14.01.2016 Parite ve Emtialarda Görünüm

Haftanın ilk gününden sonra Çin Merkez Bankası’nın Yuan’a müdahaleleriyle sakinleşen piyasalar haftanın üçüncü gününe Çin’de beklentilerden daha iyi açıklanan ihracat, ithalat ve dış ticaret fazlası verileri ardından Hong Kong borsası günü artıda kapatırken, Çin borsalarında verilerin aslında yine azalışa işaret etmesinin etkisiyle alıcılı başlayan seyir negatif bölgede tamamlandı. Avrupa seansında borsalarda yukarı yönlü hareketler görülürken ABD vadelileri de pozitif bir seyir izledi.
Avrupa bölgesinde sanayi üretimi verisinin beklentilerden olumsuz açıklanması ve Dolar endeksinin ABD seansı başlangıcına kadar 99.00 seviyesi üzerindeki seyri EURUSD’nin de 1.0800 desteğinin test edilmesine neden oldu. Altın’da ise yine Dolar endeksindeki güçlü seyir ve Avrupa hisselerindeki alıcılı seyir 1.080 Dolar desteğine doğru geri çekilmeleri beraberinde getirdi.

Fakat ABD seansı açılışıyla birlikte görünümün yine tersine döndüğünü izledik. ABD seansı açılışıyla birlikte endekslerde satış dalgası derinleşirken tüketici hisselerindeki kaybın etkisi bu düşüşlerde öncülük etti. Dow Jones endeksi %2 NASDAQ ise %3’ün üzerinde değer kaybı yaşadı. Bu etkiyle dolar endeksinde bu sefer 99 seviyesi altına doğru oluşan geri çekilmeler paritenin yeniden 1.09 seviyelerine doğru yükseliş yaşanmasına neden oldu. Altın ise 1.095 Dolar seviyesine kadar yükseliş kaydetti.

Dün yine Fed başkanlarının toplantıları takip edildi. Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, uluslararası piyasalarda yaşanan kargaşanın takip edilmesi ve anlaşılması gerektiğini ancak bu gelişmelerin ABD ekonomisini yansıtmadığını ve yetkililerin aşırı tepki vermemesi gerektiğini söyledi. Boston Fed Başkanı Rosengren ise daha fazla faiz artışı için büyümenin potansiyelinde veya üstünde olması gerektiğini belirterek bu halde Fed'in politika yapıcıları olarak enflasyonun %2 olan hedefine ulaşacağına dair güven duyabileceğini kaydetti. Faiz artırımına en çok karşı çıkan isimlerden olan Charles Evans Fed'in bu yıl yalnızca 2 veya 3 faiz artırımı yapması gerektiğine dair görüşünü dile getirdi. Evans ayrıca faiz oranları konusunda Fed üyelerinin öngördüğünden daha sığ bir patika izlenmesi gerektiğini belirtti.

Yeni günde Asya piyasalarına baktığımızda karışık bir görünümün olduğunu görüyoruz. Çin borsalarında yukarı yönlü hareketler görülürken, Japonya ve Hong Kong’da satıcılı bir seyir hakim. DolarTL 3.02 seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Avrupa ve ABD vadelileri ise yazının yazıldığı sıralarda %1 seviyelerinde alıcılı seyrediyor.Piyasalardaki bu karışık görünüme bakılırsa küresel piyasaların Çin endişelerini üzerinden henüz atamadığını söyleyebiliriz.

Yeni güne veri akışı bakımından baktığımızda İngiltere’de para politikası toplantısından gelecek olan faiz oranı kararı günün en önemli verisi olarak karşımıza çıkıyor. Bununla birlikte Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası toplantı tutanakları da takip edilmesi gereken gelişmeler arasında olacaktır. ABD’nin faiz artırım kararı ardından İngiltere'nin faiz artırımına gitmesi için gerekli şartların tamamlanmadığını belirten BoE Başkanı Mark Carney’nin bu açıklamaları ve İngiltere’nin bu yıl Brexit hikayesi nedeniyle konunun referanduma gitme ihtimali GBPUSD’de aşağı yönlü baskıların artmasına neden oluyor. BoE’nin bugün faizlerde bir değişiklik yapması beklenmiyor.

EURUSD
Çin kaynaklı endişelerin geçtiğimiz haftaya göre hafiflemesi ve Dolar Endeksinin kuvvetli seyri EURUSD paritesinde 1.0800 seviyelerine kadar geri çekilme sağladı. Beklentilerin altında kalan endüstriyel üretim verisi paritede satıcılı seyri destekledi. Ancak, satış baskısının yetersiz kalması sonrasında yönünü yukarı çeviren parite 1.0860 seviyelerine yükseldi. Bugün işsizlik başvuruları verileri takip edilecektir. Yukarı yönlü hareketin devamında 1.0930 ve 1.0970 seviyeleri önemlidir. Bu seviyelerin aşılması halinde ise 1.0995 kademesi test edilebilir. 1.0835 seviyelerin altında kalınması durumunda 1.0800 desteğinin çalışması beklenebilir. Satışların derinleşmesi durumunda ise 1.0760 seviyelerine kadar geri çekilme beklenebilir.

