Küresel piyasalarda yeniden bir satış dalgasının etkili olmaya başladığı günü geride bıraktık. Avrupa bankalarına yapılan ve çok olumsuz bir sonucun çıkmadığı açıklanan stres testi sonuçlarına uygulanan testin şartlarının hafif olması değerlendirmesiyle yatırımcıların temkinli yaklaşımları, banka hisselerinde satışların meydana gelmesine yol açtı. Banka kaynaklı düşüş etkisinin bazı bankaların açıklamaları ve endekslerden çıkarıldığı haberlerinin etkisiyle dün de sürdüğünü gözlemledik. Bununla birlikte dünkü düşüşle birlikte ayı piyasasına giren petrol fiyatlarındaki geri çekilmelerin sürmesi de Avrupa’dan ABD’ye borsaların özellikle enerji hisselerinde yarattığı düşüşlerle günü negatif kapatmasında etken oldu.
Petrol fiyatlarındaki gerilemenin sürmesinin yanı sıra Avrupa’da bankaların özellikle negatif faiz uygulamaları nedeniyle yıl sonu kar beklentilerini düşürmeleri küresel büyümeye dair endişeleri yeniden gündeme getirdi denilebilir. Buna bir örnek dün Commerzbank’tan geldi. Banka, Avrupa’daki negatif faizler ve müşterilerin temkinli duruşları nedeniyle karının azalacağı uyarısında bulundu. Uyarı sonrası bankanın hisseleri %9’dan fazla değer kaybı yaşadı. Bununla birlikte Credit Suisse ve Deutsche Bank hisseleri Avrupa’nın 50 büyük şirketinden oluşan STOXX Europe 50 endeksinden çıkartıldı. Açıklamanın ardından Deutsche Bank hisseleri günü %5 ekside kapatırken, Credit Suisse hisseleri de günü %6 düşüşle tamamladı.
Avrupa bankalarında bu durumlar meydana gelirken petrol fiyatlarındaki düşüşlerin arz fazlasına dayalı olarak dün de devam ettiği gözlendi. Ham petrol fiyatları 40.00 Dolar’ın da altına gerilerken en düşük 39.30 seviyesinin görüldüğü izlendi.
Tüm bu gelişmelerle birlikte dün ayrıca merakla beklenen Japonya hükümetinin teşvik paketi Japonya başbakanı Shinzō Abe tarafından onaylandı. 28 trilyon Yen’lik teşvik paketinin Başbakan Abe tarafından onaylanmasının ardından bu programda bu yıl için 4.5 trilyon Yen olacağı açıklanan ek harcama miktarının Japonya’da piyasaları memnun etmediği görülüyor. Uygulanan para politikalarının enflasyonu artırmada başarılı olunamaması ardından atılan mali teşvik önlemleri ne derece bu sürece katkıda olacak önümüzdeki zamanda bunu göreceğiz fakat ilk aşamada bakıldığında piyasa algısının olumsuz duruşuyla güvenli varlık talebiyle Yen’e talebin arttığını izliyoruz.
Dün Avrupa piyasalarında banka kaynaklı büyüme endişelerinin petrol fiyatlarındaki düşüşlerin sürmesiyle artış göstermesi yanında Japonya’da memnun edici olmayan teşvik paketi güvenli varlıklara olan talepte artışları beraberinde getirdi. Yen’e gelen güçlü talep karşısında Dolar’daki 95.00 seviyesine doğru geri çekilmenin de etkisiyle USDJPY hızla 100’lü seviyeleri görürken Altın fiyatlarının 1367 Dolar’a kadar yükseldiği gözlendi.
Bugüne baktığımızda ABD’de açıklanacak olan ADP özel sektör istihdamı günün önemli verisi olarak karşımıza çıkıyor. Bununla birlikte bugün hizmet PMI verileri de yakından takip edilecek. Ve tabii ki her Çarşamba olduğu gibi açıklanacak ham petrol stokları ise ham petrolün 40 Dolar altındaki kalıcılığını teyit edip etmeyeceği noktasından oldukça önemli olacak. Saat 15.30’da ABD’den gelecek veride beklenti 170bin artış şeklinde, önceki veri ise 172bin olarak açıklanmıştı. Bugünden itibaren Avrupa’da banka kaynaklı endişelere dayalı fiyatlamaların sürmesini beklemekle birlikte ABD verilerine endeksli geçecek son iki üç günde piyasalardaki volatilitenin daha fazla artacağını düşünebiliriz.
