Dünya piyasaları için yılın en kritik ve önemli haftasına başlıyoruz. Bu hafta 16 Aralık Çarşamba günü Fed’in faiz artırımı ile ilgili kararının sonucunu görmüş olacağız ve bu kararla birlikte yorum ve analizlerde yüksek ihtimalle yeni bir döneme girilmiş olacak. Fed’in Çarşamba akşamı bize göre saat 21:00’da açıklayacağı karar, piyasalarca yüksek oranda beklendiği üzere 25 baz puan artış olarak gerçekleşeceği yönünde. Fed Fund Futures’da ise faiz artırım ihtimali %79’larda.
Genel beklenti 25 baz puan artış fakat Fed’in 50 baz puan artırıma gitme ya da artırım yapmama ihtimallerini de göz önünde bulundurmak gerekiyor. Gerçekleşecek 25 baz puanlık bir artış genel beklentilerin buna yoğunlaşmış olmasından ötürü daha önce fiyatların içine girmiş durumda denilebilir. Fakat yine de bu şekilde açıklanacak bir kararda ilk anda yine de sert hareketler görebileceğiz. 50 baz puan artış veya artırım yapılmaması durumunda ise bu olasılıkların daha az fiyatların içinde olmasından dolayı piyasalarda çok daha sert hareketler görebilmek mümkün olacak. 50 baz puan artış yapılması ihtimalinin gerçekleşmesi, Türkiye ve diğer gelişmekte olan ülkeler açısından para birimlerinde çok daha sert değer kayıplarını beraberinde getirebilecek bir gelişme olabilecektir. Fed’in artık sürpriz sayılabilecek faiz artırımı yapmaması durumu ise bu defa gelişmekte olan ülke para birimlerinde Dolar’ın değer kaybıyla birlikte değer artışı yaratacak bir gelişme yaratabilir.
Fed’in faiz artırımı kararı vermesi halinde toplantı metninde yer alacak ifadeler ve tabii ki Janet Yellen’ın konuşmasında Fed’in izleyeceği yol hakkındaki açıklamaları piyasalardaki hareketlerin yönü ve şiddetini etkileyecek nitelikte olacak. Bilindiği üzere faiz artırımlarının 2016 yılında kademeli şekilde gerçekleştirilmesi gerektiğine dair Fed yetkililerinden gelen açıklamaları takip etmekteydik. Yapılacak açıklamalarda 2016 yılında verilere odaklı olunacağını ve verilere göre faiz artırımlarına devam edileceğini belirten açıklamalar görebiliriz. Piyasalarca 2016 yılı boyunca artırımların hızının yavaş olabileceğine dair oluşabilecek kanı ile Dolar endeksinde ilk yükselişin ardından geri çekilmeler görülmesi de olası.
Kısacası tüm hafta boyunca Fed’i konuşuyor olacağız. Bugün ABD’de açıklanacak önemli bir veri bulunmazken Avrupa Bölgesi’nde sanayi üretimi verisi ve AMB üyesi Ewald Nowotny ve AMB başkanı Mario Draghi’nin konuşmaları EURUSD açısından hareketlilik yaratabilecek potansiyele sahip olduğundan takip edilmelidir. Nowotny, geçen haftaki konuşmasında AMB’nin para politikası toplantısında doğru bir karar aldığını ve piyasaların beklediği ek parasal genişleme uygulamalarının olanaksız olduğuna dair açıklamalarda bulunmuş ve ardından AMB’nin ek bir parasal genişleme yönünde karar alınmayacağı algısının keskinleşmesiyle paritede 1.1040 seviyelerine kadar hızlı bir yükseliş yaşanmıştı.
Yeni güne baktığımızda Güney Afrika Randı’nın %5 civarı Dolar’a karşı değer kazandığı görülüyor. Geçtiğimiz haftanın sonlarına doğru özellikle Güney Afrika’da maliye bakanının görevden alınmasından sonra Güney Afrika Randı’nın öncülüğünde gelişen ülke para birimlerinde Dolar’a karşı sert düşüşler meydana gelmişti. Son haberlere göre Güney Afrika Cumhuriyeti Cumhurbaşkanı Jacob Zuma, geçen hafta görevden aldığı maliye bakanın yerine atadığı David van Rooyen’e yönelik tepkiler nedeniyle bir hafta arayla ikinci kez görevden alma yaparak yerine daha önce de bu görevi yapmış olan Pravin Gordhan’ı getirdi. Rand’da bu haber nedeniyle değer artışı yaşandığını söyleyebiliriz. Diğer gelişen ülke para birimlerinde de Türkiye dahil Dolar karşısında bir miktar değer artışı yaşadığı görülüyor. Türk Lirası’nın yazının yazıldığı an itibariyle Dolar karşısında %0.65 değer artışı yaşadığını izliyoruz.
EURUSD
Haftanın son işlem gününde ABD perakende satış verisinin beklentilerin altında gelmesiyle değer kaybeden Dolar endeksi, EURUSD paritenin 1.1030 seviyesini test etmesine neden oldu. EURUSD paritesi ilgili seviyeden geri çekilme göstererek haftayı 1.0989 seviyesinde kapattı. Piyasalar bu hafta kritik FOMC toplantısından çıkabilecek faiz artırım kararını takip edecek. İlgili toplantı öncesinde Euro Bölgesi ve ABD tüketici fiyat endeksi verileri de paritede volatiliteye sebep olabilir. Yukarı yönlü fiyatlamalarda 1.1040 ve 1.1090 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 1.0930 ve 1.0880 destek seviyeleri izlenebilir.
Destekler:1.0930-1.0880-1.0810
Dirençler:1.1040-1.1090-1.1150
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta İngiltere Merkez Bankası (BoE) para politikası toplantısında, faiz oranlarında ve varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gitmeme kararı aldılar. İngiltere ticaret verilerindeki gerileme ve BoE kararının etkisiyle GBPUSD paritesinde 1.5110 seviyelerine geri çekilmeler gözlense de, haftanın son işlem gününde ABD Kasım ayı perakende satışlar verisinin beklentilerin altında kalması paritenin haftayı 1.5224 seviyesinde kapatmasına neden oldu. RSI teknik göstergesi 70 referans seviyesine gelerek aşırı alım bölgesine yaklaşıldığını göstermekte. Ağustos ayından bu yana düşüş trend direnci olan 1.5240 seviyesi yukarı yönlü fiyatlamanın devamı açısından takip edilmeli. İlgili seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda parite yukarı yönlü seyrini 1.5270 ve 1.5330 seviyelerine kadar devam ettirmek isteyebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 1.5160 ve 1.5120 destek seviyelerine geri çekilmeler gösterebilir.
Destekler:1.5160-1.5130-1.5080
Dirençler:1.5270-1.5320-1.5375
USDJPY
Uzun süredir 123.60-122.25 bant arasında yatay seyreden USDJPY paritesi, yatay bandın alt seviyesi olan 122.25 desteğinin kırılmasıyla geçtiğimiz haftanın son işlem gününde ilgili seviyeden geri çekme gösterdi. Japonya 3.çeyrek büyüme verisine göre, Japonya ekonomisi %1 artış göstererek resesyona girmekten kurtulmuştu. ABD perakende satış verisinin beklentilerin altında gelmesiyle düşüşlerini sürdürerek haftayı 120.95 seviyesinde kapattı. RSI teknik göstergesi 30 referans seviyesinde aşırı satış bölgesine yaklaşıldığını gösteriyor. Haftanın ilk gününde ABD tarafından önemli veri akışı bulunmazken Japonya tarafından açıklanan verilerle başladık. Yukarı yönlü fiyatlamanın oluşması durumunda 121.65 ve 122.25 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 120.45 ve 119.80 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler:120.45-119.80-119.20
Dirençler:121.65-122.25-122.90
USDTRY
Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki satış baskısı ve FED Faiz kararı gerginliği ile geçtiğimiz haftanın son işlem gününde USDTRY paritesi 2.9800 kademelerine doğru ralli gerçekleştirdi. Yeni haftada FED toplantısına yönelik beklentiler USDTRY açısından fiyatlanmaya devam edebilir. 3.0000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 3.0100 ve 3.0320 dirençleri takip edilmelidir. USDTRY yönünü aşağı çevirmesi halinde 2.9570 ve 2.9500 seviyeleri önemlidir. Geri çekilmenin devamında 2.9370 desteği aşağı yönde hedeflenebilir.
Destekler 2.9500, 2.9420, 2.9370
Dirençler 3.0000, 3.0100, 3.0320
ALTIN
En büyük emtia tüketicisi olan Çin’de gözlenen ekonomik durgunluk özellikle emtialar üzerinde baskı oluşturuyor. Çin enflasyon rakamları 1.5% ile beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşse de Çin ekonomisindeki genel olumsuz tablo Altın fiyatlarının düşüşlerini destekliyor. Çin ticaret verilerindeki düşüş küresel talebin azalması Yuan’ın bir kez daha devalüe edilebileceği beklentilerini oluşturdu. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe ABD perakende satışlar verisinin beklentiler altında gelmesi ardından Altın’ın yükselişlerini 1079 seviyesine kadar sürdürdüğünü gözlemlemiştik. Altın ilgili seviyeden geri çekilme göstererek haftayı 1074 seviyesinde kapattı. Şubat ayı vadeli Altın opsiyonları, yaklaşık on yıldan beri görülmeyen 1000 Dolar seviyelerinden satma hakkı veriyor.
Bu hafta Çarşamba günü düzenlenecek Federal Açık Piyasa Komitesi’nde, piyasaların merakla beklediği faiz artışının gelip gelmeyeceği sonunda belli olacak. Fed‘in faiz artırım beklentileri söz konusu artıştan daha fazla etki yaratıyor. Her ne kadar piyasanın söz konusu faiz artışını fiyatladığı söylense de, bu hafta piyasalarda ciddi dalgalanmalar gözlenebilir. Fed daha önceki toplantılarında faiz artırımı için makroekonomik verilerin seyrini ve hedeflenen enflasyon rakamlarına ulaşılması gerektiğini bildirmişti. ABD’den olumlu gelmeye devam eden veriler ve Fed yetkililerinin söylemleri, Fed’in Aralık ayı toplantısından faiz artırım kararıyla çıkılabileceğini artık neredeyse kesinleştirmiş durumda. Vadeli işlem verilerine göre de Fed’in Aralık ayı toplantısından faiz artış kararıyla çıkma olasılığı %79 olarak görülüyor.
Teknik açıdan incelediğimizde ise, Altın’da ani fiyat değişiklikleri yaşansan da geçtiğimiz hafta genel görünüm itibariyle kararsız bölge dediğimiz 1070-1075 fiyat aralığında seyrini korudu. 1079 seviyesinden geri çekilmeler gösteren Altın, düşüşlerin devam etmesi durumunda 1068 ve 1060 destek seviyelerine geri çekilmeler gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise, 1080 seviyesi önemli direnç olarak karşımıza çıkıyor. İlgili seviye üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1086 ve 1093 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir.
Destekler:1068-1060-1053
Dirençler:1080-1086-1093
HAM PETROL
Dünya Petrol arzının aşırı yüksek seviyede bulunması fiyatları zayıflatmaya devam ediyor. WTI Ham Petrol, geçtiğimiz haftayı 35.40 seviyelerinden kapadı. Yeni haftada Çarşamba günü ABD Ham Petrol Stokları ve FED Faiz Oranı kararı önemle takip edilecektir. Satıcılı seyrin devamında 34.70 ve 34.00 destekleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında 33.00 seviyesi önemlidir. 36.00 üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 36.40 ve 37.00 dirençleri test edilebilir.
Destekler 34.70, 34.00, 33.00
Dirençler 36.00, 36.40, 37.00
S&P500
Enerji ve ilaç sektöründeki hisselerde gerçekleşen sert satışlar S&P500’de zayıflamaya neden oldu. Yeni haftanın ilk gününde ABD FED faiz oranı kararı beklentileri fiyatlanmaya devam edebilir. 1991.50 desteğinin altında kalıcılık sağlanması halinde 1972.00 ve 1962.00 destekleri takip edilmelidir. S&P500 yönünü yukarı çevirmesi durumunda 2027.00 seviyesi önemlidir. Bu seviyenin üzerinde potansiyel yakalanması halinde 2040.00 ve 2050.00 dirençleri yukarı yönde hedeflenebilir.
Destekler 1991.50, 1972.00, 1962.00
Dirençler 2017.50, 2040.00, 2050.00
DAX30
Enerji hisselerindeki değer kaybı ve beklentilerin altında kalan Almanya Ekim ayı ihracat verisi geçtiğimiz hafta boyunca satıcılı seyri destekleyen önemli haberler arasında yer aldı. DAX vadeli endeksinin yönünü yukarı çevirmesi durumunda 10400 seviyesi takip edilmelidir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 10485 ve 10530 dirençlerinin çalışması beklenebilir. 10160 desteğinin altında kalıcılık sağlanması durumunda 10050 ve 9960 seviyeleri takip edilmelidir.
Destekler 10160, 10050, 9960
Dirençler 10410, 10485, 10530