28 Nisan 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Global endekslerde geride kalan hafta, Ukrayna’da tansiyonun yükselmesi ile hız kazanan satışlar yeni haftanın başında da etkili olurken, yatırımcılar batılı ülkeler ve Rusya’nın, konuya ilişkin atacağı olası adımları dikkatle izliyorlar. G-7 ülkelerinin, yaptırımların artırılması yönünde karar alması da bu sabah Asya borsalarında aşağı yönlü hareketlere zemin oluşturuyor.
“Gerilim tırmanıyor”
Ukrayna sorununa ilişkin öneki hafta Cenevre’de batılı ülkeler ve Rusya’nın bir araya gelmesinin ardından Ukrayna’da gerilimin azalacağına dair umutlar artmıştı. Ancak, geride kalan hafta Ukrayna’nın doğusunda çatışmaların artarak sürmesi ve yetkililerden gelen açıklamalar tansiyonun azalmasına katkı sağlamadı. Avrupa Güvenlik ve İşbirliği Teşkilatı (AGİT) görevlilerinin Rus ayrılıkçılar tarafından kaçırılmasının yanında, G-7 ülkelerinin ek yaptırımlar alma kararı, sorunların çözüleceğine ait beklentileri giderek azaltıyor. Bunun yanında Ukrayna Başbakanı Yatsenyuk’un açıklamalarına göre Rus hava kuvvetleri ülkelerinin hava sahasını defalarca ihlal ederken, batılı ülkelerin adımlarına karşılık Rusya’nın da karşı adım atabileceği spekülasyonu gerilimin yüksek kalmasına neden oluyor.
Tansiyonun bu gelişmeler paralelinde yüksek kalması ile piyasalarda da risk iştahının azaldığı görüldü. Asya endekslerinde satışlar öne çıkarken, Japon Nikkei’de düşüş %1’in üzerinde, Altın, geride kalan hafta kaydettiği yükselişlerini korurken, Dolar ise Asya senası içerisinde değer kazandı. Japonya’dan açıklanan perakende satış verisinde ise %11.0 ile beklentilere yakın bir rakam izlendi.
Kritik ekonomik verilerin açıklanacağı haftanın ilk gününde yatırımcılar yine Ukrayna gerilimine ilişkin gelişmeleri yakından izleyecekken, ABD’den gelecek beklemedeki ev satışları göstergesi, günün öne çıkan makro verisi olarak dikkat çekiyor.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
ABD – Beklemedeki Ev Satışları; Küresel piyasa katılımcıları, ABD ekonomisine ilişkin toparlanma sinyallerinin arttığına giderek daha fazla ikna olmaya başlarken, konut piyasasındaki gelişmeler ise henüz net sinyaller vermekten uzak görünüyor. Son haftalarda açıklanan veriler, emlak sektörüne ilişkin karışık ipuçları sunarken, daha çok, tahminlerin altında kalan rakamlar izlendi. Son olarak ise yeni ev satışları verisi tahminlerin oldukça altında açıklanmıştı. Haftanın ilk önem derecesi yüksek ekonomik verisi olacak beklemedeki ev satışları rakamına göz attığımızda, datanın son 8 aydır beklentileri yakalayamamasının dikkat çekici olduğunu ifade edebiliriz. Açıklanacak verinin %1.0 olan beklentiden farklı gerçekleşmesi halinde hem ABD borsaları hem de Dolar’da önemli fiyatlamalar gerçekleşebileceği için yatırımcıların konut verilerinde daha dikkatli olması fayda sağlayacaktır.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Pazartesi
Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki
09:00    EUR            Alman İthalat Fiyatları (Aylık)               -0,2%          -0,1%
10:00    TRY            Türkiye Tüketici Güveni                                          69,2
EUR            Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Aylık Raporu
17:00    USD           Beklemedeki Ev Satışları (Aylık)            1,0%           -0,8%
EUR/USD ANALİZ
Dolar endeksi 79,70 ile 80,00 seviyeleri arasında sıkışık seyrini sürdürmekte ve yeni haftaya da 79,70 seviyesi üzerinde pozitif başlamıştır. Dolar endeksinin bu aralıkta hareketler gerçekleştirmesi EUR/USD paritesinin kısa vadeli dalgalı seyir gerçekleştirmesine neden olmuştur. Bu nedenle de EUR/USD paritesinde yön tayininde daha net hareketler görebilmemiz için Dolar endeksinin belirlemiş olduğumuz bandın dışına çıkmasını beklememiz gerekmektedir.