EURUSD
Dün Dolar endeksinde yaşanan zayıflama ile birlikte Avrupa bankalarına dayalı sorunların piyasadaki satışlara yansımasının sonucu olarak paritenin izlediğimiz direnç seviyelerinden olan 1.12’li seviyeler doğru yükselişler yaşadığını izledik. Avrupa borsalarının dün %1’in üzerinde ekside günü tamamladıkları görüldü. Dün ayrıca Japonya hükümetinin açıkladığı teşvik programında içinde bulunulan mali yıl için 4.5 trilyon Yen ek harcama olacağının belli olmasıyla daha önce duyurulan rakamın altında kalmış olması Japonya’da piyasaları memnun etmezken ülkenin büyümesine yönelik endişelerle güvenli varlık olarak Yen’e yönelmeleri küresel piyasalardaki risk iştahının bozulması açısından da etkili oldu denilebilir. Dün enflasyondaki gidişatın görülmesi açısından Fed’in izlediği enflasyon verisi olan çekirdek PCE Haziran ayı için yıllık bazda %1.6 artış ile beklentiye paralel geldi. Veri Mayıs ayındaki yıllık veriye göre değişim göstermedi. Yeni günde ADP özel sektör istihdam günün en önemli verisi olarak tarım dışı istihdam raporu öncesinde takip edilecek. Dolar endeksindeki 95.00 desteğinin kırıldığı durumda paritenin 1.1240 ilk direncini test etmesi beklenebilir. Bu seviye de aşılabilirse yükselişler 1.1300-1.1340’a doğru devam edebilir. 1.1200 altına tekrar geçilebilmesi durumunda ise 1.1160 ilk destek olarak izlenecekken, bu seviye altına düşüş eğilimi sürerse 1.1130-1.1100 destekleri test edilebilir. RSI osilatörünün dört saatlik grafikte aşırım alım seviyesine ulaşmış olması kısa vadeli bir düzeltme hareketinin yaşanabileceğine işaret edebilir. Bu noktada az önce bahsettiğimiz gibi Dolar endeksinde 95.00 desteği yakından izlenmeli.
Destekler 1.1160, 1.1130, 1.1100
Dirençler 1.1240, 1.1300, 1.1340
GBPUSD
İngiltere’de Pazartesi günü açıklanan imalat PMI verisinin beklentilerin altında kalması sonrası dün inşaat PMI’ının 43.8 beklentisine karşılık 45.9 olarak açıklanması Sterlin’in güç kazanmasına olanak sağladı. Bu veri yanında geçen haftaki Fed toplantısı kararları ve Cuma günkü olumsuz ABD büyüme verisinin yanında ISM İmalat PMI verisinin de kötü gelmesi Dolar endeksinin zayıflamasına dün de neden oldu. Bir süredir izlediğimiz 1.33 direncine yaklaşmasında etken olan bu gelişmeler yanında bugün ABD’de açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam ve Perşembe günkü BoE kararları parite üzerindeki baskıyı artırabilecek gelişmeler olabilir. Zira baktığımızda Perşembe günü İngiltere’nin 25 baz puanlık bir faiz indirim kararı almasına neredeyse kesin gözüyle bakılıyor. Keza Cuma günkü tarım dışı istihdam raporu ise paritenin yönünü önemli ölçüde değiştirecek bir başka etken olacak. Kısacası bugünden itibaren hareketliliğin artacağını ifade edebileceğimiz GBPUSD’de 1.33 destek seviyesini izlemeye devam ediyoruz. Perşembe günkü kararlara kadar bu seviye üzerinde kalınabildiği takdirde 1.3400 ve 1.3470 dirençleri test edilebilir. 1.3300 altına doğru hareketlerin yeniden görülmesi durumunda ise 1.3240 ilk destek olarak izlenecekken bu seviye altında izleyeceğimiz diğer destekler ise 1.3170 ve 1.3130 olarak izlenecek.
Destekler 1.3240, 1.3170, 1.3130
Dirençler 1.3400, 1.3470, 1.3530
USDJPY
Dün Japonya’nın büyük merakla beklenen teşvik paketi açıklandı. 28 trilyon Yen’lik teşvik paketinin Başbakan Abe tarafından onaylanmasının ardından bu programda bu yıl için 4.5 trilyon Yen olacağı açıklanan ek harcama miktarının Japonya’da piyasaları memnun etmediği görülüyor. Uygulanan para politikalarının enflasyonu artırmada başarılı olunamaması ardından atılan mali teşvik önlemleri ne derece bu sürece katkıda olacak önümüzdeki zamanda bunu göreceğiz fakat ilk aşamada bakıldığında piyasa algısının olumsuz duruşuyla güvenli varlık talebiyle Yen’e talebin arttığını izliyoruz. Bununla birlikte Dolar endeksinin ABD tarafındaki gelişmelerle birlikte zayıflamasıyla çift taraflı etkiye maruz kalan USDJPY paritesinin dün gün içerisinde izlediğimiz 102.00 desteğini de kırarak hızlı bir şekilde 100’lü seviyelere yaklaştığını gördük. Yeni günde ABD’den gelecek verilerle Dolar endeksi 95.00 desteği üzerinde tutunamazsa USDJPY’de geri çekilmelerin devamı gelebilir. 100.60 ilk desteği altına sarkmaların sürmesi halinde 100.00 ve 99.00’a doğru düşüşler görülebilir. 100.00 önemli desteği üzerinde gelebilecek olası tepki yükseliş denemelerinde ise 101.20 ve 101.50 dirençleri test edilebilir.
