28 Mart 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Yılın ilk çeyreğini geride bırakmaya hazırlanan küresel piyasalarda hafta sonuna doğru etkili olan endişeli görünüm öne çıkarken, dün ABD borsalarına düşüşlerin ağırlıkta olduğu görüldü. Çin’in ekonomisine destek vereceği beklentileri ise bu sabah Asya endekslerine destek olurken, açıklanan ekonomik veriler de varlık fiyatlarında yönü belirleyici faktörler arasında yer aldı. Haftanın son işlem gününde ise piyasaları yine önem derecesi yüksek rakamlar bekliyor.
“Yen, ekonomik veri ve beklentiler ile yön aradı”
Dün ABD’den gelen ve tahminlerin altında kalan beklemedeki ev satışları verisi endekslerdeki düşüşü desteklerken, bu gece Japonya’dan açıklanan verilerde ulusal çekirdek enflasyonun beklentiler paralelinde gerçekleştiği görüldü. Karışık bir tablo ortaya koyan Japonya verileri arasında hane halkı harcamalarının gerilemesi dikkat çekerken, yıllık bazda perakende satışların artış kaydettiği görüldü. Rakamların açıklanmasının ardından Yen’de değer kazanımları izlenirken, Japon hükümetinin alım gücüne destek olmak için harcamaları artırabileceği yönündeki spekülasyonlar seans içinde ülkenin para biriminde kayıplar görülmesine neden oldu. Ülkede Nisan ayının başlaması ile 1997’den bu yana yapılan ilk satış vergisi artışı devreye girecek.
“FOMC üyeleri faizi değerlendirdi”
Haftanın son işlem gününde Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) üyelerinden gelen açıklamalar gündemde yer alırken, New York FED Başkanı, piyasaların, tahvil alımları bitse de faizlerin düşük kalmaya devam edeceğine inandığını söyledi. Chicago FED Başkanı Charles Evans ise FED’in muhtemelen 2015’in ikinci yarısında ilk faiz artırımını yapacağını ifade derken, kendi tercihinin ise daha ilerleyen bir tarihte faiz artırımının yapılması olduğunu söyledi.
“Yurtiçinde ‘kapatma’ etkisi”
Yurtiçinde ise son günlerde etkili olan BIST-100 endeksindeki yukarı yönlü seyrin yerini dün kayıplara bırakması dikkat çekti. Günü %1 kayıpla tamamlayan borsanın yanında Türk Lirası’ndaki güçlenen seyir de bir miktar yön değiştirdi. Dün son olarak Şubat ortalarında görülen fiyat düzeylerine kadar gerileyen USD/TRY paritesi 2.18’li seviyelerinin altına indikten sonra yeniden toparlandı. Bu noktada twitter’ın ardından video paylaşım sitesi youtube’da erişiminin engellenmesinin siyasi gerilimin artacağı endişeleri etkili olurken, Beyaz Saray’dan yapılan açıklamada sitenin kapatılması nedeni ile derin kaygı duyulduğu belirtildi.
Cuma gününe göz attığımızda ekonomi takviminde İngiltere’den açıklanacak büyüme oranı verisinin dikkat çektiğini, bunun yanında Euro Bölgesi ve ABD’den de gelecek önemli rakamlar olduğunu görebiliyoruz. Bununla birlikte piyasalarda ayın ve çeyreğin son günü olarak görülmesi nedeni ile seans açılış kapanışlarında oluşabilecek sert hareketler karşısında yatırımcıları dikkatli olması faydalı olacaktır. Ayrıca seçim öncesi son işlem günü olduğunu da unutmamak gerekmektedir. Hafta sonu birçok Avrupa ülkesi gibi Türkiye’de de yaz saati uygulamasına geçileceği için piyasalarda yeni haftada ABD ile olan aradaki saat farkının kalkacağını not etmek fayda sağlayacaktır.
Günün fırsatı: “İngiltere – Büyüme Oranı (GDP)”; 2013 yılında gösterdiği toparlanma ile İngiltere Merkez Bankası (BOE) yetkililerini de şaşırtan İngiltere ekonomisinin geride kalan yılın dördüncü çeyrek büyümesine ilişkin nihai rakam olacak GDP verisinin %0.7 olarak açıklanacağı tahmin ediliyor. Revize yapılmasının beklenmediği büyüme oranının ikinci tahmin ile uyumlu gerçekleşmesi öngörülürken, sürpriz yapacak bir rakam Sterlin üzerinde sert hareketlerin görülmesine yol açabilir. %0.7’nin üzerindeki büyüme oranları, BOE’nin faiz artıracağı tarihin daha yakına çekilebileceği düşüncesi ile Sterlin’de yükselişler izlenmesini sağlayabilir. Ancak aşağı yönlü yapılacak revizeler ise, ülkenin para biriminde kayıplara yola açabilir.