Güvenli liman devlet tahvilleri almaya ya da paranızı düşük faiz oranlı bir mevduat hesabına yatırmaktansa hisselere yatırım yapmak her zaman daha riskli bir seçenek olmuştur. Hisse yatırımcıları kendilerini çeşitli piyasa tehlikelerine açık bırakır ki bunların en büyükleri resesyon, gelir kayıpları ve merkez bankalarının faiz oranlarını yükseltmesine neden olan enflasyon artışıdır.
Mart'taki salgın kaynaklı hisse satışları sonrasında yaşanan güçlü toparlanmanın ardından, ABD'de başkanlık seçiminin yaklaşması ve COVID-19 ikinci dalgasının küresel çapta bazı ekonomileri vurmasıyla birlikte piyasalar riskli bir döneme girdi. Bu sorunlara, ABD Başkanı Donald Trump'ın korona virüs teşhisinin seçimlerin sonucunu daha da belirsizleştirmesi de eklendi.
Yine de, piyasada uzun vadeli yatırım yapmak isteyenler için riskten tamamen korunmak mümkün olmasa da, akıllı yatırım yapmak potansiyel tehlikeleri minimuma indirebilir. Bunun en iyi yolu da portföyünüzü çeşitlendirmek ve düşük betalara sahip olan, yani genel hisse piyasasından daha az volatiliteye sahip hisseleri portföyünüze katmak.
Bu tarz hisseler piyasada yaşanacak ciddi bir düşüşten muaf olmazlar, ancak yüksek büyüme oyuncularına kıyasla daha sınırlı hareketler gerçekleştirirler. Bu hisseler aynı zamanda bir piyasa düzeltmesi yaşandığında daha hızlı toparlanırlar. Portföyünüzü daha güvenli bir hale getirme düşüncesindeyseniz aşağıda değerlendirebileceğiniz üç örneği sunduk.
1. Costco Wholesale
ABD'li büyük perakende şirketleri defansif olarak kabul edilir. Bunun sebebi, bu şirketlerin ekonomik koşullar ne olursa olsun tüketicilerin ihtiyaç duydukları temel ürünleri sunmaları sebebiyle yaşanacak ilk şokun ardından hızlı bir şekilde toparlanmaları. Bu isimler arasında Costco Wholesale (NASDAQ:COST), favorilerimiz arasında.
Costco'nun geniş, uluslararası ağı—şirket 2019 sonu itibariyle küresel çapta yaklaşık 900 mağazaya sahipti ve bunların 550'ye yakını ABD'de—şirkete tedarikçileri karşısında büyük bir koz sağlıyor ve buna ek olarak hızla gelişen online satış imkanları da kendisini bir güvenli liman haline getiriyor. Costco'yu diğer isimlere kıyasla avantajlı hale getiren bir faktör, şirketin büyük üye tabanı.
Faaliyetinin büyük bir kısmı düşük kâr marjıyla ürün satışı yapmak olan şirketin alışveriş kulübü, yaklaşık 99 milyon üyeye sahip. Bu üyeler sadece geçen yıl şirkete 3,35 milyar dolarlık üyelik ücreti geliri sağladı.
Geçtiğimiz beş yıl içinde değerini iki katının üzerine çıkarmanın ardından, Costco hissesi pek ucuz sayılmaz. Hisse Cuma'yı 355,02 dolarda kapattı. Ancak birçok analist Costco'nun salgın sonrasında daha da güçlenerek yatırımcılarına daha fazla kazanç sunacağı inancında.
Oppenheimer analisti Rupesh Parikh, CNBC'ye yaptığı açıklamada, "Pazar payı kazanımlarındaki süreklilik ile potansiyel olarak önümüzdeki yıl gelebilecek özel bir temettünün sağladığı katkıyla birlikte çok güçlü bir performans görme ihtimalimiz yüksek," dedi.
"COST'u hem korona virüs kaynaklı korkulara bağlı para akışlarından kısa vadede fayda sağlayacak bir isim, hem de uzun vadede bir kazanan olarak görüyoruz ki bu da performanstaki liderliğin sürekliliğine yardımcı olacaktır."
Bu güçlü pazar pozisyonuyla birlikte yatırımcılar şirketin piyasadaki dalgalılık zamanlarında düzenli ödeme yapma kabiliyetinin getirdiği ek değeri de beğenebilir. Costco her çeyrekte hisse başına 0,70 dolar temettü ödemesi yapıyor ve bu miktar geçtiğimiz beş yılda yıllık %12,7 yükseliş kaydetti.
2. Brookfield Infrastructure Partners
Toronto merkezli Brookfield Infrastructure Partners (NYSE:BIP), piyasa dalgalılığının zirve dönemlerinde bile bir miktar istikrar sunabilecek bir başka defansif hisse. BIP dünya çapında kamu hizmetleri, ulaşım, enerji ve iletişim altyapı şirketlerinin sahibi ve işletmecisi. Şirket beş kıtaya uzanan varlıklara sahip bir portföyü yönetiyor.