Destekler 100.60, 100.00, 99.00
Dirençler 101.20, 101.50, 101.80
USDTRY
Dün güne 2.9890 seviyelerinde başlayan kur sabah saatlerinde takip ettiğimiz 3.00 direncini test etti fakat bu seviyeyi aşamayarak yeniden geri çekildi. Dün Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan’ın yine piyasalardaki gerilimi azaltıcı konuşmalarının da etkilerinin görüldüğü söylenebilen kurda geri çekilmeler 2.9820’ye kadar sürdü fakat bu seviyeden yeniden tepki alımlarının kuru yeniden 2.9960 seviyesine kadar ulaştırdığı izlendi. Bugün yurt içinde sabah saatlerinde açıklanacak enflasyon verileri kur üzerindeki hareketlilikteki en önemli etken olacak. Bilindiği üzere gıda fiyatlarındaki gerilemeyle kaynaklı olarak Haziran ayında enflasyon yıllık bazda %7.64 aylık bazda ise %0.47 olarak açıklanmıştı. Temmuz ayı içinse bu defa gıda fiyatlarının artışıyla enflasyonda daha yüksek bir seviyenin gelmesi bekleniyor. Sigaraya yapılan zammın da katkısının Temmuz ayındaki veride hissedilebileceğini düşünebiliriz. Beklentilerin ise bir önceki %7.64’e göre yıllıkta % 8.2, aylıkta ise Haziran’daki %0.47’ye göre %0.72 olduğu görülüyor. Önceki aya göre daha yüksek gelebilecek bir veri kurun 3.00 ve üzerini test etmesine neden olabilir. Bugün ABD’de açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam verisi de Dolar’daki hareketlilikte etkili olacak. Bunun yanında küresel piyasalarda yeniden baş gösteren büyüme endişeleri ile azalan risk iştahı güvenli varlıklara olan talebi artırırken gelişmekte olan ülke para birimlerinde baskıyı artırabilir. Bugün izlemeye devam ettiğimiz 3.00 direncinin geçilebilmesi durumunda 3.0150 ve 3.0260 dirençleri test edilebilir. 3.00 altı kalıcılığın sürmesi durumunda ise 100 saatlik hareketli ortalama olan 2.9870 ve 2.9800 destekleri takip edilmeli.
Destekler 2.9870, 2.9800, 2.9660
Dirençler 3.0000, 3.0150, 3.0260
EURTRY
3.3370 seviyelerinden başlangıç yapan EURTRY, yukarı yönde potansiyel yakalayarak 3.3620 kademesinin test ettiği görüldü. Alımların ivme kaybetmesinin ardından gelen satışların etkisi ile EURTRY tekrar 3.35 seviyelerine gerilese bile satış baskısının yetersiz kaldığı görüldü. Euro Bölgesinde üretici fiyat endeksi verisinin beklentileri karşıladığı görüldü. Bugün yurtiçinde enflasyon rakamları takip edilecek. Euro Bölgesi’nde ise PMI verileri ile perakende satışlar açıklanıyor olacak. Gün içinde 3.3690 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 3.3765 ve 3.3890 direnç kademelerinin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 3.3360 ve 3.3250 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler: 3.3550-3.3475-3.3375
Dirençler: 3.3690-3.3765-3.3890
ALTIN
Geçtiğimiz hafta zayıf ABD büyümesi sonrasında, ABD’de faiz artırım beklentilerinin azalmasının etkisiyle Dolar’da yaşanan satışlar Altın’ın 1355 seviyesine kadar yükseliş yaşamasını sağlamıştı. 1350 kademelerinden yeni haftaya başlangıç yapan Altın, zayıf Dolar’dan destek alarak 1355 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Petrol fiyatlarında yaşanan satışın etkisiyle enerji hisselerinde görülen satış ve kötü gelen banka finansalları sonrasında banka hisselerindeki değer kayıplarının ardından, yatırımcıların tekrar yönünü Altına çevirmesine neden oldu. Güvenli liman konumunda olan Altın’a artan talebin etkisiyle geçtiğimiz gün 1365 Dolar seviyesinin üzerinde yükselişler yaşandı. Ayrıca, ABD’de açıklanan Çekirdek PCE verisi beklentiler dahilinde yüzde 1.6 açıklandı. Bu haftanın son işlem gününde açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verisi FED’in faiz artışı ile ilgili beklentiler açısından önemle takip edilecek. Bugün ise ABD’de ADP istihdam değişimi verisi açıklanıyor olacak. Teknik olarak 1370 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 1375 ve 1390 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 1354 ve 1347 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler: 1354-1347-1341
