Piyasalar haftaya merkez bankalarından gelecek kararlara odaklanmış şekşlde başladı. Ekstra olarak Libya’dan gelen haberler petrol fiyatlarında sıçrama yaratırken bu hareketin etkisi Fed beklentileri ile birlikte endekslerde yaşanan yükseliş eğiliminin sürmesine neden oldu. Avrupa borsaları Fed’in Eylül ayında faiz artırımından sakınacağı beklentilerinin ağır basması yanında yükselen petrol fiyatlarının enerji hisselerine getirdiği alımların etkisiyle günü yükselişle tamamladı. Gösterge endeks Stoxx Europe 600 günü %1, DAX 30 endeksi ise % 0.95 artışla tamamladı. Ham petrol fiyatları Libya'nın 2014 yılından bu yana ilk petrol ihracatının yapılacağı Ras Lanuf limanının çatışmalardan dolayı tekrar kapanmasının ardından 44 Dolar seviyesine kadar yükseldi fakat gün sınuna doğru kazançlarını geri verdi. Bu noktada Avrupa ve ABD vadeli endekslerinde de geri çekilmelerin yaşandığı gözlendi.
Bu haftanın en önemli gelişmesi olan Fed’in faiz kararına ilişkin iki gün sürecek toplantının ilki bugün başlayacak. Faiz kararı ise Çarşamba günü TSİ 21.00’da açıklanacak. Son bir kaç ayda gelen veriler ve Fed yetkililerinden gelen ardı ardına açıklamalar ile Fed’in çok başarılı olduğu bir alan; -sözlü yönlendirmelerin- piyasalarda yarattığı sonuca göre an itibariyle baktığımızda Eylül ayında Fed fon vadelilerine göre faiz artırım ihtimali %12 düzeyinde. Geçen aylarda Fed yetkililerinden gelen çeşitli açıklamalarda bu yıl içerisinde bir ya da iki faiz artırımının mümkün olabileceğine dair ifadeler, Dolar’ın gücünü korumasını sağlamıştı. Zaman zaman gelen olumsuz veriler bu görünümü tersine çevirse de akabinde yine Fed yetkililerinden gelen faiz artırımına ilişkin ifadeler yeniden beklentileri canlı tutmaya yetti.
Tabii buna karşıt görüşte olan Fed yetkililerinin bir denge unsuru misali faiz artırımı yapılmaması gerektiğine dair mesajlarını da son zamanlarda duymaya devam ettik. Bu grubun son konuşan temsicisi Lael Brainard oldu. Brainard’ın önceden planlanmamış olarak ortaya çıkan konuşması öncesi piyasalar faiz artırımından yana olan bir konuşma gelecek beklentisiyle fiyatlamalara girişti fakat Brainard hakim olan güvercin görüşünü değiştirmedi ve piyasa fiyatlamasını yine tersine çevirdi. Güvercin kanada yakın olan Fed başkanı janet Yellen Fed’in iki numarası olarak tabir edilen Stanley Fischer’dan geldi. Her ikisi de ABD ekonomisinin istihdam alanında yeterli derecede sağlıklı konuma ulaştığı görüşünü paylaştı. Stanley Fischer ek olarak Eylül toplantısında faiz artırılıp artırılmayacağına istihdam verileri ile sektörel göstergelerin karar vereceğini ekledi. Fed’in bu iki önemli isminden sonraki en etkili isim olan Willam Dudley’de Eylül ayında faiz artışına gidilmesinin mümkün olduğunu belirtmişti.
Son gelen açıklamaların yanında açıklanan bazı ABD verilerine baktığımızda ise Fed’in Eylül ayını pas geçme ihtimali daha yüksek görünüyor. Ağustos ISM İmalat PMI verisi 50'nin altında kalarak sanayi sektörünün 6 aydır ilk kez daraldığını ortaya koyarken tarım dışı istihdam ise Ağustos ayında 151 binlik artışla beklentiyi karşılamadı. Ayrıca, hizmet sektörüne ilişkin ISM PMI verisi de Ağustos ayında 51,4'e gerileyerek, Şubat 2010'dan bu yana en düşük genişlemeye işaret etti. PMI verilerinin alt kırılımlarının çoğunluğunun da daralmaya işaret ettiği görüldü. Bunların dışında tahvil piyasasına olan ilginin sanayi bacağını üretmekten alı koymaya başlamasının yarattığı verimlilikte düşük seyrin de Fed’i düşündürecek veriler arasına olacaktır. Borçlanma maliyetlerini yükseltmek isteyen Fed’i bu toplantıda faiz artırımından alı koyacak bir başka gelişme ise bir süredir takip ettiğimiz kısa vadeli LIBOR faizlerindeki yükselişin sürmesi olacak. Bu yükselişin devam edip etmeyeceği takip edilecektir. Bunun yanında Eylül ve Kasım aylarında ABD başkanlık seçimini de Fed’i beklemede tutacak bir başka gelişme olarak izlenmeli.
Sonuç olarak Fed’in yarınki toplantıda faiz artırmama seçeneğinin bir adım önde olduğunu düşünüyoruz. Konuşma yapacak Yellen’ın ise önceki konuşmalarına göre daha şahin ifadeler kullanarak piyasalara Aralık ayını işaret edebileceğini ve tabii bunu net bir sinyal vermeden yapacağını tahmin ediyoruz. Bu durumda faiz artırmama kararında fiyatlamaların sert olmayacağını fakat Yellen’ın olası bu tarz konuşmasının ardından fiyatlamaların hızlanacağını söyleyebiliriz. Eylül’ün pas geçilmesinin ardından güvercin bir Yellen ile karşılaşırsak bu durum Dolar’da düşüşlerin hızlanmasına neden olabilir.
EURUSD
Geçen gün veri akışı açısından sakin bir gündü, paritede sert hareketler görülmedi, 1.1150- 1.1170 sınırlı bandında hareket etti. Bugün Almanya’da ÜFE verileri yayımlanacak. Bir önceki ay, aylık bazda %0.2; yıllık bazda -%0.2 olarak açıklanmıştı. Piyasanın beklentisi verilerin yükseliş göstererek aylık bazda %0.1, yıllık bazda -%1.6 olacağı yönünde. ABD cephesinde ise bugün konut başlangıçları ve inşaat izinleri açıklanacak. Bir önceki ay inşaat izinleri 1,144 M gelerek beklentileri karşılayamamıştı. Piyasanın beklentisi 1,170 M olacağı yönünde. Teknik olarak; orta vadede takip ettiğimiz üçgen formasyonunun geçen hafta aşağı yönlü kırıldığını görmüştük. Geçen gün de üçgenin desteği konumunda olan 1.1200’nin altında fiyatlanan paritede aşağı yönlü hareketlerin devamı halinde 1.1140 ve 1.1060 kademelerine geri çekilmeler olabilir. Tepki alımlarının olması durumunda 1.1210 ve 1.1255 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
Destekler: 1.1140, 1.1060, 1.1000
Dirençler: 1.1210, 1.1255, 1.1285
GBPUSD
İngiltere’de ve ABD cephesinde veri akışı açısından sakin olan geçen gün GBPUSD, 1.30 seviyelerinde fiyatlandı. Bugün İngiltere’de açıklanacak herhangi bir veri bulunmazken ABD’de yayımlanacak inşaat izinleri verisi, GBPUSD üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Teknik olarak; geçen hafta Dolar olumlu gelen enflasyon verisi sonrasında Sterlin karşısında güçlenerek kısa vadede izlediğimiz üçgen formasyonunu aşağı yönde kırmıştı. Geçen gün de formasyonun destek seviyesi 1.3100 seviyesinin hemen altında fiyatlanmaya devam eden GBPUSD’nin aşağı yönlü hareketlere devam etmesi durumunda, 1.3000 ve 1.2950 kademelerine geri çekilmeler olabilir. Tepki alımlarının olması durumunda 1.3120 ve 1.3275 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
Destekler: 1.3000, 1.2950, 1.2870
Dirençler: 1.3120, 1.3275, 1.3350
USDJPY
Japonya’da piyasaların tatil olduğu geçen gün, ABD’de veri akışı açısından sakin bir gündü. Piyasanın beklentisi Japonya Merkez Bankası’nın parasal genişleme programında herhangi bir değişiklik olmayacağı, faiz indiriminin daha yüksek ihtimal olacağı yönünde. Fakat geçen gün piyasalarda BoJ’un atacağı adımın yeterli olamayacağının fiyatlanması sebebi ile Yen’in Dolar karşısında değer kazandığı görüldü. 21 Eylül’de FED ve BoJ’un açıklayacağı faiz oranı kararları USDJPY’deki hareketliliği artırabilir. Merkez Bankaları’nın faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmemesi durumunda Yen’in, Dolar karşısında daha fazla güçlendiğine şahit olabiliriz. Yen’in Dolar karşısında güçlenmesi ile USDJPY 101.40 ve 100.70 seviyelerine geri çekilebilir. Yukarı yönlü hareketlerin hız kazanması durumunda 103.00 ve 103.50 kademeleri direnç olarak takip edilebilir.
Destekler: 101.40, 100.70, 100.00
Dirençler: 103.00, 103.50, 105.50
USDTRY
Geçen gün yurtiçinde çeyreklik işsizlik ortalaması bir önceki aya göre yükseliş göstererek %10.2 olarak açıklandı. Verinin sınırlı da olsa kur üzerindeki etkisi görüldü. Bugün ABD’de açıklanacak inşaat izinleri verisi kur üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Piyasanın beklentisi bir önceki aya göre yükseliş göstererek 1,170 M olarak gelmesi yönünde. İnşaat izinlerinin yükseliş göstermesi, Dolar’ın gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında değer kazanmasına neden olabilir. Teknik olarak; direnç seviyesi 2.9850 üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 3.0000 ve 3.0100 kademeleri test edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerin hız kazanması halinde 2.9650 ve 2.9460 seviyelerine geri çekilmeler olabilir.
Destekler: 2.9650, 2.9530, 2.9440
Dirençler: 2.9850, 3.0000, 3.0100
EURTRY
Euro Bölgesi’nde veri akışı açısından sakin olan geçen gün, yurtiçinde çeyreklik işsizlik ortalaması bir önceki aya göre yükseliş göstererek %10.2 olarak açıklandı. Bugün Almanya’da ÜFE verileri açıklanacak. Bir önceki ay veri aylık bazda %0.2, yıllık bazda -%0.2 olarak açıklanmıştı. Piyasanın beklentisi verilerin aylık bazda azalıp %0.1, yıllık bazda artış göstererek -%1.6 olacağı yönünde. Teknik olarak; yukarı yönlü hareketlerin ivme kazanması durumunda 3.3370-3.3450 ara dirençleri geçilebilirse 4 saatlik grafikte takip ettiğimiz düşen trend çizgisinin direnci konumundaki 3.3560 test edilebilir. 3.3200 altında kalıcılık sağlanması halinde 3.3120 ve 3.3050 seviyelerine geri çekilmeler olabilir.
Destekler: 3.3200, 3.3120, 3.3050
Dirençler: 3.3370, 3.3450, 3.3560
ALTIN
Bu hafta ABD ve Japonya Merkez Bankaları’nın açıklayacağı faiz kararları öncesinde Altın, FED’in faiz artırımı yapmayacağı beklentilerine dayalı olarak yükseliş eğilimini sürdürse de 1310- 1320 sınırlı bandında hareket etti. Faiz kararları açıklanana kadar 1300 desteği üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yukarı yönlü hareketler güç kazanabilir. FED’in Eylül ayında faiz artırımı ihtimali %12 olarak görülüyor. Yarın akşamki Fed faiz kararı Altın’ın yönü hakkında daha belirleyici olacak. Teknik olarak; geçen hafta günlük grafikte takip ettiğimiz üçgen formasyonunun aşağı yönlü kırıldığını görmüştük. Altın’da değer kayıplarının devamı halinde 1308 ve 1298 seviyelerine geri çekilmeler olabilir. Yukarı yönlü hareketlerin hız kazanması durumunda 1330 ve 1340 kademeleri direnç olarak takip edilebilir.
Destekler: 1308, 1300, 1290
Dirençler: 1330, 1340, 1348
GRAM ALTIN
Dün TL’de yaşanan değer kaybı yanında Altın’da yaşanan tepki alımları gram Altın’ın gün içerisinde yukarı yönlü hareketlerine neden olsa da gün sonuna doğru Türk Lirası’nda Dolar’a karşı değerlenme ve Altın’da yaşanan geri çekilmeler gram Altın’da düşüşlerin yaşanmasına neden oldu. Yaşanan fiyatlamaların bir süredir dört saatlik grafikte takip ettiğimiz sıkışan formasyon içerisinde olmaya devam ettiğini görüyoruz. 125.40 desteğinin önemli olduğu gram Altın’da bu seviye üzerinde kalıcılıkta tepki yükselişleri gelebilir. Bu durumda 126.50 formasyonun direnci konumunda olacak. Bu seviye aşılabilirse yükselişler 127.50 ve 128.40’a doğru devam edebilir. 125.40’ın altında ise 124.70 ve 124.00 seviyelerine doğru düşüşler devam edebilir.
Destekler 125.40, 124.70, 124.00
Dirençler 126.50, 127.50, 128.40
GÜMÜŞ
Haftaya Fed beklentilerinin etkileriyle sert yukarı yönlü fiyatlamalarla başlayan Gümüş, hafta açılışını 18.80 seviyelerinde yaptıktan sonra Fed’in bu toplantıda faiz artırımı yapmayacağı beklentilerine dayalı olarak yükseliş eğilimini gün boyu sürdürdü. Günlük bazda izlediğimiz üçgen formasyonu içerisinde fiyatlamaların giderek sıkıştığı göze çarpıyor. Yeni günde 19.30 ara direnci üzerine geçiş sağlanırsa 19.60 ve üçgen formasyon direnci 19.90 test edilebilir. 19.30 altı kalıcılıkta görülebilecek geri çekilmelerde ise 19.00 ara desteği ve altında üçgen formasyon desteği olan 18.70 takip edilmeli. Bu seviye kırılırsa düşüşler 18.40 desteğine doğru devam edebilir.
Destekler 19.00, 18.70, 18.40
Dirençler 19.30, 19.60, 19.90
HAM PETROL
Geçen hafta 42.70 seviyelerine kadar gerileyerek günlük bazda takip ettiğimiz Şubat ayından bu yana devam yükselen trend desteğini test eden ham petrol fiyatları haftanın ilk işlem gününde Libya’dan gelen haberlerin etkisiyle yükseliş yaşadı. Libya'nın 2014 yılından bu yana ilk petrol ihracatının yapılacağı Ras Lanuf limanının çatışmalardan dolayı tekrar kapanmasının fiyatlar üzerinde yukarı yönlü etki yarattığı izlendi. Haftaya 43.20 seviyelerinde başlayan petrolde yükselen trendin desteği konumundaki 43.00 üzerindeki kalıcılık sürdükçe yukarı yönlü hareketler etkisini sürdürebilir. Bu noktada 45.45 ilk ara direnç olacakken bu seviye üzerinde 47.30 düşüş trend direnci olarak takip dilecek. Bu seviyenin kırılması durumunda yükselişler 47.70’e doğru devam edebilir. 43.00 altında ise 41.80 ve 41.00 destekleri test edilebilir.
Destekler 43.00, 41.80, 41.00
Dirençler 45.45, 47.30, 47.70
S&P 500
SP500, bu hafta beklenen Fed toplantısında faiz artırımı yapılmayacağı beklentilerinin ağır basması ve petrol fiyatlarındaki yükseliş eğiliminin etkisiyle günü alıcılı geçirdi. Haftaya 2132 seviyesi yakınlarında başlayan vadeli endeksi dün etkileyecek ayrıca bir önemli veri akışı bulunmamaktaydı. Fed’in piyasalarda merakla beklenen Eylül ayına ait faiz kararına ilişkin FOMC bugün başlayacak ve Çarşamba günü faiz kararıyla sonuçlanacak. Ardından Janet Yellen’ın konuşması ve Fed üyelerinin gelecek döneme ait beklentileri belli olacak. Fed toplantısına kadar vadeli kontratın hareketlerinin daha sınırlı ve beklemede olacağını düşünüyoruz. Bugün ABD inşaat izinleri ve konut başlangıçları verileri endeks üzerinde etkili olabilir. Orta vadeli yükseliş trend desteği olan 2120 seviyesi üzerinde kalıcı olursa yukarı yönlü eğilimin devamıyla 2165 ilk direnç seviyesi test edilebilir. Bu seviye üzerinde ise 2185 ve 2215 dirençleri hedeflenebilir. 2120 altına geçiş sağlanırsa düşüşler 2095 ve 2065’i görebilir.
Destekler 2120, 2095, 2065
Dirençler 2165, 2185, 2215
DAX30
Bugün ve yarın olmak üzere iki gün sürecek Fed toplantılarını beklemeye geçen Avrupa piyasaları dün güne alıcılı bir açılış yaptı ve günün devamında da bu tutumunu devam ettirdi. Fed’in Eylül ayını pas geçeceği beklentileri ve petrol fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketler yükselişlerde etkili olurken bu yükselişlerin Janet Yellenın vereceği mesajlardaki olası şahin tutumu nedeniyle sınırlı kaldığını da söylemek mümkün. Piyasaların bugün de Fed’e odaklı olacağını söyleyebiliriz. Orta-uzun vadede yükseliş trendi içerisinde hareketini sürdüren vadeli endeksin 10800 direncinde güçlü bir dirençle karşılaştığını ve buralardan geri çekilmeye yüz tuttuğunu izliyoruz. Daha önce izlediğimiz uzun vadeli düşüş trendini kırarak bahsettiğimiz 10800’leri test eden DAX30’un geçen Cuma günü yaşadığı düşüş, izlediğimiz uzun vadeli düşüş trend çizgisi ile orta vadeli yükseliş trend çizgisinin kesişti yere kadar gerçekleşti ve buradan haftanın ilk işlem gününde yukarı sekti. Fed kararları ile birlikte hareketliliğin artacağı aşikar olan endekste 10260 desteği üzerindeki kalıcılıkta yukarı yönlü hareketler 10460 ve 105300’e doğru devam edebilir. 10260 altına doğru gerçekleşecek düşüşlerde ise 10160 ve 10080 destekleri test edilebilir.
Destekler 10260, 10160, 10080
Dirençler 10460, 10530, 10600