EUR/USD paritesini incelediğimizde Dolar endeksindeki sakinliğe benzer bir hareketlilik söz konusu. 1,3785 – 1,3865 arasında sıkışık seyrini sürdüren EUR/USD paritesinde daha net hareketler için bandın dışına çıkılmasını beklememiz önemlidir. Özellikle de bandın dışına çıkılması durumunda piyasa katılımcılar EUR/USD paritesi için daha net hareketlere imza atabilir. Bu bağlamda da bant dışı dikkatle takip edilmelidir. Genel görünüm ise 1,3865 direnci altında kısa vadeli tepki satışlarının devam etme ihtimali güçlüdür diyebiliriz.
Pivot: 1,3865
Destek: 1,3810-1,3785-1,3750
Direnç: 1,3865-1,3905-1,3960

GBP/USD ANALİZ
1,6840 direncine yaklaşan ancak bir türlü geçemeyen GBP/USD paritesi yeni haftanın ilk işlem gününde de 1,6840 direnci altında hareketlerini sürdürmektedir. Şuanda 1,6786 seviyesinde hareketlerine devam eden parite de 1,6840 altında tepki satışlarının devam etme ihtimali güçlüdür. Böyle bir ihtimal ile GBP/USD paritesi 1,6740 ve 1,6700 seviyelerini test edilebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex işlemcilerinin 1,6700 desteğinden gerçekleşecek olası dönüşünü ya da 1,6840 direncinin geçilmesini beklemesi önemlidir.
Pivot: 1,6840
Destek; 1,6770-1,6740-1,6700
Direnç; 1,6810-1,6840-1,6885

USD/TRY ANALİZ
2,15 seviyesinin üzerine çıktıktan sonra TCMB’nin gerçekleştirdiği faiz kararı toplantısı ardından satış baskısına maruz kalan USD/TRY kuru bu düşüşlerle 2,1290 seviyesini test etti ve bu seviye yakınlarında hareketini sürdürdü. Yeni haftaya baktığımızda 2,1345 seviyesinde seyrini sürdüren kur için aşağı yönlü baskılar trend doğrultusunda devam edebilir ancak bu baskının sürebilmesi için kurun 2,1435 seviyesi altında hareketlerini sürdürmesi önemlidir. Eğer bu şart sağlanırsa 2,1285 ve 2,1130 seviyeleri test edilebilir. Yükselişlerde yer almak isteyen Forex katılımcılarının 2,1435 direncini geçmesi gerektiğini ifade edebiliriz.
Pivot: 2,1435
Destek: 2,1285-2,1200-2,1130
Direnç: 2,1385-2,1435-2,1530

USD/JPY ANALİZİ
Haftanın ilk işlem gününde, Ukrayna – Rusya tansiyonunun artmasının da etkisiyle Yen’in güç kazandığını ve buna bağlı olarak USD/JPY paritesinin de şu ana kadar aşağı yönlü bir eğilim içerisinde olduğunu görüyoruz.
Kritik bölge olarak belirttiğimiz 102,72 – 102,85 bandından başlayan aşağı yönlü baskıların, band altında kaldığı müddetçe devam etmesi beklenebilir. Düşüşlerin devam edebilmesi için ise 101,80 seviyesinin kırılması gerekmektedir. Bu durumda 101,34 seviyesine hareketler görülebilir. Yükseliş kanalı yönünde beklentiler için ise, 101,80 bölgesinden gerçekleşebilecek dönüşler beklenmelidir. Yukarı yönlü hareketlerde 101,38 seviyesinin geçilmesi yükselişlere destek olabilir. Böyle bir durumda 102,72 seviyesinin hedeflenmesi muhtemeldir.
Pivot: 101,72
Destek: 101,80 – 101,34 – 100,75
Direnç: 102,38 – 102,72 – 103,43

EUR/JPY ANALİZİ
Ukrayna gündeminin tekrar alevlenmesi sonucu haftaya güçlenerek başlayan Yen’le birlikte, EUR/JPY paritesinde de aşağı yönlü hareketlenmeler görüldü. Düşüşlerle birlikte yükseliş kanalının kırılmasına rağmen, paritenin 140,97 seviyesini geçemediğini ve bu noktada alımların tekrar devreye girdiğini görmekteyiz.
Tepki satışlarının sınırlı kalmış olduğunu gördüğümüz paritede, 140,97 – 141,30 aralığının parite için karar bölgesi olduğunu söyleyebiliriz. EUR/JPY’nin yükseliş kanalının alt noktası olan 141,30 seviyesi altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskıların devamı beklenebilir. Ancak bu durumda 140,97 seviyesinin kırılması beklenmelidir. Bu durumda 140,63 seviyesinin test edilmesi olasıdır. Diğer yandan 140,97 seviyesinin kırılamamasıyla devreye giren alımların devam etmesi 141,30 seviyesinin geçilmesini sağlarsa, paritenin 141,64’ü hedeflemesi beklenebilir.
Pivot: 140,97
Destek: 140,97 – 140,63 – 140,23
Direnç: 141,30 – 141,64 – 142,00

Ham Petrol ANALİZİ
Ham petrol fiyatında geçtiğimiz hafta boyunca yaşanan düşüşlerin ardından, yeni haftayla birlikte alımların şu ana kadar dağa ağır bastığını görüyoruz.
Fiyat oldukça kritik seviyelerde hareketini sürdürüyor. Yükseliş kanalının alt noktası olan 100,70 seviyesi üzerinde, kanal yönlü (yükseliş) hareketlerin etkin olması beklenebilir. Yukarı yöndeki hareketlerde 101,40 seviyesinin geçilmesi destek sağlayabilir. Ancak 102,35 seviyesinin bu konuda daha güven verici olabileceğini ifade edebiliriz. 100,70 seviyesinin kırılması durumunda 99,80 seviyesinin hedeflenmesi olasıdır. Kanal altında gerçekleşebilecek günlük kapanışta ise düşüş baskılarının artması beklenebilir.
Pivot: 100,70
Destek: 100,70 – 99,80 – 98,86
Direnç: 101,40 – 102,35 – 103,80

Altın ANALİZ
1277 seviyesi altına geriledikten sonra 1268 seviyesini test eden ancak 1277 seviyesi altında günlük kapanış yapamadığı için yeniden yükselişe geçen Altın fiyatları yeni haftanın ilk işlem gününde kritik 1307 direncine yaklaşmış ancak geçememiştir. 4 saatlik grafiği incelediğimizde yükselişlerin sınırlandığı nokta olarak gördüğümüz 1307 direncinin geçilmesi durumunda yükselişlerin kaldığı yerden devam etmesini ve kritik 1330 seviyesine yaklaşabilir. Ancak yukarıda da ifade ettiğimiz gibi 1307 direnci geçilmesi gerekmektedir. Şuanda 1304 seviyesine yakın hareketlerine devam eden Altın için gün içi 1307 direnci dikkatle takip edilmeli ve buna uygun stratejiler oluşturulmalıdır.
Pivot; 1307
Destek: 1298-1288-1277
Direnç: 1307-1314-1322

DAX ANALİZ
Almanya’da işsizlik ve imalat PMI verileri haftanın en önemli ekonomik başlıkları olacak. Hafta sonu tırmanan Ukrayna gerginliği ise en çok Euro Bölgesini, bölge içinde de Almanya’yı tedirgin edebilir..
Endeks cuma günü 9534-9380 aralığında hareket etmiş ve günü düşüşle 9418 seviyesi altında kapatmıştı. 9500 desteğinden 9400 desteğine hızla inildi. Günlük kapanışlar 9400 seviyesi üzerinde olmazsa geri çekilme 9200 seviyesine kadar devam edebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk direnç 9500 seviyesinde.
Saatlik grafikte ise aşağıda 9404-9389 aralığı, yukarıda 9432-9446 aralığı kararsız bölgeler, 9375 seviyesi destek, 9460 seviyesi direnç seviyeleri.
Pivot: 9444
Destek:9403-9389-9375
Direnç: 9432-9446-9460

S&P500 ANALİZ
Ukrayna gerginliği tırmanırken, ABD verileri tarafında yoğun bir haftaya giriyoruz. Konut sektörü verileri, büyüme rakamı, Fed toplantısı, Yellen’ın açıklamaları, ISM imalat,tarım dışı istihdam, işsizlik rakamları ekonomik takvimde haftanın önemli başlıkları.
Endeks 1850 seviyesi üzerinde günlük kapanış yaptığı sürece 1900 seviyesi ilk hedef olabilecek, 1850 seviyesi altı kapanışla da 1800 seviyesi hedeflenebilir.
Saatlik grafikte 1853 seviyesi ilk destek, 1864 seviyesi ilk direnç noktası. Yukarıda 1864-1870 aralığını, aşağıda 1853-1847 aralığını kararsız bölge olarak düşünebiliriz. Saatlik grafikte günün en güçlü desteği 1838, en güçlü direnci 1879 seviyelerinde.
Pivot:1861
Destek: 1853-1847-1838
Direnç: 1864-1870-1879

 “GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN - “S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR - “EUR/USD, GBP/USD, USD/TRY ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOGAN – “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
Yardımcı Analist: Umut TUNCER - ” USD/JPY, EUR/JPY ve Ham Petrol Analizi”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.