Destekler: 1.0835-1.0800-1.0760
Dirençler: 1.0930-1.0970-1.0995

GBPUSD
1.4430 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan GBPUSD paritesi, yukarı yönlü hafif toparlayarak 1.4475 kademelerine yükseldi. Yukarı yönlü hareketlerin yetersiz kalması ile Sterlin 21 saatlik hareketli ortalamanın altında kalarak 1.4375 seviyesine geriledi. Satışların yetersiz kalması ile Sterlin 1.4440 seviyelerinde dengelendi. Bugün İngiltere Merkez Bankası faiz kararı ile ABD işsizlik başvuruları verileri GBPUSD açısından takip edilecektir. Geri çekilmelerde 1.4365 ve 1.4300 takip edilmelidir. Satışların derinleşmesi durumunda 1.4230 seviyesine kadar geri çekilme beklenebilir. Yukarı yönlü potansiyel yakalanması durumunda 1.4480 ve 1.4540 seviyeleri kademeli olarak hedeflenebilir. Bu seviyelerin aşılması durumunda 1.4630 direnci test edilebilir.

Destekler: 1.4365-1.4300-1.4230
Dirençler: 1.4480-1.4540-1.4630

USDJPY
Çin kaynaklı endişe ortamının sakinleşmesiyle 116.68 seviyesinden toparlanma gösteren USDJPY paritesi, haftanın ikinci işlem gününde Japonya cari hesap ve tüketici güven endeks verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesiyle sınırlı geri çekilme gösterse de hafta başında başlattığı yukarı yönlü seyrini devam ettirdi. Dolar endeksindeki yükselişle yukarı yönde hareket etme isteği içerisinde olan USDJPY paritesinde 118.40 ilk direnci izlenmeli. Bu seviye üzerinde 118.65 ve 119.00’a doğru hareketler görülebilir. Olası geri çekilmelerde 117.85 ilk destek olacakken bu seviye altında 117.40 ve 117.00 diğer desteklerine doğru hareketler de görülebilir.

Destekler:117.85-117.40-117.00
Dirençler:118.40-118.65-119.00

USDTRY
Çin Merkez Bankası’nın müdahaleleriyle birlikte istikrar kazanan küresel piyasalarda gelişmekte olan para birimleri Dolar karşısında değer kazandı. USDTRY kurunun fiyatlanma seyri açısından psikolojik destek-direnç görevi gören 3.0000 seviyesi kurun yön arayışı açısından takip edilmeli. USDTRY paritesi ilgili seviden aldığı destekle yönünü yukarı çevirdi. USDTRY yukarı yönlü fiyatlamasını 26 saatlik hareketli ortalama üzerine taşıması durumunda 3.0430 ve 3.0580 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 3.0100 ve 3.0000 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Bugün ABD tarafından devam eden işsizlik başvuruları verisi takip edilecekken yurt içi piyasalarda ise yılsonu tüketici fiyat endeks tahmin verisi izlenecek.

Destekler: 3.0100-3.0000-2.9880
Dirençler:3.0430-3.0580-3.0660

EURTRY
Çin kaynaklı finansal risklerin etkisiyle haftaya yukarı yönlü boşluk yaparak değer kazanımlarıyla başlayan EURTRY kuru 3.3356 seviyesini test etmişti. İlgili seviyeden geri çekilmeler gösteren kur, Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni endeksinin beklentilerin altında kalmasıyla düşüşlerine ivme kazandırdı. Hafta ortasında ise Euro Bölgesi sanayi üretim endeksi aylık bazda -0.7% ile beklentilerin altında kalmasının da etkisiyle düşüşlerini 3.2535 seviyesine kadar sürdüren kur, ilgili seviyeden toparlanma göstererek yönünü yukarı çevirdi. 26 saatlik hareketli ortalama üzerinde yükselişlerini sürdürmek isterse 3.3120 ve 3.3320 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 3.2760 ve 3.2520 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Bugün Euro Bölgesi para politikası toplantısına dair değerlendirmeleri takip edeceğiz.

Destekler:3.2760-3.2520-3.2270
Dirençler:3.3120-3.3320-3.3480

ALTIN
Çin Merkez Bankası’nın Yuan’ın referans kurunu ardı ardına 8 gün indirmesi ve Çin hisse senetlerinde gözlenen güçlü satış dalgası geçtiğimiz hafta piyasalarda hareketliliğin yaşanmasına neden olmuştu. Küresel risklerin etkisinin yoğun olarak görüldüğü piyasalara Çin kaynaklı finansal risklerin de eklenmesiyle güvenli liman varlık talebine gelen artış Altın’ın yukarı yönlü ralli gerçekleştirmesine neden olmuştu. Çin Merkez Bankası’nın devre kesici uygulamamasını askıya aldı ve Yuan’ın referans kurunu önceki seviyesine yakın düzeyde belirleyerek müdahalelerde bulundu. Hong Kong piyasasında işlem gören (offshore) ve Şhangay piyasasında işlem gören (onshore) Yuan kuru arasındaki farkı kapattı. Küresel hisse senetleri de toparlanma göstererek piyasaların sakinlemesine neden oldu. Bu gelişmelerle Altın 1112 seviyesinden başlattığı düşüşlerine hafta ortasında Çin ihracat verilerinin beklentilerin iyi gelmesiyle ivme kazandırarak devam etti.
Çin kaynaklı voliatilitenin sakinlemesiyle piyasalar ABD Merkez Bankası’nın 2016 yılında kademeli olarak uygulamayı düşündüğü faiz artışlarına odaklandı. Fed yetkililerinin ve yatırım uzmanlarının 2016 yılında muhtemel faiz artışının gerçekleşebileceğine yakın söylemlerde bulunmaları Dolar endeksinin değer kazanımlarını destekliyor.
Teknik açıdan incelediğimizde ise, Altın ana düşüş trendinin üst bant seviyesi olan 1080 seviyesi üzerinde fiyatlamasını sürdürüyor. Altın’ın seyri açısından önem taşıyan 1080 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayıp sağlamaması önemle takip edilmelidir. İlgili seviye üzerindeki fiyatlamalarda 1098 ve 1107 dirençleri hedeflenmek istenebilir. 26 saatlik hareketli ortalama altında zayıf seyrin devam etmesi durumunda ise 1083 ve 1077 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.

Destekler:1083-1077-1070
Dirençler:1098-1107-1113

GÜMÜŞ
Geçtiğimiz hafta 14.36 seviyesinden başlattığı geri çekilmelerini 13.72 seviyesine kadar sürdürdü. İlgili seviyeden toparlanma gösteren Gümüş, hafta ortasında 26 saatlik hareketli ortalamanın yukarı yönlü aşılmasıyla yükselişlerine ivme kazandırdı. Gümüş’ün yön arayışının belirlenmesi için önemli seviye olan 14.00 seviyesi önemle takip edilmelidir. Gümüş değer kazanımların etkisiyle yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmek isterse 14.20 ve 14.26 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise 14.00 ve 13.93 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.

Destekler: 14.00-13.93-13.85
Dirençler:14.20-14.26-14.33

HAM PETROL
Aralık ayı Çin ticaret verisinin beklentilerden iyi açıklanması sonrasında Ham Petrol 31.70 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Yukarı yönlü hareketlerin yetersiz kalması sonrasında karlarının bir kısmını geri vererek 30.00 seviyelerine geriledi. Ayrıca, beklentilerin altında kalan Ham Petrol stokları verisi piyasalarda takip edildi. Satış baskısının devamında 29.90 ve 29.30 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması halinde ise 28.60 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir. Yukarı yönlü toparlama yaşaması halinde 31.60 seviyesi test edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 32.85 ve 34.10 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir.

Destekler: 29.90-29.30-28.60
Dirençler: 31.60-32.85-34.10

S&P500
1923 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlayan S&P500, beklentilerin üzerinde gelen Aralık ayı Çin Ticaret verisi ile yönünü yukarı çevirerek 1946 kademelerine yükseldi. Petrol fiyatlarının değer kazanması S&P500’de toparlanma yaşanmasını sağladı. Ancak, Petrol fiyatları kazançlarını geri vermesinin ardından geri çekilerek 1925 kademelerinde dengelendi. Yukarı yönde potansiyel yakalanması durumunda 1930 seviyesi test edilebilir. Alıcılı seyrin devamında ise 1955 ve 1984 dirençleri kademeli olarak hedeflenebilir. S&P500 yönünü tekrar aşağı çevirmesi halinde 1870 desteği takip edilmelidir. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması halinde ise 1850 ve 1830 destek seviyelerinin çalışması beklenebilir.

Destekler: 1870-1850-1830
Dirençler: 1930-1955-1984

DAX30
Aralık ayı Çin ticaret verisinin beklentilerden iyi açıklanması sonrasında DAX30 geçtiğimiz güne alıcılı başlayarak 10160 seviyelerine geldi. Petrol fiyatları kazançlarını geri vermesinin ardından DAX30 10000 seviyesinin altında kaldı. Bugün Almanya Gayri Safi Yurtiçi Hâsıla takip edilecektir. Yukarı yönlü hareketin devamında 9890 ve 10000 seviyeleri kademli olarak test edilebilir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10195 direnci hedeflenebilir. DAX30’da zayıflama yaşanması halinde 9650 ve 9530 destekleri takip edilmelidir. Satışların derinleşmesi halinde 9410 kademesine kadar geri çekilme beklenebilir.

Destekler: 9650-9530-9410
Dirençler: 9890-10000-10195

M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü