M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Yeni haftanın ilk gününe ABD tarım dışı istihdam raporundan önce Çin’den gelen dış ticaret verilerinden bahsederek başlamak daha mantıklı. Zira açıklanan veriler yine olumsuz. Bu verilerin ardından, önümüzdeki dönemde Çin’in alabileceği olası yeni önlemlerle yeni bir Çin endişesi acaba patlak verir mi ve bununla birlikte Aralık’taki faiz artırım ihtimallerinin %70’üstü seviyelerden aşağı doğru inişi acaba gerçekleşir mi? merak edilesi sorular olabilir.
Çin’de Ekim ayında yıllık bazda ihracat %2 gerileme beklentisine karşılık %6.9, ithalat ise %16 gerileme beklentisine karşılık %18.8 oranında gerileme kaydetti. 64.75 milyar Dolar beklenen dış ticaret fazlası ise 61.64 milyar Dolar olarak beklentilerin altında artış gösterdi. Bilindiği üzere Ağustos ayı başında, Temmuz ayındaki ithalat ve ihracattaki beklenti üstündeki daralmanın ardından Çin, %7 olarak belirlediği yeni normal büyüme modelinde iç talebe dayalı büyümeyi her ne kadar benimsese de ihracattaki rekabet gücünü artırmak için parasını üst üste üç kez devaüle etmişti. Son gelen verilerle birlikte bakıldığında Ağustos’tan bu yana ithalat ve ihracatta daralma devam ediyor. ABD’nin Aralık ayında faiz artırım kararı beklenirken Çin’den kısa-orta vadede yeni bir devaülasyon ya da iç talebi canlandırmak amacıyla bir parasal genişleme hamlesi ihtimali de son veriler ışığında göz önünde bulundurulmalı. Bu hafta bu nedenle Çin’den Salı sabaha karşı açıklanacak olan enflasyon ve Çarşamba sanayi üretimi verilerinin de çok yakından takip edilmesi gerekiyor.
Cuma günü tarım dışı istihdam – işsizlik oranı – ücretler üçlüsünün beklentilerin üzerinde gelmesinin ardından Fed’in Aralık’taki faiz artırım ihtimalleri %70’lerin üzerine çıkmış oldu. ABD 2 ve 10 yıllıklarda da sırasıyla %0.92 ve %2.34’e kadar sert yükselişler meydana geldi, Dolar endeksi 99.00’lu seviyelere fırladı. ABD halkı bu verilerden sonra daha güçlü bir istihdam piyasası görüp bir –oh, buna karşılık Fed, –eh dur bakalım, gelişmekte olan ülkeler (tabii ki Türkiye) de bu veriler sonrası –vah diyecek duruma geliyor artık. Yurt içini düşünecek olursak Aralık’ta alınacak olası faiz artırım kararı sonrası 2016’da artık bu artırımların hızını ve şiddetini konuşuyor olacağız. ABD’nin parasal gevşeme ve düşük faiz uygulamalarıyla daha yüksek risk iştahı ve yüksek faiz elde etme isteğiyle gelişmekte olan ülkelere doğru giden bol Dolar likiditesi bu sefer kendi ülkesine hızla dönüş yapmaya başlayacak ve ekonomisi dışa bağımlı ülkemiz daha büyük sorunlarla karşı karşıya kalacaktır. Bu nedenle Cuma günkü veriler bizim için tabii ki olumsuz.
Fed’in ise bu son verileri görüp artık faiz artırma zamanın geldiğinin düşünülmesi için de henüz erken kanımızca. Şu anda çalışanların ücretleri artmış olsa da mevcut çalışanlar ve onlara bu yeni eklenenler gelirlerini ne kadar tüketime yönlendirecekler? Fed, 16 Aralık’taki toplantısına kadar çekirdek kişisel tüketim fiyat endeksi, kişisel harcamalar, perakende satışlar, sanayi üretimi gibi verilerde yukarı yönde iyileşmeleri de görmeyi bekleyecektir. Bu verilerden %2 enflasyon hedefine doğru ivme yaratabilecek sonuçlar gelirse Fed’in Aralık ihtimalinin o zaman tabii ki çok daha artacağını düşünüyoruz. Tabi yeni bir Çin endişesi gelişmezse.
EURUSD
Draghi ve FED üyelerinin açıklamalarıyla yönünü aşağıya çeviren parite ilk olarak 1.0800 çevresinde dengelendi. ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam verisi bekletilerin çok üzerinde gelerek 271.000 açıklanması ve beklentiler dahilinde gelen işsizlik oranı verisi sonrasında Dolar Euro karşısında değer kazanarak paritenin 1.0700 seviyelerine geri çekilmesine neden oldu. Parite yeni haftaya satıcılı başlar ise ilk olarak 1.0730 ve 1.0660 desteklerinin çalışması takip edilmelidir. Parite bu seviyelerin altında kalır ise 1.0520 desteğine kadar geri çekilme beklenilebilir. Yukarı yönlü ataklarda 1.0820 direnci takip edilmelidir. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 100 saatlik ortalaması olan 1.0900 direncinin çalışması beklenilebilir. Böyle bir durumda parite de 1.0950 direnci hedeflenebilir.
Destekler 1.0730, 1.0660, 1.0520
Dirençler 1.0800, 1.0850, 1.0930
GBPUSD
Geçtiğimiz hafta, İngiltere Merkez Bankası faiz oranında değişikliğe gitmeyerek yüzde 0.5’te tutu. Ancak bankanın bu yıl ve gelecek yıl için enflasyon ve büyüme tahminlerini aşağı yönde revize etmesi ile Sterlin Dolar karşısında değer kaybı yaşadı. ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam verisi bekletilerin çok üzerinde gelerek 271.000 açıklanması sonrasında Dolar Sterlin karşısında değer kazarak GBPUSD paritesinin 1.5000 çevresindeki destek kademelerini çalıştırmasına neden oldu ve 1.5400 kademelerinden başladığı haftayı bu seviye yakınlarında kapattı. Bugün GBPUSD’de baskılanmanın devam etmesi halinde ilk olarak 1.5030 desteği takip edilmelidir. 1.5030 seviyesi aşağı yönlü kırılması halinde 1.4980 ve 1.4940 desteklerinin çalışması beklenebilir. Yukarı yönlü toparlanma gerçekleştirir ise ilk olarak 1.5100 direncinin üzerinde kalmaya çalışabilir. Bu seviyenin üzerinde 1.5320 ve 1.5400 dirençleri kademeli olarak hadeflenebilir. Stokastik ve RSI’ın aşırı satım bölgesinde bulunması yukarı yönlü hareketi destekler nitelikte olduğu söylenebilir.
Destekler 1.5030, 1.4980, 1.4940
Dirençler 1.5100, 1.5155, 1.5240
USDJPY
Japonya tarafından beklentiler altında seyreden makroekonomik veriler ve Fed’ in faiz artırım isteği, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) para politikasındaki genişlemeyi devam ettireceğini gösteriyor. Haftanın son işlem gününde ABD’nin olası faiz artırımına ilişkin önemli gösterge olan Tarım Dışı verisinin 270K ile beklentilerin çok üzerinde gelmesi Yen’in Dolar karşında değer kaybetmesine neden oldu. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 123.60 ve 124.10 direnç seviyeleri takip edilmek istenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 122.90 ve 122.50 seviyeleri izlenebilir.
Destekler: 122.90-122.50-122.00
Dirençler: 123.60-124.10-124.80
USDTRY
Haftanın son işlem gününde açıklanan Tarım Dışı verisi FED’in Aralık ayı faiz artırım tahminlerini güçlendirerek küresel piyasalarda sert fiyatlanmalara sebep oldu. USDTRY paritesi veri sonrası yükselişlerini sürdürdü ve yükseliş kanalını da kırarak yurtiçinde seçim sonuçlarının oluşturduğu boşluğu tamamladı. Yeni haftanın sabah saatlerinde yukarı yönde hareketlerine devam eden paritede 2.9300 direnç seviyesinin geçilebilmesi durumunda 2.94 ve 2.9480 dirençlerine doğru gün içi hareketleri görebiliriz. Olası aşağı yönlü hareketlerde 2.9150, 2.9100 ve 2.8900 seviyelerini tes etmek isteyebilir. Düşüşlerde alım yönünde olmak halen geçerli diyebiliriz.
Destekler: 2.9150-2.9000-2.8900
Dirençler: 2.9300 -2.9400-2.9480
ALTIN
FOMC para politikası sonrası başlattığı sert satış baskısını ABD tarafından beklentilerin üzerinde gelen veriler ile sürdüren Altın, son olarak haftanın son işlem gününde Tarım Dışı raporunun da beklentilerin üzerinde gelmesiyle geri çekilmelerine devam etti. Teknik açıdan saatlik grafikte incelediğimizde ise, düşüş kanalının alt bandı olan 1092 destek seviyesini kırarak aşağı yönlü seyrin 1085 dolar seviyesine kadar sürdürdü. Çin tarafından hafta sonu açıklanan dış ticaret verilerinin beklentilerin altında gelmesinin ardından haftaya hafif tepki alımlarıyla başladığı görülüyor.Altın 1090 kanal seviyesinin kırılamaması durumunda geri çekilmeler devam ederse 1085 ve 1075 destek seviyelerini izlenebilir. Yukarı yönlü tepki alımlarının sürmesi durumunda ise 1103 ve 1114 seviyelerini test etmek isteyebilir.
Destekler 1085, 1075, 1063
Dirençler 1103, 1114, 1120
EURTRY
Yurtiçindeki siyasi belirsizliğin giderilmesi sonucu geçtiğimiz haftaya boşlukla (gap) yaparak başlayan EURTRY paritesi, Euro Bölgesinden gelen veriler ve ECB Başkanı Draghi konuşmaları sonrası toparlanma gösterse de yatay seyrederek henüz boşluğu kapatabilmiş değil. Saatlik grafik incelendiğinde oluşan üçgen formasyonu kanalının kırılmasıyla EURTRY'nin 3.1500 seviyelerinde hareket ettiği gözleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde 3.1535 ve 3.1580 direnç seviyeleri test edilmek istenebilir. Olası düşüşlerde 3.1295 ve 3.1100 destekleri izlenmelidir.
Destekler: 3.1295-3.1100-3.0900
Dirençler: 3.1535-3.1580-3.1730
GÜMÜŞ
Tarım dışı verisinin beklentilerin çok üzerinde gelmesi Aralık ayı olası faiz artırım tahminlerini güçlendirdi ve değer kazanan Dolar endeksi emtia fiyatlarını baskı altına alarak sert değer kayıplarına neden oldu. Çin tarafından açıklanan İthalat, İhracat ve Ticaret Dengesi verileri beklentilerin altında kaldı bu durum Gümüş fiyatları haftaya değer kayıplarıyla başlamasına neden olabilir. Düşüşlerin devam etmesi durunda 14.70 ve 14.65 dolar seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 14.78 ve 14.85 dolar direnç seviyeleri test edilmek istenebilir.
Destekler: 14.70-14.60-14.50
Dirençler: 14.78-14.85-14.93
HAM PETROL
Haftaya 48.00 seviyelerinden başlangıç yapan ham petrol ABD ham petrol stok verisinin beklentilerden fazla açıklanması sonrasında 100 saatlik hareketli ortalamasına kadar zayıfladı. Satış baskısının derinleşmesi ile ham petrol 200 saatlik haraketlik ortalamasınında altına sarktı. ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam verisi bekletilerin çok üzerinde gelerek 271.000 açıklanması ve beklentiler dahilinde gelen işsizlik oranı verisi ile satıcılı seyir devam etti ve haftayı 44.50 seviyelerinden kapadı. Yeni haftaya satıcılı başlangıç yapan petrolde ilk olarak 44.00 desteğinin çalışması beklenmelidir. Eğer satışlar derinleşip 44.00 desteğinin altına sarkılır ise 43.25 desteğine geri çekilme baklenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise ilk olarak 45.00 direnç seviyesi, bu seviye üzerinde de 200 saatlik ortalamasına denk gelen 45.70 direncini zorlayabilir. 45.70 üzerinde ise 100 saatlik ortalaması ile kesişen 46.30 direncinin üzerinde kalması beklenebilir. Böyle bir durum gerçekleşir ise 47.20 direnci takip edilmelidir.
Destekler 44.00, 43.25, 42.35
Dirençler 45.00, 45.70, 46.30
S&P500
Geçtiğimiz haftaya alıcılı başlangıç yapan S&P500 FED üyelerinin konuşmalarının etkisiyle karlarının bir ksımını geri vererek 2089.00 seviyelerine zayıfladı. ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam verisi bekletilerin çok üzerinde gelerek 271.000 açıklanması sonrasında 100 saatlik hareketli ortalamasının altında kalan S&P500, haftayı 100 saatlik otalamasının üzerinde 2095.50 seviyesinden alıcılı kapadı. Bu hafta FED üyeleri konuşmaları ve ABD Perakende satışlar verisi S&P500 açısından önemle takip edilecektir. Haftaya satıcılı başlangıç yapan vadelide 2085 ilk destek seviyesini takip etmek gerekiyor.2085 altına doğru hareketlerde 2077 ve 2069 gün içi kısa vadeli destek seviyeleri olacaktır. Yukarı yönlü hareketleri yeniden etkisini göstermesi durumunda 2100, 2110.50 dirençlerine doğru hareketler görebiliriz.
Destekler 2085, 2077.00, 2069.00
Dirençler 2100, 2110.50, 2122.75
DAX
Geçtiğimiz haftaya Euro bölgesi imalat PMI’nın beklentilerin üzerinde gelmesiyle alıcılı başlangıç yapan DAX, 10980 seviyelerine kadar yükseliş yaşadı. Sonrasında yukarı yönlü potansiyel bulamayarak 10830 kademelerine kadar geri çekildi. Hafta boyunca 100 saatlik karaketli ortalamasının üstünde işlem gören DAX, ABD Ekim ayı tarım dışı istihdam verisi bekletilerin çok üzerinde gelerek 271.000 açıklanması ve beklentiler dahilinde gelen işsizlik oranı verisi sonrasında 11000 seviyesine kadar yükseldi ve 10990 çevresinde kapanış gerçekleştirdi. Bu hafta Avrupa birliği ekonomik ve finansal işler konseyi toplantısı, enflasyon ve ekonomik büyüme verileri önemle takip edilmelidir. Haftaya satıcılı başlayan vadelide 10875 desteği ve 100 saatlik hareketli ortalama takip edilmelidir. Eğer bu seviyelerin altına sarkar ise 10700 ve 10520 desteklerinin çalışması hedeflenebilir. Yönünü tekrar yukarı çevirmesi durumunda ise ilk olarak 11100 ve 11160 dirençleri takip edilmelidir.
Destekler 10875, 10700, 10520
Dirençler 11100, 11160, 11255