Önde gelen sınır ötesi ödeme platformlarından DLocal, 2024 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre toplam ödeme hacminde (TPV) %50'ye yakın bir büyüme kaydederek 5,3 milyar dolara ulaştığını bildirdi. Bu büyüme e-ticaret ve havalelerdeki önemli artıştan kaynaklandı.
Etkileyici TPV rakamlarına rağmen şirket, yıllık bazda %30'un üzerinde gelir artışı ancak sabit brüt kâr artışı ve düzeltilmiş FAVÖK'te düşüş ile karışık finansal sonuçlar elde etti. DLocal (NASDAQ: DLO), özellikle gelişmekte olan pazarlardaki uzun vadeli büyüme beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor ve 200 milyon dolarlık bir hisse geri alım programı açıkladı.
Önemli Çıkarımlar
- DLocal'ın TPV'si, e-ticaret ve havalelerin başlıca büyüme faktörleri olmasıyla yıllık bazda yaklaşık %50 artış gösterdi.
- Gelir büyümesi yıllık bazda %30'u aştı, ancak brüt kâr büyümesi sabit kaldı ve düzeltilmiş FAVÖK azaldı.
- Şirketin likidite pozisyonu 320 milyon dolar ile güçlü ve 200 milyon dolarlık yeni bir hisse geri alım programını destekliyor.
- DLocal, tüccar tabanını çeşitlendirmeye ve birkaç büyük tüccara olan bağımlılığı azaltmaya odaklanıyor.
- Şirket, Brezilya ve Meksika'da güçlü gelir artışı bildirirken, Arjantin ve Şili'de düşüşler yaşadı.
Şirket Görünümü
- DLocal uzun vadeli başarısına güvenmekte ve yeteneklerine ve teknolojisine yatırım yapmaya devam etmektedir.
- Şirket, tekliflerini geliştirmek için potansiyel birleşme ve satın alma fırsatlarını değerlendiriyor.
- İkinci çeyrekte yeni lansmanların ve müşteri katılımının gelecekteki gelire olumlu katkıda bulunması bekleniyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Brüt kâr, büyük bir tüccarla yeniden müzakere edilen ücretlerden ve daha düşük para kazanma ödeme hacimlerine geçişten etkilendi.
- Arjantin ve Şili'de gelir düşüşleri yaşanırken, Arjantin'in düşük döviz geliri brüt kârı etkiledi.
- Düzeltilmiş FAVÖK bir önceki yıla göre %19 azalırken, faaliyet kârı %32 düştü.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- E-ticaret dikey büyüklüğü neredeyse üç katına çıkarken, havaleler iki katına çıktı.
- Afrika ve Asya'daki gelir artışı Mısır, Güney Afrika, Türkiye ve Filipinler'deki güçlü performanslardan kaynaklandı.
- Arjantin hariç tutulduğunda, Latin Amerika'daki brüt kâr bir önceki yıla göre %24 oranında artmıştır.
Eksiklikler
- Brüt kâr marjındaki daralma mevsimsellikten ve tüccarlarla yapılan yeniden pazarlıklardan etkilenmiştir.
- Nijerya'nın geliri devalüasyondan güçlü bir şekilde etkilenmiş ve bir önceki yıla göre %74 oranında azalmıştır.
- Faaliyet giderleri 36 milyon dolara ulaşarak brüt kârın %57'sini oluşturdu.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket, para birimindeki devalüasyonun özellikle Nijerya ve Mısır'daki operasyonlar üzerindeki etkisini tartıştı.
- Yeni personel alımına yapılan yatırımlar ve Arjantin'deki enflasyonun etkileri genel giderlerin artmasına katkıda bulundu.
- DLocal, kısa vadeli zorlukları uzun vadeli hedeflerle dengelemenin önemini vurguladı.
DLocal'ın 2024 yılının ilk çeyreği, güçlü TPV büyümesi ancak karışık karlılık dönemini yansıtıyor. Şirketin maliyet yapılarını ve brüt kâr marjlarını yönetirken üst düzey büyümeyi hızlandırmaya yönelik stratejik odağı, ticari çeşitlendirme ve pazar genişletme yaklaşımında açıkça görülüyor. Mevcut zorluklara rağmen, şirket yönetimi sürdürülebilir büyümeye olan bağlılığını ve uzun vadeli değer sağlamak için iş modellerinin dayanıklılığına olan güvenini dile getirdi.
InvestingPro İçgörüleri
DLocal'ın ilk çeyrek performansı ve stratejik girişimleri ışığında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri, şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor:
- DLocal'ın piyasa değeri 3,92 milyar dolar olup, şirketin ödeme işleme sektöründeki büyüklüğünü ve piyasa değerini yansıtmaktadır.
- Şirket şu anda 26,08 F/K oranıyla işlem görüyor, bu da yatırımcıların her 1 dolarlık kazanç için 26,08 dolar ödemeye istekli olduğunu gösteriyor ki bu da kısa vadeli kazanç artışı beklentileri düşünüldüğünde nispeten düşük bir oran.
- Son dönemdeki fiyat düşüşlerine rağmen, 3 aylık toplam getirisi -%19,02 ve 6 aylık toplam getirisi -%28,03 olan DLocal'ın hisse fiyatı 52 haftanın en yüksek seviyesinin %56,07'sinde seyrediyor ve bu da toparlanma için potansiyel bir alan olduğunu gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, potansiyel ve mevcut yatırımcılar için birkaç önemli noktayı vurgulamaktadır:
1. Yönetimin güveni, agresif bir hisse geri alım programı ile vurgulanmakta ve şirketin değerinin altında hisse senedine olan inancı pekiştirmektedir.
2. Analistler, DLocal'ın bu yıl kârlı olacağını tahmin ederek şirketin iyimser görünümü ve gelişmekte olan piyasalardaki büyüme gidişatına uyum sağlıyor.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenenler için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/DLO adresinde bulunabilecek DLocal için toplam 10 InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere ek içgörüler ve ölçümler sunmaktadır. Bu değerli kaynaklara erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.