Yılbaşı öncesi son işlem gününe girmiş bulunmaktayız. Hafta genelinde Noel tatilinin vermiş olduğu rehavet ve yeni yıl beklentileri ile yönsüz sayılabilecek fiyatlamaları takip ettik. Tabii özellikle Ocak ayı ile birlikte piyasalarda volatilitenin artacağını da söyleyelim. Örneğin daha 2017 yılına girmeden Obama’nın başkanlığı devretmesinden hemen önce 2017 yılı için bir sürprizi oldu. Rusya’nın ABD’nşn bakanlık seçimlerine müdahil olduğu yönünde CIA raporunu dikkate alarak ABD’de ki 35 Rus diplomata ülkeyi terk etmeleri konusunda 48 saat süre verdi. Rusya’nın da bu hamleye aynı sertlikte cevap vereceğini açıklaması ile piyasalarda gerginlik yaşandı. Belki de bu olay bile 2017 yılının politik riskler adına mini bir özeti dahi olabilir. Peki, yeni yılda bizi neler beliyor çok kısa bir şekilde hatırlatalım:
En önemli konu ise 20 Ocak ile birlikte Trump’ın ABD’nin 45. Başkanı olarak Beyaz Saray’a yerleşecek olması. Bilindiği üzere Noel tatilinin vermiş olduğu rehavetten önce piyasalarda Trump’ın genişleyici para politikalarına yönelik beklentiler fiyatlanıyor ve ABD borsaları hemen hemen her gün yeni rekor seviyelerine ulaşıyordu. Bu durumda küresel hisse senedi piyasalarını da pozitif yönde etkileyen bir unsur olarak karşımıza çıkıyordu. Peki, Trump’ın uygulayacağı genişleyici maliye politikalarını olumlu fiyatlayan piyasalar için hiç mi risk yok? Aslında belirsizlik belki de hiç olmadığı kadar yüksek durumda… Bu noktada 20 Ocak ile başlayan süreçte:
1. Trump’ın henüz ortada olmayan somut maliye politikalarının hangi ölçekte ekonomiyi destekleyeceği?
2. ABD ekonomisinde büyüme ve enflasyon yönelik beklentiler ile gerçekleşmeler ne derece tutarlı olacak? Bu soru önemli çünkü bu sorunun cevabı FED2in yıl içerisinde izleyeceği faiz artırımı politikasını da etkileyecek.
3. Trump’ın ABD ekonomisini destekleyeceği yönünde görüşlerin ağırlığında pozitif fiyatlamalar olsa da korumacı bir politika izleyeceği açıklamasını da önemle hatırlatmak gerekiyor. Meksika – Kanada ve özellikle de Çin mallarına yönelik gümrük tarifelerini artırması küresel ölçekte ticaret savaşının tetikleyebilir. Tabii Çin ile ABD arasında ki politik gerginliklere de dikkat etmek gerekiyor. Bunun bir örneğini Tayvan meselesi ile gördük.
4. ABD kaynaklı risklerin yanında Brexit süreci – Avrupa’da güçlenen aşırı sağ ve Fransa-Almanya-Hollanda gibi ülkelerde gerçekleştirilecek seçimler- İtalya bankacılık sektörüne yönelik endişeler ve Çin piyasalarında görülen hareketlilik de küresel ölçekte piyasaları etkileyecek önemli unsurlar olarak karşımızda çıkıyor.
5. Yurt içerisinde yaşanacak gelişmeler de TL ve TL bazlı varlıklar üzerinde bir hayli etkili olacak. Meclisten geçmesi durumunda partili cumhurbaşkanı sistemine yönelik anayasa değişikliği referandumunun Nisan ayında olacağı söyleniyor. Bu konu yurt içi piyasalar özelinde en çok dikkat edilecek konu olacak. Bunun yanında Suriye – Irak kaynaklı jeopolitik riskleri de gözden kaçırmak mümkün değil. Küresel piyasalarda yaşanacak fiyatlamalara bağlı olarak TCMB’nin politika adımlarının ne yönde çekileceği konusunu da sıkça irdeleyeceğiz. Hatta petrol fiyatlarında 2017 yılı genelinde beklenen yükseliş hareketinin gerçekleşmesi durumunda hem küresel ölçekte hem de yurtiçi piyasalar özelinde nasıl etkilerde bulunacağına yönelik derinlemesine analizler okuyacağız.
Görüldüğü gibi bir yıl biterken ardından gelen yeni yılda da yoğunluk devam ediyor. Hatta 2016’dan kalan belirsizlikler 2017 yılına devir oluyor. Bu bağlamda piyasalarda volatilitenin yaşanacağı yeni bir yıl için kemerlerimizi bağlamamız gerekli.
Bugün data akışı bakımından çok yoğun bir gün olmayacak. Yurt içerisinde ticaret açığı ve ABD2de ise Chicago PMI verileri açıklanıyor. Dataların piyasalarda hareketlilik oluşturma ihtimali bir hayli düşük. Önemli bir noktayı da vurgulamak gerekirse Londra ve Almanya piyasaları yeni yıl arifesi olması nedeniyle yarım gün açık olacak. Bu durum da doğal olarak piyasalarda yatay hareketlerin gün boyunca devam etmesini sağlayacak bir unsur olacak.
Herkese sağlıklı, mutlu, ülkemiz için barış ve huzur dolu bir yıl dileriz.
EUR/USD Analizi
Paritede keskin bir yukarı yönde hareketlilik yaşanması sonucu 1.0650 seviyesine yakınlaştığını görsek de bu seviyelerden gelen satışların etkisi ile 1.0520 desteğine doğru gerilemenin yaşandığını görüyoruz. Tabii bu hareketin en önemli nedeni ABD Başkanı Obama’nın Rusya’ya yönelik sert yaptırımları sonrası ABD dolarını n değer kaybetmesiydi. Teknik olarak gerilemenin devam edebilmesi adına 1.0520 desteğini izleyeceğiz. Şayet bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda ilk olarak 1.0480 ve arkasından 1.0430 – 1.0400 bölgesi potaya girebilir. Yukarı yönde hareketlerin oluşması durumunda ise 1.0550 direncinin aşılması ile birlikte 1.0600 ve 1.0670 dirençlerini takip etmeyi sürdüreceğiz.
Ons Altın Analizi
1150 direncinin aşılabilmesi sonrası paritede hızlı bir hareketlenmenin oluştuğunu ve bu sayede fiyatların 1165 direncine yaklaştığını takip ettik. Bu sabah ise 1160 desteğinde fiyatlamaların oluştuğunu izliyoruz. Bu noktada ABD’nin Rusya’ya yönelik sert yaptırım kararları alması sonrası ABD dolarının küresel ölçekte değer kaybetmesi ons altında boğaların işine geldi. Yükselişin devam etmesi adına 1165 direnci kısa vadede önemli olacaktır. Şayet bu direnç seviyesinin aşılabilmesi durumunda sarı metalde 1171 – 1176 ve 1180 dirençlerine doğru hareket devam edebilir. Buna karşılık 1160 üzerinde tutunulamaması durumunda ise kar satışlarının etkisini artırabileceğini ve 1156 ile 1150 desteklerine doğru gevşemenin oluşabileceğini düşünüyoruz.
USD/TRY Analizi
ABD dolarının küresel ölçekte değer kaybına maruz kalması sonucu TL lehine hareketlerin süratlendiğini gördük. Zaten 3.5400 direncinin altında oluşacak fiyatlamalarda teknik olarak gerileme hareketinin daha yüksek bir olasılık olduğunu belirtmiştik. Yalnız dün ABD’nin Rusya’ya yönelik sert yaptırım kararları alması sonucu doların değer kaybı paritede 3.5100 seviyesine yaklaşılmasını sağlasa da şimdilik 3.5200 desteğinin altında kalıcılığın sağlanamadığını görmekteyiz. Dolayısıyla 3.5200 desteği üzerinde fiyatlamalarda 3.5400 ve 3.5500 seviyelerini takip etmeyi sürdüreceğiz. Buna karşılık 3.5200 seviyesinin altında kalıcılık durumunda ise 3.5050 desteği önemli olacaktır. Gerilemenin süratlenmesi durumunda ise 3.4800 desteğini de takip listemize ekleyeceğiz.
GBP/USD Analizi
ABD – Rusya arasında oluşan gerginliğin ABD dolarına değer kaybettirmesi sonucu paritenin 1.2310 direncine doğru atak hareketinde bulunduğunu gördük. Yalnız bu seviyenin henüz aşılamadığını ve 1.2310 direncine ulaşılmasının ardından 1.2275 desteğine doğru kar satışlarının oluştuğunu takip etmekteyiz. Bu noktada gerilemenin devam etmesi adına 1.2275 desteğini takip etmeyi sürdüreceğiz. Şayet bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi sonucu 1.2240 – 1.2200 desteklerini izliyor olacağız. Buna karşılık yukarı yönde hareketlerin oluşması adına ise 1.2310 direncini takip etmek gerekiyor. Bu seviyenin aşılabilmesi durumunda 1.2350 ve 1.2380 dirençlerini takip edeceğiz.
USD/JPY Analizi
116.50 desteğinin aşağısı test edilse de henüz bu seviyenin altında kalıcılığın sağlanamadığını takip ediyoruz. Gün içerisinde gerilemenin devamı açısından ilk olarak bu seviyeyi takip edeceğiz. Şayet 116.50 desteğinin altında bir fiyatlama meydana gelebilirse 116.00 – 115.50 ve 115.00 destekleri kısa vadede takip edilecektir. 116.50 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda ise 117.00 ile birlikte 117.80 direncini takip edeceğiz. Özellikle 117.80 seviyesinin üzerinde kalıcılığın 118.30 ve 118.65 dirençlerine doğru yükselişi tetikleyebileceğini notlarımıza ekleyelim.
Vadeli Ham Petrol Analizi
Ham petrol fiyatlarının 53.75 desteğinin üzerinde tutunmaya devam ettiğini görmekteyiz. Yükselişin devamı adına olumlu bir görüntü sunsa da yukarı yönde hareketlerin sürmesi için ana şartımız 54.50 direncinin aşılması olacaktır. Dolayısıyla bu seviye aşılmadan yukarı yönde hareketlere yönelik aceleci davranılmamasını önermekteyiz. Şayet 54.50 direnci aşılabilirse ilk olarak 56.00 ve arkasından emtiada 57.00 – 57.30 bölgesine kadar yükselişin devam edebilme potansiyeli olduğunu bir kere daha hatırlatalım. Fiyatların 53.75 desteğini aşağı yönde geçmesi durumunda ise 53.20 ve 51.60 desteklerini kısa vadede izlemeye alacağız.