrekteki figürün neredeyse iki katında, 1,99 dolarda açıklanması muhtemel.
E-ticaret alanındaki faaliyetlerin getirdiği potansiyelle birlikte toparlanma süreci hız kazanan şirket için bazı analistler ciddi bir yükseliş beklentisine girdi.
Kaynak: InvestingPro
InvestingPro verilerine göre, geçtiğimiz haftayı 25,70 dolarda kapatan Macy's hissesi adil değer ölçütlerine dayalı olarak %26,1'lik bir yükseliş potansiyeline sahip.
Hisse Değerlemesi Düşük, %90 Yükseliş Potansiyeli
Evercore ISI geçtiğimiz haftada, bazı fırsatları değerlendiren Macy's hissesinde %90'lık bir yükseliş potansiyeli gördüğünü belirtti:
"Macy's'in yalnızca çekirdeki varlıklarını (gayrimenkul, web trafiği) daha agresif bir şekilde kullanarak hisse fiyatını mevcut düşük seviyeden yukarı taşımasını beklemiyoruz, aynı zamanda mağazalar, stoklar, pazarlama ve harcamalar gibi tüm alanlarda daha veri bazlı ve disiplinli bir yaklaşımı benimseyen bir kültür ve strateji değişimine tanık oluyoruz."
Kurum ek olarak, şirketin salgın döneminde kendine çektiği genç müşteri tabanının satışlara fayda sağlamaya devam edebileceğini belirtti: "Macy's salgın döneminde çok sayıda genç tüketiciyi kendine çekti ve şimdi daha yaşlı, çekirdek müşteri tabanının da geri dönüşüne tanık oluyor."
Cowen geçtiğimiz haftada Macy's hissesinin en iyi seçimi olduğunu ve hissenin değerleme seviyesinin çok cazip bir seviyede bulunduğunu belirtti.
"Kategori gücü, marjları ve dijital yeniliklerindeki potansiyel sebebiyle M hissesi en iyi seçimimiz."
Macy's'in uyguladığı agresif e-ticaret stratejisi, gelecekteki büyümenin en büyük itici güçlerinden biri haline geliyor. Ürün portföyünü genişletmeyi ve üçüncü parti satıcıları öne çıkarmayı hedefleyen şirket, yılın ikinci yarısında dijital bir pazar alanını hayata geçirecek. Şirket 2023'e kadar 10 milyar dolar satışa ulaşmayı amaçlıyor.
Macy's CEO'su Jeff Gennette Kasım ayında Wall Street Journal'a şirketin e-ticaret faaliyetlerini bağımsız bir şirket haline getirmenin mantıklı bir karar olup olmadığının değerlendirilmesi için bir danışman tuttuklarını açıklamıştı.
Gennette piyasanın e-ticaret faaliyetlerine ciddi bir değer verdiğini ve şirketin kararının böyle bir ayrılığın Macy's'in mecvut stratejisi ötesinde ek değer yaratıp yaratmayacağına bağlı olduğunu ekledi.
Sonuç
Macy's'in kazançlarının güçlülüğü ve e-ticaret alanındaki başarısı, şirketin geri dönüş stratejisinin sağlam bir çizgide ilerlediğini gösteriyor ve hisse son dönemdeki gerilemenin ardından iyi bir alım fırsatı sunuyor.