Çin’den gelen olumsuz veriler, jeopolitik risklerdeki artış ve ABD verilerinin tetiklemesiyle oluşan yüksek volatilite, yıla gelişen ve gelişmiş ülke varlıklarında sert hareketlerle başlanmasına neden oldu. Avrupa borsaları 2011 yılından bu yana en kötü haftasını geçirirken, ABD borsalarında Cuma günü beklentilerin oldukça üzerinde gelen tarım dışı istihdam verisine rağmen hafta düşüşlerle kapandı. Yine ABD borsaları Çin ekonomik görünümündeki endişelere bağlı olarak gelen satışlarla haftalık bazda da negatif kapanış gerçekleştirdi.
Geçen haftanın en fazla volatilite yaratan gelişmesini yaratan Çin’den hafta sonu gelen tüketici fiyatlarında aylık bazda Aralık ayında yüzde 0.4 olan beklentilerin biraz üzerinde yüzde 0.5 açıklanırken, yıllık bazda Aralık ayında beklentilere paralel yüzde 1.6 olarak açıklandı. Üretici fiyatları ise yıllık bazda Aralık ayında yüzde -5.9 ile beklentilerden daha fazla gerileyerek üst üste 46 ay daralma göstermiş oldu. 2015 yılı boyunca bakıldığında ise TÜFE’de gerçekleşen yüzde 1.4 artış Çin Hükümetinin geçtiğimiz yıl Mart ayında açıkladığı %3 enflasyon oranının oldukça altında kalındığını gösterdi. Hükümetin ayrıca hedef olarak koyduğu %7 büyüme hedefi ile ilgili sonuçlar ise 19 Ocak’ta açıklanacak. TÜFE’de hedefin tutturulamamış olması Çin’e yeni önlemler alma konusunda daha fazla hareket alanı yaratacak. Büyüme hedefinin de tutturulamaması durumunda gelecek dönemde Çin’in piyasalardaki volatilitenin ana sebebi olmaya devam edeceğini söyleyebiliriz.
Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ise bankalar arası para piyasasındaki borçlanmaları için bulundurabildikleri yabancı para cinsi teminatların azami oranı yüzde 50’den yüzde 70’e yükseltildiğini açıkladı. Merkez Bankası’ndan gelen açıklamada yapılan artışın hazinenin yurt dışında ihraç ettiği yabancı para cinsi tahvillere yönelik talebi destekleyeceği değerlendirildiği; bu uygulamanın, küresel nedenlerden dolayı kredi riski fiyatlamalarında ortaya çıkabilecek streslere karşı, dengeleyici bir rol oynamasının beklendiği” ifade edildi.
Geçtiğimiz Cuma ABD güçlü istihdam verilerinin ardından ise bu hafta başı açılışı ile baktığımızda birlikte DolarTL’de de 3.04 seviyesinin üzerini görüldü. Çin’deki gelişmelerin etkisi altında Altın ve EURUSD’de yukarı yönlü, USDJPY’de aşağı yönlü başlangıç ile hafta açılışları gerçekleşti. Veri akışı açısından sakin geçecek günde Atlanta Fed başkanı Dennis Lockhart’ın konuşması olacak. 21 Aralık’taki son konuşmasında bundan sonraki faiz artırımlarının kademeli ve verilere bağlı olacağını ifade eden Lockhart, ABD ekonomisinin tam istihdama ulaşmasa da yakın olduğunu ve faiz artırım olasılığının her diğer toplantı için daha yüksek olacağını açıklamıştı. Güçlü gelen son tarım dışı istihdam verisi sonrası Lockhart’ın yeni faiz artırımları konusunda görüşleri takip edilecektir.
Yeni haftanın ilk gelişmelerine baktığımızda ise yine Çin odaklı olunduğunu görmekteyiz. Çin Merkez Bankası bugün de Yuan referans kurunda bir değişiklik yapmazken Çin borsalarına baktığımızda geçen haftaki kadar olmasa da %3 ve üzerine varan oranda satışların yaşandığını görüyoruz. Asya piyasalarında bu gelişmeler ile birlikte Güney Afrika Randı’nda da 17.90 seviyelerine doğru satış hareketinin oluştuğu gözlendi. Yen ise hafta açılışıyla birlikte değer kazanırken, USDJPY 117.00 seviyesinin altını test etti. Yazının yayınlandığı sıralarda 117.40 seviyelerinde hareket ediyor. Offshore Yuan’da ise Merkez Bankası’nın müdahalesiyle yine yazının yayınlandığı an itibariyle %0.50 gerileme meydana gelmiş durumda. Hong Kong bankalar arası piyasada Hibor’un ise %13.4 ile gördüğü en yüksek seviyeye ulaşılırken Petrol’de ise hafta açılışıyla birlikte 32 Dolar seviyelerine doğru düşüşlerin meydana geldiğini izliyoruz. Yaşanan tüm bu gelişmeler Çin kaynaklı endişelerin hafta açılışı ve sonrası işlemlerden görüldüğü üzere sürdüğüne işaret ediyor.
EURUSD
Çin kaynaklı finansal kargaşa ortamında Dolar endeksinin geri çekilmelerine bağlı olarak 1.0710 seviyesinden yönünü yukarı çeviren paritenin hafta boyunca 36 saatlik hareketli ortama üzerinde yukarı yönlü fiyatlanmalarını takip ettik. ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanmasıyla parite ilgili ortalama altına sarkarak 1.0802 seviyesini test etse de ilerleyen saatlerde kayıplarını telafi ederek 1.0919 seviyesinde haftayı kapattı. Yukarı yönlü fiyatlamanın devam etmesi halinde parite 1.0960 ve 1.0990 direnç seviyelerini hedeflemek isteyebilir. Olası satış baskısının oluşması ve 36 saatlik hareketli ortalama altındaki fiyatlamalarda ise 1.0870 ve 1.0830 destek seviyelerini takip edilebilir. Yeni haftaya veri akışı bakımından sakin başlayacağız. Atlanta Fed Başkanı Lockhart'ın konuşmaları paritede hareketliliğe sebep olabilir.
Destekler:1.0870-1.0830-1.0780
Dirençler:1.0960-1.0990-1.1030
GBPUSD
İngiltere PMI verisinin beklentilerin altında kalmasıyla 1.4815 seviyesinden geri çekilmeye başlayan GBPUSD paritesi, hafta içerisinde Dolar endeksinin değer kazanımları sonucu düşüş trendini sürdürdü. Haftanın son işlem gününde ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok üzerinde gelmesi paritenin düşüşlerine ivme kazandırarak haftayı 1.4523 seviyesinden kapatmasına neden oldu. Satış baskısının devam etmesi durumunda 1.4480 ve 1.4440 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1.4560 ve 1.4600 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Bu hafta İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz oranı kararını takip edeceğiz. Çin'deki yavaşlamanın küresel ekonomiyi tehdit etmesi BoE'nin faiz artış kararını erteleyebileceği izlenimi vermekte.
Destekler:1.4480-1.4440-1.4300
Dirençler:1.4560-1.4600-1.4660
USDJPY
Güvenli para birimleri arasında yer alan Japon Yen’i küresel riskler ve Çin kaynaklı finansal kargaşa ortamında değer kazandı. Çin tarafından gelen müdahaleler ile sakinleşen piyasalar USDJPY paritesinin haftanın son işlem gününde 117.50 seviyesinden yönünü yukarı çevirmesine ve beklentilerin üzerinde açıklanan ABD tarım dışı verisinin de etkisiyle 118.82 seviyesinin test edilmesine neden oldu. Parite ilgili seviyeden gelen satışların etkisiyle haftayı 117.24 seviyesinden kapattı. Satış baskısının devam etmesi halinde 116.30 ve 115.50 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamaların oluşması durumunda ise 117.85 ve 118.40 direnç seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:116.60-115.50-114.70
Dirençler:117.85-118.40-118.95
USDTRY
Geçtiğimiz hafta TL Dolar karşında değer kayıpları yaşadı. Gelişmekte olan ülke piyasalarındaki zayıflama USDTRY paritesinde yukarı yönlü hareketi destekledi. Çin ekonomi ile alakalı artan riskler USDTRY paritesinin 3.0000 seviyesinin üzerinde işlem görmesine neden oldu. Beklentilerin çok üzerinde gelen ABD tarım dışı istihdam verisi USDTRY paritesinin 3.0000 seviyesinin üzerinde kalmasına yardımcı oldu. Yukarı yönlü hareketin devamında 3.0430 ve 3.0490 seviyeleri test edilebilir. Bu seviyelerin aşılması halinde 3.0630 hedeflenebilir. 3.0000 seviyesinin altında kalınması durumunda ise 2.9880 ve 2.9770 destekleri takip edilmelidir.