Bu varlıklar arasında Kuzey ve Güney Amerika'daki kamu hizmetleri ve güç iletim sistemleri; Kuzey Amerika, Birleşik Krallık, Avustralya ve Avrupa'da toplam 37 liman; Güney Amerika ve Hindistan'da yaklaşık 3.800 kilometrelik geçiş ücretli yollar ile Avustralya ve Güney Amerika'da büyük ray işletmeleri bulunuyor.
Şirketin hedefi, yatırımcılar için hissede %12-15'lik uzun vadeli getiri sağlamakla birlikte sürdürülebilir pay dağıtımı sunarken, yıllık %5-9'luk pay dağıtım büyümesine ulaşmak.
Brookfield'a göre, şirketin stratejisi değer bazında yüksek kaliteli işletmeleri bünyesine katmak, faaliyetleri aktif bir şekilde yönetmek ve sermayeyi yeniden yatırmak amacıyla fırsatçı bir şekilde varlık satmak.
Küresel ekonominin yaşadığı salgın kaynaklı son şokta BIP, işletmelerinin zaruri olarak görülmesi sebebiyle nakit akışında büyük bir bozulma yaşamadı. Şirket yatırımcılarına yaptığı sunumda yıldan yıla kâr büyümesi beklediğini söyledi.
Verilere baktığımızda, şirketin bu planını başarılı bir şekilde gerçekleştirdiği şüphesiz. BIP hisseleri ve temettü ödemesi, son beş yılda iki katının üzerine çıktı. Hisse bu yıl %7'nin üzerinde yükseliş kaydetti. Cuma kapanışı itibariyle 47,80 dolar seviyesinde olan BIP hissesi, özellikle de %4'ün üzerindeki temettü oranıyla birlikte hala çekici bir seçim.
3. Microsoft
Aynı zamanda defansif özelliklere sahip güçlü bir teknoloji hissesi mi istiyorsunuz? Microsoft (NASDAQ:MSFT) bu tanıma tam olarak uyuyor.
Birçok yatırımcı hatalı bir şekilde Redmond, Washington merkezli yazılım devini sadece bir teknoloji hamlesi olarak değerlendiriyor ve hisseyi hala müthiş bir büyüme modunda olan ve hızlı kazanç için tercih edilebilecek bir seçenek olarak görüyor. Ancak bize göre, Microsoft yatırımcıların alıp uzun vadede tutması gerektiği ideal bir defansif seçenek.
Şirket geçtiğimiz beş yılda hissesinde elde ettiği yaklaşık %356'lık artışla birlikte yatırımcılarını büyük bir şekilde ödüllendirdi. Teknoloji yatırımlarındaki artış, bulut bilişimi sektörüne girişi ve çekirdek Office ürünlerinin güçlülüğü gibi başarıları, Microsoft'un bu performansının arkasındaydı.
CEO Satya Nadella liderliğinde gerçekleştirilen ve beş yıldan uzun bir süre önce başlayan büyük çaplı dönüşüm sürecinin ardından Microsoft hızla büyüyen bulut bilişimi alanındaki en güçlü oyunculardan biri haline geldi ve Amazon'un (NASDAQ:AMZN) arkasında, sektörün en büyük ikinci pazar payına sahip konumda.
Şirketin sağlam temettüsü—Cuma günkü 206,19 dolarlık hisse kapanış fiyatı itibariyle %2,24—ödelemerindeki kusursuz geçmiş performansı, özellikle de belirsiz bir ekonomide hissenin çekiciliğini artırıyor. Teknoloji devinin ilk olarak temettü ödemesi yapmaya başladığı 2004'ten bu yana ödeme miktarı dört katının üzerine çıktı.
Güvenilir temettü ödemelerine sahip şirketler, diğer şirketlere kıyasla satış baskısına dayanmak için çok daha iyi bir pozisyonda ve bu avantajları bu şirketlerin hissedarlarına garanti ve sürekli gelir sunmaları sebebiyle bir ayı piyasasında daha az volatilite yaşamalarını sağlıyor.
Bu yıl gerçekleştirdiği aralıksız ralli sonrasında Microsoft hissesi bir mola vererek, Eylül başında ulaştığı 233 dolar civarı rekor zirvesinden %12 geriledi. Önümüzdeki günlerde ek zayıflık görmemiz durumunda yatırımcılar daha iyi bir giriş noktası elde edebilir.
Sonuç
Aynı zamanda temettü ödemesi de sunabilen istikrarlı hisseler satın almak, volatilitenin sıçrama yaptığı ve ekonomik büyümeye yönelik risklerin artışta olduğu dönemlerde kazanan bir strateji. Costco, BIP ve Microsoft bu defansif stratejiye uygun isimler. Piyasaların bir düzeltmeyle yeni bir denge noktası aradığı dönemlerde bile bu şirketlerin büyüyen temettü ödemelerine güvenebilirsiniz.