M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Tarım dışı istihdam verilerinin öncesinde sakin bir veri akışıyla geçen, bununla birlikte Merkez Bankaları başkan ve üyelerinin konuşmalarıyla geçen bir günü geride bıraktık.
İsviçre’nin Bern kentinde bir konferansta konuşan Atlanta Fed başkanı Dennis Lockhart, faiz artışına gidilmesini sağlayacak verilerin güçleneceğini savunarak Fed’in faiz artırmamasına neden olan risklerin azaldığına vurgu yaptı. Dün bize göre gece geç saatlerde Stanley Fischer’da %2 enflasyon hedefine petrol fiyatlarında dengelenmenin oluşmasıyla istenilen zamandan daha çabuk ulaşılabileceğine dair açıklamalarda bulunmuştu. Yine önceki gün Fed başkanı Yellen ve William Dudley’den de Aralık’ta faiz artışının yapılabileceğine dair sinyaller geldi.
Görünen o ki ABD’de FOMC üyeleri bu seneyi sanki bir faiz artışı yapmadan kapatmak istemiyorlar. Fakat konuşmalarındaki ayrıntı ise verileri izlemeyi sürdürecekleri ve verilere göre hareket edecekleri. Bu nedenle bugünkü tarımdışı istihdam bir yana belki de bundan daha önemli veri ortalama saatlik kazançlar olacak. Enflasyon hedefine varma konusunda daha yüksek ücrete sahip kişilerin harcamalarını artırarak enflasyona katkıda bulunacağı beklentisi verinin önemini artırıyor. Zira çekirdek kişisel harcamalar fiyat endeksine baktığımızda yıllık bazda halen %1.3 seviyelerinde olduğumuzu görüyoruz. Bu seviyenin Aralık ayına kadar %2’ye doğru gitmesi çok da olanaklı değil fakat yarınki ücret verisinin iyi gelmesi Fed’in enflasyondaki artış beklentilerini karşılayabilecek düzeyde Fed üyeleri tarafından anlamlandırılırsa Aralık ihtimali daha da kuvvetlenecektir. Bu durumda olumlu tarımdışı istihdam + olumlu ücret artışları + %5 doğal işsizlik oranına ulaşılmış bir veri seti ile karşılaşmamız durumunda piyasalarda oldukça sert hareketlerin oluşabileceğini söyleyebiliriz(Dolar yukarı Altın aşağı). Her halülkarda eğer yapılacaksa bile biz Aralık ayında cüzi miktarda bir faiz artışının olabileceğini ve bu şekilde 2015 yılı sonundan itibaren faiz artırım serüvenini başlatabileceğini düşünüyoruz.
ABD’de bu gelişmeler izlenirken dün İngiltere’nin de faiz kararını öğrendik. BoE, beklendiği gibi faiz artırımına gitmeyerek politika faizini %0.50 oranında sabit tutmayı 8 e karşı 1 oy ile karara bağladı ve aylık 375 milyar Pound varlık alım programına devam ettiğini açıkladı. Toplantı tutanaklarında enerji fiyatlarındaki düşüşün yarattığı düşük enflasyona vurgu yapıldı ve enflasyonun 2016’nın ikinci yarısına kadar %1’in altında kalmasının beklendiği, 2017 yılının sonunda ise hedeflenen yüzde 2 oranındaki enflasyon seviyesine ulaşılabileceği kaydedildi.
Avrupa Bölgesi’nde ise dün Avrupa Komisyonu aylık raporu açıklandı. Komisyon raporunda 2016 yılı için enflasyon ve büyüme beklentilerini düşürdü.
Bugün ABD verileri yanında İngiltere’de İmalat Üretimi, ticaret dengesi, Almanya’da Sanayi üretimi verileri açıklanacak. Yine FOMC üyelerinden St. Louid Fed Başkanı James Bullard’ın da konuşması olacak.
EURUSD
ABD tarafından gelen olumlu veri akışı ve 27-28 Ekim FOMC para politikasının etkisiyle Dolar endeksindeki değer kazanımları pariteyi baskı altına alarak ana yükseliş trend seviyesi olan 1.1240 desteğinin kırılmasına ve paritenin aşağı yönlü fiyatlanmasına sebep oldu. Bugün açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi Aralık ayı para politikasından çıkabilecek olası faiz artırımına ilişkin takip edilecek önemli göstergelerden biri, verinin beklentilerin üzerinde gelmesi Dolar endeksinin güçlenmesine neden olarak paritede aşırı oynaklıklara sebep olabilir. Oluşabilecek satış baskısı sonucu parite 1.0830 ve 1.0750 destek seviyelerine gevşeme gösterebilir. Olası yükselişler durumunda ise parite 1.0900 ve 1.0950 seviyelerini test etmek isteyebilir.
Destekler: 1.0830 – 1.0750 – 1.0680
Dirençler: 1.0900 – 1.0950 – 1.1000
GBPUSD
Geçtiğimiz güne 1.5380 seviyelerinden başlangıç yapan GBPUSD paritesi İngiltere Merkez bankasının 375 milyar sterlin büyüklüğündeki varlık alım programında ve faiz oranında herhangi bir değişikliğe gitmemesi ile sert satış gerçekleştirdi. Bugün ABD tarım dışı istihdam ve ABD işsizlik oranı verileri GBPUSD açısından önemle takip edilecektir. Haftanın son gününde GBPUSD’de baskılanma devam eder ise ilk olarak 1.5140 desteği takip edilmelidir. Satışlar derinleşir ise 1.5100 ve 1.5030 destekleri önemli seviyelerdir. Eğer parite 100 saatlik hareketli ortalamasının üzerine çıkar ise 1.5270 ve 1.5340 dirençleri takip edilmelidir. Bu seviyelerin üzerinde çıkılması halinde 1.5500 direncinin çalışması hedeflenebilir.
Destek 1.5140, 1.5100, 1.5030
Direnç 1.5270 1.5340, 1.5400
USDJPY
Japonya Merkez Bankası’nın para politika tutanakları sonrasında USDJPY paritesinin herhangi bir tepki vermediği gözlendi. ABD verileri ve Fed Başkanı Yellen’in açıklamaları sonrası USDJPY’nin yatay bandın oluşturduğu ana direnç olan 121.10 seviyesini aşarak kısa vadeli yükseliş kanalı oluşturduğunu gözlemliyoruz. Aralık ayı olası faiz artırımı için gözlenecek makroekonomik veriler doğrultusunda bugün açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı büyük önem taşımaktadır. Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda USDJPY paritesi 122.00 ve 122.50 direnç seviyelerini test etmek isteyebilir. Olası satış baskının oluşması durumunda ise 121.05 ve 120.30 seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler: 121.05 – 120.30 -119.70
Dirençler: 122.00 – 122.50 – 123.20
USDTRY
Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı gerçekleştirdiği sunumda, uygulamış oldukları sıkı para politikaları enflasyon görünümünde belirgin bir toparlanma olana kadar sürebileceğini söyledi. Merkez bankasının brüt döviz rezervleri 100.5 milyar dolardan 100.1 milyar dolara geriledi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunun yayınladığı rapora göre Türkiye Bankacılık Sektörünün toplam kredi hacminde artış yaşanarak 1 trilyon 491 milyar 11 milyona geldi. Geçtiğimiz gün 100 günlük üsse hareketli ortalaması üzerine çıkarak 2.8770 direncini test eden USDTRY paritesi yukarı yönlü potansiyel bulamayarak geri çekildi fakat yine de günü bu ortalama üzerine kapattı. Bu gün yoğun gündemde ABD tarım dışı istihdam verisi USDTRY açısından önemle takip edilecektir. Teknik olarak parite baskılanma yaşar ve 2.8500 pivot seviyesinin altında kalır ise ilk olarak 2.8480 desteğinin çalışması beklenmelidir. Bu seviyenin altında kalınır ise 2.8400 ve 2.8300 destekleri takip edilmelidir. Eğer Dolar Türk lirası karşısında değer kazanır ise USDTRY paritesi yönünü yukarı çevirebilir. Böyle bir durum oluşması halinde ilk olarak 2.8800 ve 2.9100 dirençleri takip edilmelidir. Bu kademeler aşılır ise 2.9270 direnci hedeflenebilir.
Destek 2.8480, 2.8400, 2.8300
Direnç 2.8800, 2.9100, 2.9270, 2.9400
EURTRY
İçerde, Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı gerçekleştirdiği sunumda uygulamış oldukları sıkı para politikalarının enflasyon görünümünde belirgin bir toparlanma olana kadar sürebileceğini belirtti. Merkez bankasının brüt döviz rezervleri 100.5 milyar dolardan 100.1 milyar dolara geriledi. Avrupa Birliği Komisyonu Euro bölgesinin 2016 yılı için büyüme ve enflasyon görünümünü aşağıya çekti. Bunun nedenini küresel piyasalardaki olumsuz hava ve düşük enerji fiyatlarına bağladı. Sonrasında EURTRY 3.1300 direncini test etti. USDTRY paritesi gün içinde teknik olarak 100 saatlik hareketli ortalamasının üstünde potansiyel yakalar ise ilk olarak 3.1350 direncini çalıştırması beklenebilir. EURTRY bu seviyenin üzerinde tutunur ise 3.1450 ve 3.1600 dirençleri takip edilmelidir. Baskılanma gerçekleşir ise EURTRY paritesinde ilk olarak 3.1020 pivot seviyesinin altında kalınıp kalınmadığı gözlemlenmelidir. Bu seviyenin altında kalınması halinde 3.0880 desteğinin çalışması beklenilebilir. EURTRY’de 3.0880 desteğinin altında kalınırsa 3.0660 ve 3.0570 önemli destek seviyeleridir.
Destek 3.0880, 3.0660, 3.0570
Direnç 3.1350, 3.1450, 3.1600
ALTIN
ABD makroekonomik verilerin izlenmesi bize Aralık ayı olası faiz artırımına ilişkin önemli gösterge olacaktır. Bugün Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranını takip ediyor olacağız, verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi Altın fiyatlarının satış baskısının hızlanmasına sebep olabilir. Teknik açıdan saatlik grafiği incelediğimizde önemli destek olan 1130 seviyesinin kırılarak tekrar düşüş kanalının içine girmesiyle değer kayıplarını hızlandırdı. Kısa vadeli oluşabilecek tepki alımlarında 1120 seviyesi baz alınabilir. Bugün açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik Oranı verilerinin beklentiler üzerinde gelmesi Altın fiyatlarında geri çekilmelere sebep olabilir. Satış baskısının devam etmesi durumunda 1101.80 ve 1096 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir. Olası yükseliş hareketlerinde ise 1114.50 ve 1123.70 seviyeleri test edilmek istenebilir.
Destekler: 1101.80 – 1096 – 1085
Dirençler: 1114.50 – 1123.70 – 1130
GÜMÜŞ
Emtia fiyatları üzerinde Fed etkisi baskısını sürdürmeye devam etmekte. ABD verilerinde görülen iyileşme ve FOMC üyelerinin olası faiz artırımı için Aralık ayı sinyalleri Gümüş fiyatlarının aşağıya çekilmesine neden oldu. Uzun süredir yatay seyreden Gümüş, FOMC tutanakları sonra 16.30 seviyesinden başlattığı sert düşüş hareketini 15.00 seviyelerine kadar sürdürdü. Bugün açıklanacak Tarım Dışı İstihdam ve İşsizlik oranı verileri emtialar üzerinde volatiliteyi arttırabilir. Beklentiler üstünde gelebilecek veriler yeni düşüş kanalı oluşturabilir. Satış baskısının devam etmesi durumunda 14.90 ve 14.85 Dolar seviyelerine gevşeme gösterebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 15.10 ve 15.25 Dolar direnç seviyeleri test edilmek istenebilir.
Destekler: 14.90 – 14.85 – 14.70
Dirençler: 15.10 – 15.25 – 15.40
Ham Petrol
Gün içinde sakin seyir yaşayan ham petrol 46.00 çevresinde işlem gördü. Haftanın son günü ABD tarım dışı istihdam değişimi ham petrol açısından önemle takip edilecektir. Teknik olarak ham petrol baskılanma yaşar ise ilk olarak 45.30 desteği takip edilmelidir. Ham petrol yukarı yönde potansiyel bulamayım yönünü aşağıya çevirir ise 45.10 ve 44.50 destekleri önemle takip edilmelidir. Yukarı yönlü ataklarda ilk olarak 100 saatlik hareketli ortalamaya bakılabilir. Ham petrol 100 saatlik hareketli ortalamanın üzerinde potansiyel yakalar ise 45.70 pivot seviyesinin üstünde kalıp kalmadığı gözlemlenmelidir. Eğer yukarı yönlü kırılma yaşanır ise 46.30 ve 47.20 dirençlerinin çalışması beklenebilir. Bu seviyeler geçilir ise 48.40 kademesi hedeflenmelidir.
Destek 45.10, 44.50, 43.85
Direnç 46.30, 47.20, 48.40
S&P500
Fed’in Aralık ayı faiz artışına gidebileceği beklentisi ile Dolar endeksi gelişmekte olan ülkelerin para birimlerine karşı değer kazanırken, ABD tahvil getirileri de oldukça sert yükselişler kaydetti. ABD borsaları bugün açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi öncesi son 3 ayın en yüksek seviyelerine yakın seyretmekte. Fed Başkanı Yellen açıklamalarında ekonominin iyi performans gösterdiğini belirtmesi ve faiz artırımı için Aralık ayı sinyalleri sonrası S&P500 endeksinde geri çekilmeler gözlenmişti. Tarım dışı istihdam verisi piyasalarda aşırı oynaklıklara sebep olabilir. Endeksin değer kazanımlarının devam etmesi durumunda 2105 ve 2115.50 seviyelerini test etmek isteyebilir, olası değer kayıplarında ise 2088.00 ve 2074.70 destek seviyelerine geri çekilmeler gözlenebilir.
Destekler: 2088.00 – 2074.70 -2063.30
Dirençler: 2105 – 2115.50 -2125.50
DAX30
Avrupa Birliği Komisyonu bölgenin 2016 yılı büyüme ve enflasyon görünümünü aşağıya çekti. 10800 çevresinde dar bant aralığında geçtiğimiz güne başlangıç yapan DAX30 100 saatlik hareketli ortalamasının üstüne çıkarak 10970 direncini test etti. Bu gün yıllık ve aylık bazda Almanya sanayi üretim verisi önemle takip edilecektir. DAX30 yukarı yönde potansiyel oluşturur ise 11000 ve 11160 dirençlerinin çalışması kademeli olarak beklenebilir. Eğer bu seviyelerin üzerinde potansiyel oluşturur ise 11235 direnci hedeflenebilir. DAX30’da 100 saatlik hareketli ortalamanın aşağısına sarkma yaşanması durumunda ilk olarak 10750 desteği takip edilmelidir. 10750 desteğine tutunamaz yönünü aşağıya çevirir ise 10580 ve 10470 destekleri takip edilmelidir.
Destek 10750, 10580, 10470
Direnç 11000, 11160, 11235
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler