Geçtiğimiz haftanın en önemli gündem maddesi Fransa’nın Cumhurbaşkanlığı ikinci tur seçimleriydi. Seçimleri piyasaların beklentileri doğrultusunda Macron’un %65 oranında oy oranı ile kazanması piyasa fiyatlamalarının ilk anda pozitif olmasını sağladı. Bu sayede EUR/USD paritesinde 1.1000 seviyelerinin üzeri test edebilirken Avrupa hisse senedi endekslerinde ise yükseliş hareketlerinin hâkim olduğunu görmüştük. Fakat oluşan bu pozitif etkinin uzun sürmediğini ve sonuçların piyasalarda oluşan ortak konsensüse paralel gerçekleşmesi nedeniyle oluşan olumlu havanın hemen ardından kar satışlarının etkisini artırdığını takip ettik. Yani beklentiler satın alınır gerçekleşme ise satılır kuralı bir kere daha işledi.
Küresel piyasalarda dikkat çeken bir diğer gelişme ise BOE’nin PPK kararlarıydı. BOE, piyasanın beklentisi doğrultusunda %0.25 oranında tuttuğu faiz oranında değişikliğe gitmedi. Karar 7’ye 1 oy oranı ile alındı. Bununla birlikte aylık 435 milyar sterlin değerinde varlık alım programının miktarında da herhangi bir değişiklik gerçekleştirilmedi. Bu kararların yanı sıra banka, çeyrek dönemlik beklentilerini piyasa ile paylaştı. Bu beklentilere göre; yıl içerisinde büyüme tahmini %2 seviyesinden %1.9 seviyesine düşürüldü. Yalnız 2018 yılı için %1.6’dan %1.7‘ye revize gerçekleşti. İçinde bulunduğumuz yılda enflasyon beklentileri ise %2.4’den %2.7’ye yükseltildi. Ayrıca TÜFE’nin gelecek aylarda %2’lik hedefin üzerine çıkacağı öngörüsü de paylaşıldı. Açıklanan kararların ve paylaşılan beklentilerin ardından BOE Başkanı Carney’in konuşmasını takip ettik. Carney, Brext sürecinin ekonominin gidişatı noktasında en önemli gelişme olduğunun altını çizdi. Bu noktada sterlinin değer kazandığını ve bu gelişmenin piyasanın düzenli Brexit beklentisini yansıttığını söyledi. Yalnız hanehalkı harcamaları ve GSYH'nin belirgin biçimde yavaşladığını da sözlerine ekledi. Brexit'in ekonomik görünümde önemli bir rol oynayacağını ancak diğer faktörlerin de İngiltere ekonomisinin görünümünü etkileyeceği ifadesi de dikkat çekiciydi. Ayrıca, küresel görünümün iyileştiğini, küresel talep ve zayıf sterlinin İngiltere'nin ticaretini destekleyeceğini de bildirdi. Tüm bu gelişmeler ile birlikte sterlinin ABD doları karşısında değer kaybettiğini gözlemledik.
Geçtiğimiz haftanın en önemli verileri ise ABD tarafından geldi. Özellikle TÜFE verileri son derece önemliydi. Açıklanan verileri hatırlatmak gerekirse; TÜFE verisi yıllık bazda % 2.2 ile %2.3 olan piyasa beklentilerinin altında kaldı. Çekirdek bazda ise hem aylık hem de yıllık bazda beklentilerin karşılanamadığını ve bu data sonrası ABD dolarında bir miktar değer kayıplarının oluştuğunu gözlemledik. ABD’de takip edilen diğer önemli veri ise perakende satışlardır. Bu verinin de manşet ve çekirdek bazda beklentilere göre olumsuz bir performans gösterdiğini not edelim.
Asya cephesinden ise gözler Çin verileri üzerindeydi. Nisan ayına ilişkin TÜFE verisi yıllık bazda %1.2 oranında açıklanarak %1.1 olan piyasa beklentilerinin hafif üzerinde açıklandı. Yalnız ÜFE verisinin %6.9 olan beklentileri karşılayamayarak %6.4 oranında gerçekleştiğimi hatırlatalım. Ayrıca açıklanan ihracat ve ithalat artış oranları da beklentileri karşılayamadı. Fakat açıklanan bu verilerin şimdilik Çin ekonomisi ve küresel ekonomiye yönelik endişe yaratacak derecede olmadığını söylemek gerekiyor.
Yeni haftada hangi gelişmeleri izleyeceğimizi kısaca irdeleyelim:
PAZARTESİ
Haftanın ilk işlem gününe özgü olarak yine veri akışının bir hayli cılız olduğunu görüyoruz. Takip edilecek veriler ise yurt içerisinde Şubat ayı işsizlik oranı, ECB üyelerinden Praet’in konuşması ve ABD’de New York Empire State imalat verisi olacak. Data akışının cılız olması sakin bir günün geçeceğinin habercisi olabilir.
SALI
Sabahın ilk ışıklarından önce Avustralya Merkez Bankası PPK toplantı tutanakları açıklanacak. AUD bazlı paritelerde hareketliliğe neden olabilir.
Gün içerisinde Cumhurbaşkanı Erdoğan ve ABD Başkanı Donald Trump’ın konuşması oldukça önemli bir gelişme olarak karşımıza çıkıyor. Özellikle YPG meselesinin görüşüleceği ve Suriye kaynaklı jeopolitik riskin derecesini belirleyecek önemde bir toplantı olacak. BU durumda TL ve TL bazlı varlıklar üzerinde sert fiyatlamaları beraberinde getirebilir.
İngiltere tarafında enflasyon verilerini izleyeceğiz. Özellikle yıllık bazda ÜFE verisi oldukça önemli olacak. Beklenti %2.6 oranında artış yönünde.
Almanya’da Mayıs ayına ilişkin ZEW ekonomik hissiyatı endeksini izleyeceğiz. Beklenti verinin 22.0 endeks değerinde açıklanacağı yönünde bulunuyor.
Euro Bölgesi birinci çeyrek büyüme verileri de önem arz eden diğer datalar olacak. Yıllık bazda %1.7 ve çeyreklik bazda ise %0.5 oranında artış beklentisi bulunuyor.
ABD’de inşaat izinleri, kapasite kullanım oranı ve imalat üretimi verileri takip edilecek diğer gelişmeler arasında bulunuyor.
ECB’den Nowotny ve Coeure’nin gerçekleştireceği konuşmalar piyasa adına önemli olacaktır. ECB’nin varlık alım programının geleceğine yönelik açıklamalar yapması piyasalarda hareketlilik oluşturabilir.
ÇARŞAMBA
Gün içerisinde ilk olarak İngiltere istihdam verilerini takip edeceğiz. Ortalama gelir endeksi + ikramiyelerde %2.4 oranında artış beklentisi bulunurken işsizlik hak başvurusundaki değişimin ise 5K olarak açıklanması bekleniyor.
Euro Bölgesi’nde Nisan ayında TÜFE verilerini takip edeceğiz. Çekirdek bazda yıllık %1.2 oranında artış bekleniyor. Manşet tarafta ise beklenti yıllık %1.9, aylık %0.4 oranında artış yönünde.
ABD’de ise ham petrol stokları verisini izliyor olacağız. Geçtiğimiz hafta yaşandığı gibi petrol fiyatlarına yönelik hareket hız kazanabilir.
PERŞEMBE
Sabahın ilk ışıklarından önce Japonya’dan birinci çeyrek büyüme verileri geliyor. Yıllık bazda beklenti % 1.7 oranında artış yönünde bulunmakta.
İngiltere’de perakende satışlar verisini izleyeceğiz. Aylık bazda beklenti % 1 oranında yükseliş şeklinde bulunuyor.
ABD tarafında Philadelphia FED imalat endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları datalarını takip edeceğiz. Fakat bu verilerin ADB doları üzerinde net bir hareketlilik oluşturma ihtimali zayıf.
Avrupa Kıtası’nda ise ECB Başkanı Mario Draghi’nin saat 20.00’da yapacağı konuşma önemli olabilir.
CUMA
Günün ilk verisi Almanya ÜFE olacak. Nisan ayına ilişkin veride piyasa beklentisi %.2 oranında artış yönünde.
Günün en önemli verileri ise Kanada‘dan geliyor. Bu noktada TÜFE verileri CAD bazlı paritelerde oldukça büyük önem arz ediyor. Çekirdek ÜFE özelinde yıllık bazda %1.4 oranında artış beklenirken aylık olarak %0.2 artış beklentisi bulunuyor. Manşet bazda ise yıllık % 1.7 ve aylık %0.5 oranında artış kaydedileceği beklentisi bulunuyor.
Gün içi takip edeceğimiz teknik seviyeleri değerlendirelim
EUR/USD Analizi
Paritenin 1.0850 desteğini aşağı yönde geçememesi sonrası yukarı yönde fiyatlamaların hız kazandığını ve bu bağlamda 1.0900 direncinin de aşılması sonucu 1.0950 seviyesine yaklaşıldığını görüyoruz. Gün içerisinde yükselişin devamı adına 1.0950 izlenecek ilk seviye konumunda bulunuyor. Şayet bu seviyenin aşılabilmesi ile yeniden 1.1025 direnci hedef konumuna yerleşebilir. 1.1025 üzeri fiyatlamalarda 1.1100 – 1.1120 bölgesini takibe alacağımızı da notlarımıza şimdiden ekleyelim. Paritede 1.0950 direncinin aşılamaması 1.0900 ve 1.0850 desteklerine doğru kar satışlarını tetikleyebilir. Özellikle 1.0850 desteğinin altında 1.0800 ve 1.0760 desteklerine doğru geri çekilmenin süratlenebileceğini düşünmekteyiz.
Ons Altın Analizi
Geçtiğimiz hafta 1214 seviyelerine kadar gerileme kaydeden ons altın fiyatlarında beklentilerin altında kalan ABD TÜFE ve perakende satışlar verileri ile değer kaybeden ABD dolarının etkisi ile yeniden yukarı yönde fiyatlamalar oluşmuş durumda. Bu sayede 1230 direncine ulaşıldığını görüyoruz. Gün içerisinde yükseliş hareketinin devamı adına bu direnç seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanması gerektiğini düşünüyoruz. Şayet 1230 seviyesi üzerinde kısa vadede 1236 ve 1240 dirençlerini takip ediyoruz olacağız. Bunun yanında 1230 direncinin aşılamaması durumunda ise 1225 ve 1215 destekleri yeniden potaya girebilir.
USD/TRY Analizi
Geçtiğimiz hafta paritenin 3.6300 direncine ulaşmasının ardından özellikle beklenti altı ABD TÜFE verilerinin etkisi ile artan satış baskısı sonucu bu sabah itibari ile 3.57 desteğinin hemen üzerinde işlem gördüğünü izlemekteyiz. Gün içerisinde TL lehine hareketlerin oluşması adına 3.57 desteğinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Bu yönde bir fiyatlama ile karşılaşılması durumunda 3.5450 – 3.5300 ve 3.5200 desteklerini izlemeye alacağız. Bunun yanında paritede yukarı yönde fiyatlamaların oluşması adına ilk olarak 3.6000 ve arkasından 3.6300 dirençlerini izlemeyi sürdürüyoruz. Yukarı yönde fiyatlamanın sertleşmesi sonucu 3.6300 direncinin üzerinde 3.6550 seviyesine kadar yükselişin devam etme potansiyelinin oluşacağını da notlarımıza şimdiden ekleyelim.
GBP/USD Analizi
Paritenin 1.2840 seviyelerine kadar geri çekilmesinin ardından alımların geldiğini ve bu sayede 1.2900 direncine ulaşıldığını görmekteyiz. Yeni haftada yükseliş hareketinin devamı adına ilk olarak 1.2900 bariyerinin aşılması gerektiğini düşünmekteyiz. Bu sayede 1.2900 üzeri fiyatlamalarda ise 1.2950 ve 1.2990 dirençlerinin yeniden ön plana çıkabileceğini de not etmekte fayda var. Paritede 1.2900 direncinin aşılamaması durumunda ise yeniden 1.2840 desteğine doğru gerileme hareketlerinin oluşma ihtimali geçerliliğini koruyacaktır. Özelikle bu destek seviyesinin kırılması 1.2800 ve çok daha önemli gördüğümüz 1.2770 desteklerini hedef konumuna yerleştirecektir.
USD/JPY Analizi
Paritenin 113.00 desteğine kadar gevşeme kaydetmesinin ardından bir miktar toparlanma çabalarını izlemekteyiz. Yalnız yukarı yönde hareketlerin kısa vadede ivme kazanması adına ilk olarak 113.45 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu sabah itibari ile bu seviyenin hemen altında işlemlerin oluştuğunu da söylemek gerekiyor. Dolayısıyla 113.45 direncinin aşılması 113.70 ve 114.00 seviyelerinin yeniden potaya girmesine olanak sağlayabilir. Bunun yanında 113.00 desteğini ise gerileme hareketlerinin devamı adına takip etmeyi sürdüreceğiz. Bu destek seviyesinin kırılması ile kısa vadede 112.70 – 112.30 ve 112.00 desteklerinin hedef konumuna yerleşebileceğini düşünmekteyiz.
Ham Petrol Analizi
47.20 direninin aşılması ile birlikte yukarı yönde fiyatlamaların devamına yönelik iştah sürmekte. Bu sayede fiyatların 48.70 direncine ulaştığını görmekteyiz. Gün içerisinde bu direnç seviyesinin aşılarak üzerinde kalıcılığın gerçekleşmesi durumunda 50.00 ve 51.20 dirençlerinin potaya girebileceğini düşünmekteyiz. 48.60 direncinin aşılamaması durumunda ise 47.20 desteğine doğru gevşeme ihtimali belirecektir. Her ne kadar kısa vadede bu destek seviyesinin kırılmasını beklemesek de ( ekstra bir gelişme olmadığı sürece ) eğer 47.20 desteğinin altında fiyatlamalar ile karşılaşırsak 46.00 ve 45.00 desteklerinin bir kere daha potaya gireceğini düşünüyoruz.