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Almanya Enflasyon Oranı (CPI); 31 Mart Pazartesi günü açıklanacak Euro Bölgesi enflasyon oranı öncesinde haftanın son iş gününde etkili olabilecek Alman CPI verisi, yatırımcıların, ECB’nin para politikası adımlarını fiyatlayabileceği bir gösterge olacağı için dikkatle izlenecek. Aylık bazda %0.4 yükseliş kaydetmesi beklenen tüketici fiyatlarının, yıllık olarak %1.1 ile bir miktar gerileyeceği düşünülüyor. Verinin beklentilerden farklı açıklanması Euro’da, ECB’ye yönelik beklentiler ile değişiklikler görülmesine neden olabilir.
İngiltere – Cari Hesap; Mal, hizmet, gelir akımları ve tek yanlı transfer harcamalarının ihraç ve ithal değerleri arasındaki farkı gösterecek söz konusu veri 2013’ün son çeyreğine ilişkin bilgiler verecek. Bir önceki çeyrekte 20.7 milyar Sterlin açık veren İngiltere’nin yeniden daha önceki çeyreklerdeki rakamlara yakın verilere dönmesi bekleniyor. -13.5 milyar Sterin olan beklentinin üzerinde olumlu, ya da altında olumsuz açıklanacak cari hesap verisi, ada ülkesinin para birimi üzerinde etkili olabilir.
ABD – Michigan Hassasiyeti; Haftanın önemli son ekonomik verisi olarak dikkat çeken Michigan hassasiyet verisi, gelecekteki ekonomik koşulları derecelendirmeleri istenen yaklaşık 500 tüketiciye yapılan bir anket sonucu oluşturulmaktadır. Harcamalar tarafının ABD ekonomisi için öneminin büyük olması, Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan bu verinin de yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilmesini sağlamaktadır. 14 Mart’ta açıklanan öncü veri,79.9’a gerilemeye işaret ederek olumsuz bir tablo ortaya koymuştu. Mart ayına ilişkin nihai rakam olacak bugünkü veriye ilişin beklenti ise 80.6 olarak dikkat çekiyor. Öngörülenden farklı gerçekleşecek veri, ABD’nin para biriminde sert hareketlerin görülmesine yol açabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Cuma
Zaman                            Haber                                     Beklenti        Önceki
09:45    EUR            Fransız GDP (çeyreklik)                        0,3%            0,3%
11:30    GBP           Cari Hesap                                          -14,0B          -20,7B
11:30    GBP           GDP (çeyreklik)                                  0,7%            0,7%
11:30    GBP           GDP (Yıllık)                                         2,7%            2,7%
14:30    USD           Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık)           0,1%            0,1%
14:30    USD           Kişisel Harcama (Aylık)                         0,3%            0,4%
15:00    EUR            Alman CPI (Aylık)                                0,4%            0,5%
15:00    EUR            Alman CPI (Yıllık)                                 1,1%            1,2%
15:55    USD           Michigan Hassasiyeti                            80,6             79,9
EURUSD ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde EURUSD paritesi aşağı yönlü baskısına devam etme düşüncesi ile hareketlerini sürdürmektedir. Gerek haftalık gerekse günlük grafiklerde net bir şekilde gördüğümüz aşağı yönlü baskı 1,3960 seviyesi altında 1,3610-50 aralığına kadar devam etme düşüncesindedir. Ancak bunun için makro-ekonomik verilere ihtiyaç olduğunu unutmamak gerekmektedir.
Kısa vadeli olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 1,3785 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Eğer EURUSD paritesi 1,3785 seviyesi altında kalmaya devam ederse haftanın son işlem gününde 1,3705 ve 1,3660 seviyelerini test etmek isteyebilir. Gün içerisinde yükselişlerin daha baskın olacağını düşünen Forex işlemcilerinin 1,3785 direncinin geçilmesini beklemesi gerektiğini söyleyebiliriz.
Pivot: 1,3785
Destek: 1,3705-1,3675-1,3645
Direnç: 1,3755-1,3785-1,3815