Destekler: 3.0000-2.9880-2.9770
Dirençler: 3.0430-3.0490-3.0600
EURTRY
Küresel piyasalardaki risklerin etkisiyle yeni haftaya alıcılı başlangıç yapan EURTRY paritesi, Euro Bölgesi TÜFE verisinin beklentileri karşılayamaması sonrasında geri çekilme yaşadı. Ancak, Çin’den gelen olumsuz haberlerin etkisi ile EURTRY’de yukarı yönlü sert hareketler izlendi. Çin’in hisse senedi piyasalarında durmaya neden olan devre kesici uygulamasına ara verdiğini açıklaması ile EURTRY’de zayıflama görülse bile, yukarı yönlü potansiyel korudu ve haftayı 3.3000 seviyelerinden kapadı. Yukarı yönlü hareketin devamında 3.3287 ve 3.3500 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 3.3640 direnci test edilebilir. 3.2920 kademesinin altında kalınması durumunda 3.2730 ve 3.2620 destekleri izlenmelidir.
Destekler: 3.2920-3.2730-3.2620
Dirençler: 3.3287-3.3500-3.3640
ALTIN
Veri akışı bakımından ve küresel riskler açısından oldukça yoğun bir haftayı geride bıraktık.Altın geçtiğimiz hafta sonu Suudi Arabistan-İran arasında oluşan gerginliğin etkisiyle geçtiğimiz hafta başında yukarı yönlü boşluk yaparak değer kazanımlarıyla başlamıştı. Arkasından tüm dünyanın tepkisine neden olan Kuzey Kore'nin nükleer silah sınıfından sayılan hidrojen bombası deneyi küresel risklerin etkinliğin artmasını destekledi. Çin hisse senetlerinde sert satışların yaşanması Şangay borsasında iki kez devre kesici uygulamasının çalışmasına ve hisse senedi işlemlerinin durdurulmasına neden oldu. Hafta ortasında 15-16 Aralık ABD Merkez Bankası’nın FOMC toplantı tutanakları açıklandı. Fed yetkilileri para politikasının belirlenmesinde makroekonomik göstergelerin izlenmesi gerektiğini ve normalleşme hızının ekonomik görünüme uygun olması gerektiğinin bir kez daha üzerinde durdu. Fed Başkan yardımcısı Stanley Fischer, düşük petrol fiyatlarının ve dolardaki yükselişin sonsuza kadar sürmeyeceğini ve Fed’in hedeflediği enflasyon oranına ulaşacağına inandığını belirtti. Fisher, Çin ekonomisindeki yavaşlama ve küresel risklerin para politikasının belirlenmesinde enflasyon hedefinden daha önemli olduğunu da sözlerine ekledi. Küresel ve finansal riskler Altın’ın yükselişlerini destekleyerek 1112 seviyesini test etmesine neden olmuştu. Çin’in devre kesici uygulamasını kaldırmasıyla haftanın son işlem gününde piyasaların sakinleşmesi Altın’ın geri çekilmelerine neden oldu. Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin oldukça üzerinde gelmesi sonrası 1092 Dolar seviyelerine kadar geri çekilen Altın’da ilerleyen dakikalarda yeniden yukarı yönde hareketler göstererek haftayı 1102 seviyesinde kapattı. Hafta sonu Çin enflasyon verisi yıllık bazda beklentilerin altında açıklanırken, aylık bazda 0.5% ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Haftanın ilk işlem gününde Altın'ı etkileyecek önemli veri akışı bulunmazken, Atlanta Fed Başkanı Lockhart'ın konuşmaları sarı metalin fiyatlamasında önemli olabilir.
Teknik açıdan saatlik grafiği incelediğimizde, 2015 yılının son işlem gününde başlattığı yukarı yönlü seyrini sürdüren Altın uzun süredir önemli direnç görevi gören 1080 seviyesinin aşılmasıyla yükselişlerine ivme kazandırdı. 26 saatlik hareketli ortalama üzerinde tutunmaya çalışan Altın, yukarı yönlü fiyatlamasını sürdürmesi halinde 1110 ve 1120 direnç seviyelerini hedeflemek isteyebilir. Satış baskısının oluşması durumunda ise, 1098 ve 1093 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler:1098-1093-1083
Dirençler:1110-1120-1132
GÜMÜŞ
Çin piyasalarında yaşanan kargaşa ve küresel risk bakımında oldukça yoğun geçen haftada değerli metallere gelen güvenli liman talebi Gümüş’ün kısa vadeli yükseliş trendi oluşturmasına neden olmuştu. Çin Merkez Bankası’nın devre kesici uygulamasını askıya almasıyla 14.36 seviyesinden geri çekilme gösteren Gümüş, ABD tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok üstünde açıklanmasıyla düşüşlerini sürdürerek haftayı 13.88 seviyesinde kapattı. Uzun süredir 14.00 direnç seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamayan Gümüş, ilgili seviye üzerinde kalıcılık sağlanmaması durumunda düşüş eğilimini sürdürmek isteyebilir. Yeni haftada satış baskısının devam etmesi durumunda 13.78 ve 13.70 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamada ise 14.10 ve 14.20 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:13.78-13.70-13.63
Dirençler:14.10-14.20-14.35
HAM PETROL
Ham Petrol İran ve Suudi Arabistan arasında yaşanan gerginlik ile geçtiğimiz haftaya alıcılı başlangıç yapmasına rağmen, Çin piyasalarında yaşanan olumsuz gelişmeler satışların derinleşmesine neden oldu. ABD petrol stoklarındaki azalış fiyatlara etki etmedi. Çin’in geçtiğimiz hafta gerçekleştirdiği hisse senedi piyasalarının durmasına neden olan devre kesme sistemini askıya aldığını açıklamasının ardından fiyatlarda toparlanma görüldü. Ancak bu toparlanma uzun soluklu olmadı. ABD cephesinde tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok üzerinde açıklanması WTI’da satıcılı seyri destekler nitelikte oldu. Geri çekilmelerde 32.00 seviyesi önemli destektir. Satış baskısının devamında 31.20 ve 30.60 seviyeleri takip edilmelidir. Yukarı yönde potansiyel yakalanması halinde 33.30 seviyesi test edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 33.85 ve 34.50 dirençleri izlenebilir.
Destekler: 32.00-31.20-30.60
Dirençler: 33.30-33.85-34.50
S&P500
S&P500 Çin’de imalat PMI verisinin beklentilerin altında kalması, Suudi Arabistan ve İran arasında yaşanan gerginliğin etkisi ile geçtiğimiz haftaya satıcılı başlangıç yaptı. İki ülke arasındaki gerginliğin artması ve Çin ekonomisi ile alakalı yaşanan kaygılar satışların derinleşmesine neden oldu ve 1919 seviyelerine kadar geri çekilmeler gözlemlendi. Satıcılı seyrin devamında 1902 ve 1870 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalıcılık sağlanması halinde 1836 kademesine kadar geri çekilme beklenebilir. Yukarı yönlü toparlanma yaşanması halinde 1929 seviyesi test edilebilir. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1941 ve 1966 seviyeleri kademeli olarak hedeflenebilir.
Destekler: 1902-1870-1836
Dirençler: 1929-1941-1966
DAX30
Çin’den gelen olumsuz haberlerin etkisi ile geçtiğimiz haftaya DAX30 sert kayıpla başlangıç yaptı. Çin Merkez Bankası Yuan’ın referans kurunu arka arkaya düşürmesiyle Avrupa borsalarında sert geri çekilmeler gözlemlendi. DAX30 geçtiğimiz hafta boyunca Çin’de yaşanan olumsuz gelişmelerin etkisiyle zayıfladı ve 9755 seviyelerinden kapanış gerçekleştirdi. Satıcılı seyrin devamında 9630 ve 9540 seviyeleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin altında kalınması durumunda 9450 desteğine kadar geri çekilme beklenebilir. 9870 direncinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 9970 direnci test edilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamında ise 10150 direnci hedeflenebilir.
Destekler: 9630-9540-9450
Dirençler: 9870-9970-10150
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerller
Araştırma Müdürü
www.venbeyyatirim.com/
www.venbeyanaliz.com/Blog/