2012

Yatirim yapmak yerine vur-kac politikasi ile islem yapan hicbir kisi veya kurumun kazanc elde ettigine inanmiyorum.Uzun vade analiz eder 500 pips hedefler 50 pips karda cikar yada 30 pipsde stoplarsiniz bu durum baska bir bakis acisidir.10 islemde 6 tanesinde stop olsaniz bile 4 isleminiz toplamda kar yansitmiyor ise bir islem plani olusturunuz.Hem hisse hemde kaldiracli piyasalarda firsatlar bitmez.Sermayeyi korumak icin makul adimlar atiniz.

Eger reklamlarda gordugunuz gibi 100 yatir 2000 kazan olmus olsa idi holdingler bu ise buyuk fonlar ile yatirim yapardi.Ayrica FX islemlerinde dunyanin en buyuk bankalari arasinda olan UBS zarar yazmazdi.Onemli olan 2000 pips kazandirdim demek degildir.Kac pips Karin uzerinde durdunuz ki bugune kadar bundan sonra psikolojik olarak durmaya hazirmisiniz bu onemlidir.EUR/USD 1.1 olur bekler belkide 1.1a iner ama EUR/USD satis yapmadiginiz surece kazanc elde edemezsiniz.Analiz ile trade etmek arasinda buyuk farklar vardir.

Daha oncede yazdigim gibi hicbir sey yapamiyor iseniz bir ensturman secer 10 000$ fonlar 0.1 lot ile isleme girer beklersiniz.10 000 pips dusecek yada yukselecek bir ensturmana sahid oldunuz mu? Cok islem cok kazandirmaz.Plansiz yapilan her is zarar getirir.Risk bildirisini okuyunuz.

Dunya ekonomisi 2011 yilinda %4 civari buyume rakamina ulasti.IMF 2012 yilinda yine ayni oranda buyume rakami bekliyor.2011 ilk yarisinda Japonya depremi piyasalarda buyume rakamlarini asagi ceken en onemli unsur idi.Japonya depremi,Arap Bahari ve Euro bolgesi sorunu ile emtia fiyatlari  %10a yakin deger kaybetti.Gumus ikinci yari yilda %15e yakin deger kaybetti.Petrol %9 artis gosterdi.Pamuk yilin en fazla deger kaybeden emtiasi oldu(%41)EUR/USD mayis ile deger kayebetmeye basladi.Agustos sonuna dogru parite 1.44den 1.32e kadar inmis idi.

Euro bolgesinde buyume beklenmiyor.Buyume rakami 2012 icinde 1.5 seviyesine kadar dusurulebilir.IMF AB krizinin kontrol edilir oldugunu aciklamis olmasi piyasalarda bir iyimserlik olusturmus idi.Fakat IMF son analizine gore EURO bolgesi artik kontrol disina cikiyor demis olmasi kredi derecelendirme kuruluslarini tetikliyor.Zaten dusen notlar B seviyesine kadar 2012 icinde inebilir gorusunu kuvvetlendiriyor.Net kararlar cikmadigi surece bonolara(ABD-Alman-Ingiltere) girisler devam edecekdir.Kamu sektoru borcu cok yuksek seviyelerde olan  AB ulkesi ozel sektor kayiblarini ve resesyon ihtimali butce aciklarina,kamu borcunda yuksek artislara sebeb oluyor.Buyume orani sifira yakin ve borclanma faiz oranlarinin yukselmesi bankacilik sektorunu tehdit ediyor ki kisa sure once ECBnin bankalara hem USD hemde EURO vermesi daha buyuk krizlerin habercisidir.Sistem buyume rakamlarinda bir beklenti olmadigi icin hem piyasadan borc bulamiyor hemde ekonomik yaptirimlar icin adim attirmiyor olmasi risk primlerini(CDS) artiriyor ve borclanma oranlarini yukseltiyor.Sonucda ekonomi icin faizsiz ve vadesi uzun olan kredi bulamadigi surece dahada kotu bir hale geliyor.Siyasi olarak bir adim atilamiyor cunku ortak bir para birimini devalue etmek o kadarda basit degil.(Koyde 17 muhtar olunca )

2010 yili icinde yanilmiyor isem nisan-mayis doneminde EFSF adi verilen 17 ulkenin katkida bulundugu fon Yunanistan-Irlanda-Portekiz gibi ulkeler icin kurtarici rol uslenmis belkide EURO 1 yil gibi bir surede deger kazanmis belkide siyasiler icin 1 yilllik bir koltuk koruma icin kalkan olmus idi.Bugun gelinen noktada EFSF nin yetersiz oldugunu cunku Italya gibi bir ekonomininde bu cikmazda problemli olmasi butun yatirimcilardan bilindigi gibi ustune ustun birde kredi derecelendirme kuruluslarinin tehditi EURO cinsi yatirimlari cok guvensiz bir hale getirdi; EURO Cin’den bir buyuk fon almadigi surece diger QE3 veya Obama tesvik plani bile ise yaramiyacagini gosteriyor.(EURO bolgesi borclari cevirmek icin bir Rus yada Cin’li bekliyor)

Onumuzde 3 tane senaryo var.Bu senaryolar EURO tedavulden kalkar yada buyuk deger kaybeder yada kaldigi yerden yola devam eder.Bu uc senaryo icin Almanya-Fransa izleniyor.2012 icinde su anda yonetimde bulunan kisilerin tekrar ulkeyi yonetme olasikliklari yuksek gorunse bile yapacaklari olumlu hamleler kendileri icin emeklilik, EURO icin yola devam senaryosunu gun yuzune cikartir.Almanya ve Fransa gelinen noktayi belki tahmin etmedi ama gelinen nokta ‘’AB liderlik’’ icin bir ego ortaya cikardi.Bugun Almanya-Fransa EURO bolgesi icin olumsuz durumlarda eski guvenirligini,is bitiren ozelligini kaybedecegini bildigi icin cok guclu bir politika ile hamle yapmasa bile zaman kazanmak en azindan secimler sonrasina kadar gecici yesilleri yakabilirler.Ama biz biliyoruzki ya kotuler EUROdan cikacak yada EURO yok olacak.EURO bu saatten sonra guveni toplamasi belkide imkansiz gibi gorunuyor olmasinin tek sebebi siyasi dengelerdir.

Cin’den gelen gostergeler finans ve emlak sektorunde sorunlar oldugunu gosteriyor.Finansman sorunu yasamasi beklenen sektorlerin basinda gayrimenkul sektoru likidite sorunu ile tum Asya’yi baski altina alabilir.Cin yonetimi emlak fiyatlarindaki dususun onune gececek bir kalici adim atmamis olmasi finans sektorundeki bizimde bilmedigimiz bir sorundan kaynaklandigini tahmin ediyorum.Cin ekonominin kalkinmasi icin sirketlere neredeyse negative faiz ile kredi vermis idi.Fakat emlak fiyatlarindaki gerilemenin onune gecememis idi.Bu sorunlar karsisinda Cin yonetimi kendi cikarlarini korumak icin gorunurde EURO bolgesine yardim gibi gorunsede kendini kurtarmak icin bir adim oldugunu unutmamalidir.Yuan’in rezerv bir para birimi olmayisi USD baska guvenli liman olmadigini gosteriyor olmasi Cin icin sorun olmaya devam edecekdir.Son 2 ayda Yuan’in AUD/USD ve USD/CAD carprazlari ile AUD/RMB ve CAD/RMB olarak islem gormesi Yuan icin rezerv olabilir gorusu kuvvetlenmemisdir.

Ingiltere 2008 krizi donemine ortalama %3.5 civari kuculmus idi.2010 ile buyumeye  basliyan Ingiltere ekonomisi %1 bile buyumemisdir.Sorunlar hem AB’den hemde ic dinamiklerden kaynaklanmaktadir.BOE tahvil alimini artirmasi GBP/USD icin su anda notr etkisi olmusdur diyebilirim.BOEnin atacagi adimlar AB gorelim sonra biz adim atariz ile ortaya cikmasini bekliyorum.GBP/USD bulundugu seviyelerini korumaya calisabilir.Uzun vade GBP/USD bulundugu seviyelerden daha yukari gidebilir.Bunun icin yapilmasi degil AB veya ABDnin atacag adimlar izlenecek gorusundeyim.GBP/TRY 2.8-2.95 arasinda dalgalanmasi cok takip edilmese bile ben 3.1 seviyelerini hala bekliyorum.GBP/TRY 2011 yilina 2.3** seviyelerden baslamis idi.(Beni takip eden mail grubu yatirimcilarina USD cinsi hesap yerine GBP cinsi hesap tercih etmelerini tavsiye etmis idim)

Turkiye’nin onunde problemler buyuk gorunuyor.AB ile ihracat orani gerilemeye devam ediyor.Fakat oran su anda iyimser goruluyor.Cin ve G.Kore nin orani hizla artiyor.Japonya ise negatife donuyor.Turkiye Cin-G.kore’yi rakip Kabul edip ucuz ve kaliteli mal ve hizmet uretir ise ihracat sorun olmaz.Bunun icin siyasilerin ekonomik  yaptirimlari onemlidir.USD/TRY ve EUR/TRY fiyatlanmasina takilmakda dogru bulmuyorum.Sonucda Arap bahari ve halen devam eden Suriye sorunu kurda yukselisi tetikleyen gizli nedenler arasindadir.

Turkiye’nin bir baska problemi ise bankacilik sektorundeki karlilik oraninin dusmeye baslamasidir.Bankalar kredi alim-satiminda hacmin gerilemesi buyume rakamlarini etkiliyor.Turkiye surdurebilir bir buyume rakamini elde etmesi icin bankalarin yabanci doviz cinsinden borclanmasi lazim ki (AB bankalari olmayacak gibi ) likidite sorunu ilerleyen gunlerde finans sektorunde cikmasin.Likidite sorunu bas gosterecek gibi gorunuyor.IMKB daha asagilara hatta kriz donemine tekrar donebilir sinyali vermis olur.

Sonuc  olarak yatirimcilar FED qe3 ,Obama tesvik plani gormeden USD satmayi dusunmuyorlar.AB liderlerin atacagi adimlar kalici bir etki artik beklenmiyor.EURO cinsi yatirimlar her gecen gun deger kaybediyor.Emtia fiyatlari QE3 ile yukselse bile kalici bir ekonomik buyume ortami olusturulmadigi surece emtia satislarida devam edecekdir.2012 beklenilen uzerinde sorunlu gecmeyebilir.EURO bolgesinde ilk ayrilan ulkenin daha onceki paylasimlarimda  Almanya olmasini bekliyordum bu gorusumde hatali oldugumu dusunuyorum artik.Italya ‘liret’’e gecebilir.Italya’da firsatlar aranabilir.En buyuk kazanclar kriz doneminde kazanilir.

S&P500 vadeli 2012 icinde 2011 zirvesini test edebilir.QE3 aciklancak yonundeki baskilar ozellikle ABD hisse senetlerini yukari tasiyacakdir.Ayrisan hisseler elbette olacakdir.ABD-AB-Cin bolgesinden kalici bir adim atilmadigi surece iyimser olmamalidir.Daha kotusunu henuz gormedik!!!