Cuma günü UBS, e-ticaret devi JD.com, Inc'e (NASDAQ:JD) olan güvenini bir kez daha teyit ederek fiyat hedefini bir önceki 37,00 $'dan 40,00 $'a yükseltirken hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Yapılan ayarlama, şirketin ilk çeyrekteki güçlü performansını yansıtıyor ve özellikle çift haneli Brüt Ürün Hacmi (GMV) büyümesine ve Nisan satışlarındaki esnekliğe vurgu yapıyor.
JD.com'un genel ürün kategorisi, 2023'ün dördüncü çeyreğindeki sadece %0,2'lik artışa kıyasla yıldan yıla %8,6'lık bir artışla büyümenin temel itici gücü olarak vurgulandı. Bu eğilimin, yakın zamanda yapılan iş optimizasyonlarının ardından kurulan sağlam temelle desteklenerek devam etmesi bekleniyor. Elektronik segmenti, cep telefonları ve ev aletlerindeki güçlü taleple karışık bir görünüm sergiledi, ancak bu durum PC pazarındaki daha zayıf performansla biraz hafifledi.
Şirketin üçüncü taraf (3P) tüccarlardan para kazanma yaklaşımı da dikkat çekti. Mevcut bir öncelik olmamasına rağmen, JD.com'un 2023'ün ikinci çeyreğinden bu yana 3P satıcılara komisyon sübvansiyonları sağladıktan sonra gelirini yeniden düzenlemesi nedeniyle pazar yeri gelirinin ikinci çeyrekten itibaren artması bekleniyor. Ayrıca, platformdaki tüccar sayısı arttıkça reklam gelirlerindeki büyümenin de hızlanması bekleniyor.
JD Retail (JDR) için marj performansı ilk çeyrekte beklenenden daha iyi oldu ve marjlar bir önceki yılın aynı dönemine göre 0,5 puanlık hafif bir düşüşle %4,1'e ulaştı. Bunun başlıca nedeni tüm kategorilerdeki Brüt Kâr Marjının (GPM) iyileşmesi ve sipariş karşılama verimliliğinin artmasıdır.
Son olarak, JD.com'un hissedar getirilerine olan bağlılığı, agresif hisse geri alım programı ile vurgulandı. Şirket bugüne kadar 1,3 milyar dolar değerinde hisseyi geri satın alarak net hisse sayısını %2,7 oranında azalttı. Kullanılmamış 2,3 milyar dolarlık geri alım programı ve iştirakler hariç 20 milyar dolarlık net nakit pozisyonu ile JD.com, hissedarlarına değer sunma kabiliyetini göstermeye devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
UBS'in JD.com için son fiyat hedefi artışı, şirketin güçlü mali sağlığı ve piyasa performansıyla destekleniyor. InvestingPro verilerine göre, JD.com 52,44 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve 15,33'lük bir ileri F/K oranıyla işlem görüyor; bu oran 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay dikkate alındığında daha da cazip bir 12,67'ye ayarlanıyor. Bu, şirketin yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir fiyat/kazanç oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor ki bu da değer odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilecek bir InvestingPro İpucu.
Şirketin gelir büyümesi de 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %3,67'lik bir artışla istikrarını koruyor. Bu büyüme, UBS tarafından vurgulanan JD.com'un GMV ve satış esnekliğine ilişkin olumlu görünümle tutarlıdır. Bir başka InvestingPro İpucu, JD.com'un son üç ayda %45,44'lük toplam fiyat getirisiyle güçlü bir getiri sağladığına ve bunun da hisse senedini çevreleyen olumlu hissiyatla uyumlu olduğuna işaret ediyor.
Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için, şirketin nakit durumu, brüt kâr marjları ve analistlerin kazanç revizyonları gibi hususları inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu ipuçlarını keşfetmek ve bilinçli yatırım kararları almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. Mevcut 11 ipucu ile yatırımcılar JD.com'un yatırım potansiyeli hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.