GBP/USD ANALİZ
Yükseliş trendinin alt bölgesinden dönüş gerçekleştiren ve gelen makro-ekonomik verilerle bu trendin desteklenmesi ile yukarı yönlü hareketlerini sürdüren GBPUSD paritesi 1,6645 seviyesine kadar yükseldikten sonra bir müddet durağana geçti ve şuanda da 1,6617 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda 1,6460-90 bölgesi üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş trendinin devam etmek isteyeceğini, 1,6745, 1,6880 ve 1,7050 seviyelerinin gündemimizde yer alabileceğini ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak pariteyi incelediğimizde 1,6590 ve 1,6555 destek noktalarının önemli olduğunu, bu seviyeler üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş baskısının devam etmek isteyeceğini söyleyebiliriz. Özellikle de 1,6555 destek noktası paritenin mevcut yükseliş trendinde daha net hareketler gerçekleştirebilmesi için kırılmaması gereken bir seviye olarak karşımıza çıkmaktadır.
Pivot: 1,6555
Destek; 1,6590-1,6555-1,6510
Direnç; 1,6653-1,6700-1,6745

USD/TRY ANALİZ
Yerel seçime artık çok az kaldı ve USDTRY kuru seçim öncesinde son zamanların dip noktası olan 2,17 seviyesine yaklaştı ve dün gün içerisinde 2,1748 seviyesin kadar geriledi. Uzun bir süredir kur da 2,26 – 2,17 seviyesi arasındaki bant hareketinden bahsetmiş ve özellikle de bu noktalarda Forex yatırımcılarının daha dikkatli olması gerektiğini vurgulamıştık. USDTRY kuru 2,1748 seviyesine kadar geriledikten sonra tekrar toparlanarak yukarı yönlü atağını 2,19 seviyesine yaklaştırdı ve şuanda da 2,1868 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. 2,17-2,26 arasındaki bant devam etmektedir. Bu nedenle de düşüşlerin devamı için 2,17 desteğinin kırılması gerektiğini unutmayalım.
Haftanın son işlem gününü değerlendirdiğimizde 2,2000 bariyeri günün en önemli seviyesidir. Eğer kur bu seviye altında hareketlerine devam ederse yeniden bandın alt noktasını olan 2,17 desteğini test etmek isteyebilir. Bu nedenle de 2,2000 bariyeri gün içi dikkatle takip edilmelidir. 2,200 öncesinde de kurun ilk önemli sınavı 2,1900 direncinde olacaktır.
Pivot: 2,2000
Destek; 2,1800-2,1700-2,1595
Direnç;  2,1900-2,2000-2,2120

USD/JPY ANALİZ
Haftanın son işlem gününe geldiğimizde 101,20 – 102,95 arasındaki bant hareketi ve USDJPY paritesindeki kararsızlık devam etmektedir. Özellikle paritenin bu aralıkta sıkışması kısa vadeli yön tayininde oldukça karamsar kalınmasına neden olurken mevcut bant içerisinde de bant oluşumu (102,50 – 101,70) dikkatlerden kaçmamaktadır. Bu bağlamda da USDJPY paritesinin bundan sonraki süreçte daha net hareketler gerçekleştirebilmesi için bandın dışına çıkılması gerektiğini unutmayalım.
Kısa vadeli olarak baktığımızda 102,50 direnci hala daha etkilidir. Eğer parite 102,50 direnci altında kalmaya devam ederse 101,70 ve 101,20 seviyeleri gündemimizde yer alabilir. Aksi takdirde yeniden 102,95 seviyesine doğru hareketlilik görülebilir.
Pivot: 102,50
Destek: 102,00-101,70-101,20
Direnç: 102,50-102,95-103,30

HAM PETROL ANALİZ
150 günlük basit hareketli ortalama üzerinde gerçekleştirdiği günlük kapanışlarla mevcut düşüşlerin sonlanmasına ilişkin düşüncelerimizi güçlendiren ham petrol, 100,30 direncini de geçerek yukarı yönlü çıkışına devam ettirme düşünce ile 102,00 seviyesine yakın hareketlerine devam etmektedir. Şuanda 101,57 seviyesinde hareketlerini sürdüren ham petrol fiyatı için 101,15 ve 100,40 destek noktaları önemli. Eğer ham petrol bu destek noktaları üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını sürdürmek isteyebilir. Bu da yeniden 105,20 seviyesinin gündeme gelmesine katkı sağlayabilir.
Pivot; 100,40
Destek:  101,15-100,40-99,50
Direnç:  102,00-103,53-105,20

ALTIN ANALİZ
1180 seviyesinden başlatılan yükselişlerin 1392 seviyesi ile son bulması sonrasında tepki satışları + kar realizasyonlarına maruz kalan Altın bu düşüşlerini 1288,94 seviyesine kadar taşıdı ve şuanda da 1295,80 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir.
Uzun bir süredir 150 günlük basit hareketli ortalama üzerinde durduk ve bu seviyeye göre yeniden karar verme mekanizmasının devreye girebileceğini ifade etmiştik. Altın fiyatı, dün günlük kapanışını 150 günlük basit hareketli ortalama altında gerçekleştirdi.
Altın fiyatlarında yaşanılan düşüşler Tepki Satışları mı, yoksa Satış Rallisi mi?
Önümüzdeki hafta, gerek ABD’den gerekse Avrupa’dan gelecek kritik veriler öncesinde yön tayininde bulunmak çok zor ancak günlük & haftalık kapanışlar bize bu konuda yardımcı olacaktır.
“150 günlük basit hareketli ortalama altında yapılacak iki gün art arda günlük kapanış  ya da 1325 seviyesi altında gerçekleştirilecek iki hafta art arda haftalık kapanış  bize “Satış Rallisi” için sinyal vereceği gibi bu şartların sağlanmaması mevcut düşüşlerin “Tepki Satışı” olduğunu gösterebilir.” Bu nedenle de kapanışlara dikkat etmek önemlidir.
Dünkü kapanışın 150 günlük basit hareketli ortalama altında gerçekleştirilmesi sonrasında gözler bugünkü kapanıştadır.
Haftanın son işlem gününde Altın fiyatını incelediğimizde 1301 ve 1307 direnç noktaları günün en önemli seviyeleridir. Eğer Altın, bu seviyeler altında kalmayı sürdürürse aşağı yönlü baskısına devam etmek isteyebilir. Bu nedenle de yukarıda belirtmiş olduğumuz seviyeler altında alıcılı seyirde yer almamak / alıcılı pozisyonlarda ısrar etmemek önemlidir.
Pivot; 1307
Destek: 1284-1274-1262
Direnç: 1301-1307-1317

DAX30 ANALİZ
Endekste dün en yüksek 9489, en düşük 9414 seviyelerini görüldü.Son 10 işlem gününün en dar aralığında işlemler gerçekleşti.9395 seviyesi üzerinde kalmak yükselişin devamını bekleyenler için pozitif. Haftanın son günü ABD-Rusya gerginliği tırmanmaz,bugünkü veri trafiği de beklenenden sapmazsa endeks haftayı 9400 seviyesi üzerinde kapatabilir.
Pivot: 9455
Destek: 9422-9380-9347
Direnç: 9497-9530-9572

S&P500 ANALİZ
ABD’den beklentilerin altında büyüme rakamı geldi, konut verileri kötü gelmeye devam ediyor, işsizlik maaşı başvuruları ise beklentilerin altında kaldı. SP500 endeksi 1833 seviyesine kadar geriledikten sonra tekrar 1845 desteğine yakın seyretmeye çabalıyor. 1845 destek seviyesi altında kaldıkça 1826 seviyesine doğru gerileme ihtimali kuvvetleniyor. 1820-1830 aralığı, 2012′den başlayan yükseliş trendi açısından önemli.Grafikte mavi çizgi ile belirtilen yükseliş trendi altına iniliyorsa dikkatli olunmalı.
Pivot: 1841
Destek: 1834-1826-1819
Direnç: 1849-1856-1864

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.