Hafta sonu S. Arabistan’ın petrol kuyularına yaşanan saldırıdan dolayı petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareket gözlemleniyor. Brent 66.62 ve WTI ham petrolü ise 59.88 dolardan işlem görüyorlar (sırasıyla %10.71 ve %9.27 yükseldiler).
Hafta sonu Hong Kong’da, Çin’in geri adım atmasına rağmen, protestoların devam etmesi Asya varlıkları üzerinde baskı oluşturabilir. Bu sabah açıklanan Çin verilerinin beklenti altı kalması da Çin’in hedeflediği büyümeyi kolay kolay yakalayamayacağına işaret ediyor. Diğer taraftan ise Çin’in piyasaları destekleyecek hamlelere devam edeceği beklentisini destekliyor (daha önce attığı adımlardan dolayı). Çin her ne kadar bu adımları atmaya gönüllü olsa da ABD ve AB ile daralan ticaretinden dolayı Çin’in büyümesi risk altında kalmaya devam edebilir. Bu da hem Asya kaplanı hem de küresel piyasalar için risk oluşturmaya devam ediyor.
Çin’in ekonomik verilerinin beklenti altında kalmasına rağmen güne satıcılı başlayan Asya piyasalarının çoğu pozitif alana döndü ve çoğunlukla yatay seyir izliyorlar. Hang Seng, Singapur, Jakarta ve Hindistan endeksleri satıcılı işlem görmeye devam ediyorlar. 10 senelik panda getirisi %0.45 genişleyerek %3.108 seviyesinden işlem görüyor. USD/CNY 7.0678’den alıcı buluyor (%0.11 gevşemiş durumda). Yuan’ın son zamanlarda serbest kur rejimi gibi hareket ettiği söylenebilir.
Geçen haftayı değer kazanarak tamamlayan Avrupa hisse senetlerinde, Draghi’nin faizi daha da aşağı çekmesi ve AMB’nin tekrardan para musluklarını açacağını belirtmesi (20 milyar Euro) en büyük katalizör oldu. Bu sabah ise Avrupa vadelileri güne değer kaybederek başladılar. EUR/USD paritesi 1.1069 seviyesine kadar gerilerken 10 senelik Almanya getirisi %0.44 değer kazanarak %-0.451’e yükselmiş durumda. Yalana dönen “Brexit” senaryosundan dolayı İngiltere ve İrlanda 10 senelik tahvil faizlerinin gerilemeye devam ettiği görülüyor (İrlanda %25.33 ve İngiltere %1.05 aşağıdan işlem görüyor).
ABD tarafında Çarşamba açıklanacak olan FED faiz kararı küresel piyasalar tarafından takip edilecektir. AMB’den sonra Trump FED’in de faiz indirmesi için baskı da bulunmaya devam ediyor. ABD endeksleri de geçen haftayı pozitif kapattılar ve endeks vadelilerinin bu haftaya satıcılı başladıkları görülüyor. ABD 10 senelik tahvil getirisi %1.64 azalarak %1.868’den, 2 senelik getirisi de %1.91 değer kaybederek %1.768’den işlem görüyorlar. Dolar endeksi ise %0.07 gerileyerek 98.19’dan fiyatlanıyor (aylık %0.79 ve senelik %3.41 yukarıda). S&P 500 VIX / korku endeksinin vadelisi %2.34 yukarıdan işlem görerek 17.27$’dan alıcı buluyor.
Hem oynaklık endeksi vadelisinde hem de tahvil faizlerinde yaşanan gerileme ons altının (%1.05 değerlenerek 1.504,51$’dan işlem görüyor) yönünü tekrardan yukarı döndürmesini destekliyor. Bu da piyasa oyucularının riskten kaçmaya başladıklarını gösteriyor.
TL varlıkları da yapılan faiz indirimin desteğiyle Cuma günün %0.61 yükselerek 103071.8 TL’den kapadı (haftalık %2.45, aylık %3.69 ve yıllık %11.11 değer kazandı). Dolar kurunun 5.6861 kapatmasıyla endeks dolar bazında günlük %0.09 yükselerek 18.126,98$’dan alıcı buldu (haftalık %3.60, aylık %0.14 ve yıllık %28.62 yukarıda).
Son yaşanan yükselişle beraber endeks 200 günlük üstel hareketli ortalamasının %6.06 üzerinde işlem gördü ve üstel hareketli ortalamalarının araları pozitif yönde açılmaya devam etti. Bu da yukarı yönlü trendin devam edebilme ihtimalinin güçlendiğini gösteriyor.
Makro göstergelerde ise 5 yıllık CDS primi 374.55’ten alıcı buluyor. 10 senelik TR getiri %14.59 ve 2 senelik faiz %14.81 seviyesine geriledi. USDTRY 5.7238 ve Eur/TRY 6.3397’den işlem görüyorlar.
Yapılan faiz indirimleri ve gelecek dönemde de indirimlerin devam etme ihtimalinin bulunması (100-150 baz puan daha) düşük faiz, yüksek kur politikasını destekliyor.
Asya piyasalarında yaşanan satıcılı/yatay seyre, ABD vadelilerinin satış baskısı altında başlamasına, VIX vadeli kontratının yükselmesine ve kar satışlarının gerçekleşme ihtimalinin güçlendiğine paralel olarak endeks güne satıcılı/yatay seyirle başlayabilir.