Dirençler: 1370-1375-1390
GRAM ALTIN
130.00 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan Gram Altın ilk etapta 129.40 kademesine kadar geriledi. Ons Altın’da yaşanan toparlanmanın etkisiyle yönünü yukarı çeviren Gram Altın’da 131.40 seviyesine kadar yükseliş yaşandı. Bugün içeride enflasyon rakamları takip edilirken, ABD’de ADP İstihdam Değişimi verisi açıklanıyor olacak. Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 131.80 ve 132.90 direnç seviyelerine yükseliş görülebilir. 130.25 kademesinin altında kalıcılık sağlanması halinde 129.65 ve 129.00 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 130.25-129.65-129.00
Dirençler: 131.80-132.90-133.80
GÜMÜŞ
20.43 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan Gümüş, Dolar’da yaşanan değer kayıplarının etkisiyle 20.75 kademesinin test edildi. Fakat Bu seviyenin üzerinde potansiyel yakalanamadığı görüldü. Bugün ABD’de açıklanacak olan Temmuz ayı ADP istihdam değişimi verisi takip ediliyor olacak. Teknik olarak 20.78 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 20.95 ve 21.10 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir. Olası geri çekilmelerde 20.40 ve 20.25 destek seviyeleri takip edilebilir. Satışların hızlanması durumunda 20.25 kademesine kadar zayıflama yaşanabilir.
Destekler: 20.40-20.25-20.15
Dirençler: 20.78-20.95-21.10
HAM PETROL
Ham Petrol hafta başında yaşanan satış baskısı sonrasında 40.00 dolar seviyesinin altına geri çekilme yaşanmıştı. Geçtiğimiz güne 40.00 Dolar seviyesinin hemen üzerinde başlangıç yapan Ham Petrol yukarı yönde potansiyel yakalayarak 200 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 40.60 kademesinin üzerine yükseliş gerçekleştirdi. Fakat tekrar 40.00 seviyesinin altına geri çekilmeler görüldü. Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 40.90 ve 41.40 direnç kademelerinin test edilmesi beklenebilir. Bu seviyelerin aşılması durumunda 41.90 kademesine yükseliş görülebilir. Olası geri çekilmelerde ise 38.50 ve 38.00 destek seviyeleri takip edilebilir. Bugün ABD EIA Haftalık Ham Petrol Stok verisi açıklanacak.
Destekler: 38.50-38.00-37.25
Dirençler: 40.90-41.40-41.90
S&P500
2164 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan S&P500, ilk etapta yukarı yönlü potansiyel yakalayarak 2170 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Fakat Zayıf petrol fiyatlarıyla değer kaybeden Enerji hisselerinin etkisiyle endekste 2141 kademesine kadar geri çekilme görüldü. ABD’de açıklanan çekirdek PCE verisi beklentiler dâhilinde açıklandı. Bugün ABD’de ADP istihdam değişimi verisi takip ediliyor olacak. Teknik olarak 2156 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 2164 direnç kademesinin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 2141 ve 2129 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler: 2141-2129-2120
Dirençler: 2156-2164-2172
DAX30
10310 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan DAX30, bankacılık hisselerinde yaşanan değer kayıplarının etkisiyle 10110 kademesine kadar geri çekilme yaşandığı görüldü. Ayrıca, Commerzbank, karlılık hedefini düşürdüğünü açıkladı. Zayıf petrol fiyatlarının etkisiyle enerji hisselerine gelen satışlar DAX30’da satıcılı seyri destekler nitelikte oldu. Credit Suisse ve Deutsche Bank hisselerinin Stoxx Europe 50 endeksinden çıkarılacağı haberi Avrupa piyasalarda olumsuz bir haber olarak algılandı. Teknik olarak satış baskısı oluşması durumunda 10035 ve 9940 destek kademelerine geri çekilme görülebilir. 10250 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10340 ve 10420 direnç kademeleri hedeflenebilir.
Destekler: 10035-9940-9840
Dirençler: 10250-10340-10420
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü