Açıkçası son zamanlarda gelen olumlu ABD verileri, enflasyon görünümündeki iyileşme görüntüsü küresel piyasalarda volatilitenin düşüşe geçmesi ile birlikte Fed’in bu toplantısında Ocak ayına göre biraz daha şahin duruş göstermesini Aralık ayındaki görüşleriyle birebir aynısı olmasa da ona yakın ifadeler kullanmasını beklemekteydik fakat açıklanan kararlara baktığımızda Ocak ayındaki görüşlerin korunduğu hatta biraz daha güvercin tonlamanın ağır bastığını görmüş olduk.
Fed’in FOMC toplantısı ardından faizde değişikliğe gitmediği açıklandı. Bununla birlikte piyasalarda Dolar endeksinin sert geri çekilmesinde etkili olan kararlar ve açıklamalar gelmeye başladı. Fed’in Ocak ayında küresel ekonomik gelişmelerin ülke ekonomisi üzerindeki risklerin dengesi üzerindeki etkilerin değerlendirildiği vurgusu yapılmıştı.
Bu toplantıda ise küresel ekonomik gelişmelere yine yapılan vurgu dikkat çekti ve bu gelişmelerin risk oluşturmaya devam ettiği açıklaması yapıldı. Dünkü toplantıda son olumlu gelişmelere dayanarak Fed’in Aralık ayına yönelik bir tonlama kullanmasını beklemekteydik fakat bu şekilde bir sonuç çıkmadı. Bu noktada Fed’in halen Çin ekonomisi ve enerji fiyatlarındaki görünüm hakkında endişeli olmayı sürdürdükleri sonucunu çıkarabiliriz. Bununla birlikte toplantı metninde ekonomik aktivitenin küresel gelişmelere rağmen ılımlı devam ettiği vurgulandı. Metinde yer alan bir diğer endişe unsuru içeren ifade de enflasyonun son aylarda toparlandığı ancak kısa vadede düşük kalmaya devam edeceği idi. Bununla birlikte faiz oranlarının kademeli şekilde artırılmasının beklendiği metinde yine yer aldı.
Fed, 2016 yılı için ortalama faiz oranı beklentisini %1.4’ten %0.875’e indirirken böylece Aralık ayında 2016 yılı için öngörülen 4 faiz artırım beklentisi de 2’ye indi. Bu nedenle Fed’in beklentilerden daha güvercin bir duruşa yöneldiği görülmüş oldu. Piyasalar genel olarak faiz artırım beklentisinin 3’e düşürüleceğini beklemekteydi.
Toplantıda, faiz artırım tahmini yanında 2016 yılı PCE enflasyon beklentisini %1.6’dan %1.2’ye indirirken 2017 için %1.9 ile değişmedi. 2016’da çekirdek PCE beklentisi ise %1.6 ile aynı kalırken 2017’de %1.9’dan %1.8’e düştü.
Toplantı sonrası Janet Yellen basın toplantısında küresel ekonomik gelişmelerin risk yaratmaya devam ettiğine değinirken işgücü piyasasındaki iyileşmenin sürdüğüne kademeli faiz artışıyla birlikte ekonomik büyümenin süreceğini ifade etti. Konuşmasında bir diğer dikkat çeken nokta Yellen’ın istihdam ve enflasyona yönelik yeni verilerle faiz artırımı için Nisan ayının canlı bir olasılık olduğuna işaret etmesiydi. Fakat bizce toplantı sonrası gelen bilgilere göre bakacak olursak özellikle Çin kaynaklı etmenlerin ekonomik toparlanma konusunda yaratacağı riskleri ön planda tutması ve enflasyonun bir süre daha düşük kalmaya devam edeceğinin ifade edilmesi yanında enflasyon beklentilerindeki gerileme ve bu yıl faiz artırım beklentisinin önceki 4 artıştan 2’ye indirilmesi Nisan ayının rafa kalktığını gösteriyor. Haziran ayında faiz artırım olasığı ise %54’den %37’ye inmiş durumda. Fakat Haziran ayı faiz artırımı için halen olasılık dahilinde bulunuyor diyebiliriz.
Fed’in bu sonuçlarının ardından piyasalarda fiyatlamalar Dolar aleyhine sert gerçekleşirken EURUSD’de 1.1230 ile 1.1285 direncine yaklaşılırken Altın’da 1.264’e doğru hızlı bir yükseliş meydana geldi. Altın’da 1.265 üstü hareketlerde yükselişin devamı gelebilir. DolarTL ise 2.86 seviyesine seviyesine kadar geri çekilme yaşadı.
Bu sonuçların ardından gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde değerlenmeler yanında borsalarda da alışlar etkili olurken BİST100 güne 1.000 puanın üzerinde alıcılı açılış yaparak 80.500'lü seviyelere yakınına kadar yükseldi. Yurt içinde tahvil faizlerinde de geri çekilmeler olduğunu görüyoruz.
EURUSD
Geçtiğimiz gün Dolardaki kazanımların etkisi ile yönünü aşağı çeviren EURUSD’de 1.1060 kademelerine kadar zayıflama görüldü. Fakat FED ‘in yılın ikinci toplantısında faizleri beklentiler dahilinde değiştirmeyip, 2016 yılı için faiz artış tahminini 4’ten 2 ye düşürmesi sonrasında Dolar’a gelen sert sert satışın etkisi ile parite 1.1240 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Sonrasında Başkan Yellen’ın yaptığı açıklamalar önemle takip edildi. Yellen global ekonomik risklerin hala devam ettiğini ve enflasyonda kademeli artış olması beklediklerini söyledi. Ayrıca Yellen ekonomik büyümenin devam ettiğini dile getirdi. Yarın Euro Bölgesi enflasyon verisi ile İngiltere merkez bankası faiz oranı kararı önemle izlenmelidir. Geri çekilmenin devamında 1.1160 ve 1.1120 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması durumunda 1.1070 kademesine kadar geri çekilme görülebilir. 1.1285 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 1.1330 ve 1.1375 direnç kademelerine yükselişler görülebilir.
Destekler: 1.1160-1.1120-1.1070
Dirençler: 1.1285-1.1330-1.1375
GBPUSD
1.4150 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan GBPUSD paritesi Dolar’da yaşanan toparlanmanın etkisiyle 1.4060 seviyelerine kadar geri çekilme yaşamıştı. Fakat ABD Merkez Bankası (FED) yılın ikinci toplantısında faizleri beklentiler dahilinde değiştirmeyip, 2016 yılı için faiz artış tahminini 4’ten 2 ye düşürmesinin etkisi ile Dolar’a gelen sert satış GBPUSD’de 1.4260 seviyesine ralli gerçekleştirmesine neden oldu. Sonrasında Başkan Yellen’ın yaptığı açıklamalar önemle takip edildi. Yellen küresel ekonomik risklerin hala devam ettiğini ve enflasyon hedefi doğrultusundaki gelişmeleri takip etmeye devam edeceklerini söyledi. Ayrıca ABD’den gelen TÜFE verisi beklentilerden iyi gelirken, endüstriyel üretim verisi beklentileri karşılayamadı. Bugün açıklanacak olan İngiltere Merkez Bankası Faiz Oranı kararı Sterlin’de hareketlilik yaşanmasına neden olabilir. Satış baskısının devam etmesi halinde 1.42 ve 1.4120 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması halinde 1.4050 kademesine kadar zayıflama görülebilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 1.4330 ve 1.44 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir. Alımların ivme kazanması halinde 1.4465 kademesi hedeflenebilir.
Destekler: 1.4200-1.4120-1.4050
Dirençler: 1.4330-1.4400-1.4465
USDJPY
FED beklentileriyle Dolar’ın değer kazanması sonucu parite dün yukarı yönlü fiyatlanan parite yükselişlerini 113.80 seviyesine kadar sürdürmüştü. FED piyasaların beklediği gibi gösterge faiz oranını % 0.25-0.50 aralığında bırakarak herhangi bir değişikliğe gitmezken faiz artırım beklentisini de 2016 yılı için ikiye düşürdü. Faiz kararı sonrasında Dolar’ın değer kaybetmesiyle sert geri çekilme göstererek 112.30 seviyesine geri çekilme gösterdi. Satış baskısının devam etmesi durumunda parite 111.60 ve 111.10 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 113.00 ve 113.40 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:111.60-111.10-110.65
Dirençler:113.00-113.40-113.80
USDTRY
Geride bıraktığımız haftada düşüş eğilimini sürdüren USDTRY, yeni haftaya yurtiçinde yaşanan terör olayı nedeniyle değer kazanımlarıyla başlamıştı. Fed beklentileriyle Dolar’ın değer kazanması kurun yukarı yönlü fiyatlanmasını destekledi. 2.90 direnç seviyesinin kırılmasıyla yükselişlerine ivme kazandıran kur ABD tarafından açıklanan enflasyon verisi sonrasında 2.93 seviyesine yaklaştı. Fed’in faizlerde değişikliğe gitmemesi ve bu yıl için faiz artırım hızı tahminini 2’ye düşürmesinin ardından USDTRY düşüşlerini 2.8640 seviyesine kadar sürdürdü. Geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 2.8550 ve 2.8460 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 2.88 ve 2.8950 direnç seviyeleri izlenebilir.
Destekler:2.8550-2.8440-2.8300
Dirençler:2.8800-2.8950-2.9080
EURTRY
Yurtiçi piyasalarda yaşanan terör olaylarının etkisiyle Türk Lirası varlıklarında yukarı yönlü fiyatlanmalar gözlenmekte. EURTRY kuru hafta başında başlattığı yukarı yönlü fiyatlamasını 3.2485 seviyesine kadar sürdürdü. İlgili seviye üzerinde alımların yetersiz kalmasıyla başlayan geri çekilmeler Fed tarafından gelen açıklamalarla devam etti. 100 saatlik harketli ortalama seviyesi olan 3.2190 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışan kur, oluşabilecek yukarı yönlü fiyatlanmanın devamında 3.2450 ve 3.26230 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Satış baskının hız kazanması durumunda ise 3.2070 ve 3.1930 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler:3.2070-3.1930-3.1770
Dirençler:3.2450-3.2630-3.2810
ALTIN
Yeni haftada Dolar endeksinin değer kazanması ve yatırımcıların FED’in para politikasından çıkacak değerlendirmeleri beklemeleriyle Altın geri çekilmelerine ivme kazandırarak düşüşlerini 1225 seviyesine kadar sürdürdü. İlgili seviye altında satışların yetersiz kalmasıyla toparlanma gösteren sarı metal 1230 seviyesinde dengelenmişti. Dün ABD tarafından açıklanan Şubat ayına ilişkin enflasyon aylık bazda beklentiler dâhilinde gelirken gıda ve enerji fiyatlarının ayrı tutulduğu çekirdek enflasyon 0.3% artış gösterdi.
ABD Merkez Bankası (FED) piyasaların beklediği gibi gösterge faiz oranını % 0.25-0.50 aralığında bırakarak herhangi bir değişikliğe gitmedi. Fed yetkilileri 2016 yılı için ortalama faiz oranı beklentisini 1.4%’ten 0.875% oranını indirerek yıl içinde 2 faiz artırımı olabileceğini öngördü. Fed büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederken enflasyonun kısa vade de düşük kalmaya devam edeceğini beklediklerini bildirdi. Faiz kararı sonrasında açıklama yapan Fed Başkanı Yellen, ekonominin kademeli faiz artışıyla birlikte büyümeye devam edeceğini ve %2’lik enflasyon hedefine ulaşmak istediklerini belirterek Fed’in politikasının ekonomik görünüme göre değişebileceğini dile getirdi. Ayrıca Yellen, global ekonomik gelişmelerin risk oluşturmaya devam ettiğini ve ekonomi için temel beklentilerin Aralık ayından bu yana çok fazla değişmediğini bildirdi.
Fed’in faiz kararı ardından Altın’da başlayan yukarı yönlü fiyatlanma Yellen’in açıklamalarının faiz artışına ilişkin belirsizliği desteklemesiyle 1260 direnç seviyesi devam etti. Dolar’ın değer kayıplarını sürdürmesi ve yatırımcıların güvenli liman alımlarını arttırması durumunda Altın 1260 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 1272 ve 1285 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1250 ve 1237 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1250-1237-1220
Dirençler:1272-1285-1300
GRAM ALTIN
Fed beklentileriyle Dolar’ın değer kazanması USDTRY kurunu yukarı yönlü fiyatlarken gram Altın’ın da değer kazanımlarını hızlandırmıştı. Fed’in faiz oranlarını sabit tutması ve yıl içinde faiz artırım sayısına ilişkin tahminini düşürmesinin ardından Dolar değer kaybederken ons Altın 1260 seviyesi üzerinde fiyatlanarak ralli gerçekleştirdi. Ons Altın’daki yükselişin etkisiyle gram Altın yukarı yönlü fiyatlamasını 116.65 seviyesine kadar sürdürdü. Fibonacci 50.0 referans seviyesi olan 116.60 seviyesinin yukarı yönlü kırılması durumunda 117.40 ve 118.00 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 115.75 ve 114.80 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:115.75-114.80-114.00
Dirençler:117.40-118.00-118.50
GÜMÜŞ
Hafta başında 15.80 seviyesini test eden Gümüş ilgili seviyeden başlattığı geri çekilmelerini 15.17 seviyesinde sınırlandırdı. 15.25 seviyesi çevresinde çift yönlü fiyatlanma göstererek dengelenen değerli metal Fed beklentileriyle ABD tarafından açıklanan veriler sonrasında 100 saatlik hareketli ortalama altında fiyatlanmasını sürdürmüştü. Fed’in faiz oranlarında değişikliğe gitmemesi ve Yellen’in söylemleri değerli metalin yükselişlerini destekleyerek 15.60 seviyesi üzerinde fiyatlanmasına neden oldu. Yukarı yönlü fiyatlanmanın devamında 15.72 ve 15.85 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 15.45 ve 15.30 destek seviyeleri izlenebilir.
Destekler:15.45-15.30-15.17
Dirençler:15.72-15.85-16.00
Ham Petrol
Katar Enerji Bakanı Muhammed Al-Sada OPEC ve OPEC harici petrol üreticilerinin 17 Nisan’da Doha’da toplanacaklarını açıklaması enerji piyasasının en önemli haberi oldu. 36.80 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan Ham Petrol Katar enerji bakanının açıklamaları ile yönünü yukarı çevirdi. ABD petrol stoklarının azalması WTI’nın 37.70 seviyesinin üzerinde çıkmasını sağladı. FED ’in faizleri değiştirmeyip faiz artış tahminini 4’ten 2’ye düşürmesinin ardından Dolar’da yaşanan zayıflamanın etkisiyle Ham Petrol 39.30 kademelerine doğru yükseliş gerçekleştirdi. 39.80 seviyesinin üzerinde potansiyel yakalanması halinde 40.60 ve 41.30 direnç kademeleri takip edilmelidir. Olası geri çekilmelerde 37.70 ve 36.80 destek seviyeleri test edilmek istenebilir. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması halinde 36.00 kademesine kadar zayıflama görülebilir.
Destekler: 37.70-36.80-36.00
Dirençler: 39.80-40.60-41.30
S&P500
2016 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500’te 2006 seviyelerine kadar geri çekilme yaşandı. Fakat FED ‘in yılın ikinci toplantısında faizleri beklentiler dâhilinde değiştirmeyip, 2016 yılı için faiz artış tahminini 4’ten 2 ye düşürmesi sonrasında 2032 kademelerine kadar yükselişler görüldü. Bu seviyelerin üzerinde potansiyel yakalayamayarak 2026 kademelerinde dengelendi. Sonrasında Başkan Yellen’ın yaptığı açıklamalar önemle takip edildi. Yellen küresel ekonomik risklerin hala devam ettiğini ve enflasyon hedefi doğrultusundaki gelişmeleri takip etmeye devam edeceklerini söyledi. Ayrıca, Yellen ekonomik büyümenin devam ettiğini dile getirdi. Satış baskısı oluşması halinde 2013 ve 2004 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması halinde 1993 kademesine doğru zayıflama görülebilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 2037 ve 2046 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların ivme kazanması halinde 2055 kademesine doğru yükseliş görülebilir.
Destekler: 2013-2004-1993
Dirençler: 2037-2046-2055
DAX30
9998 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan DAX30, 9950 seviyelerine kadar geri çekildi. FED ’in faizleri değiştirmeyip faiz artış tahminini 4’ten 2’ye düşürmesinin ardından 10050 – 9975 bant aralığında çift yönlü hareket gerçekleştirdi. Petrol fiyatlarında yaşanan toparlanma DAX30’un 10000 seviyesinin hemen üzerinde fiyatlanmasını sağladı. Bugün açıklanacak olan Euro Bölgesi TÜFE verisi piyasalarda önemle takip edilecektir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 10120 ve 10230 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması halinde 10325 kademesine doğru yükseliş görülebilir. 100 saatlik heraketli ortalamaya denk gelen 9885 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 9750 ve 9620 destekleri test edilmek istenebilir.
Destekler: 9885-9750-9620
Dirençler: 10120-10230-10325