Salı günü, SES SA (SESG:FP) (OTC: SGBAF) CFRA'dan güncellenmiş bir hisse senedi notu aldı, 'Sat'tan 'Tut'a geçerken, 5,00 EUR fiyat hedefini korudu. Bu düzeltme, şirketin üç yıllık ortalama katsayısı olan 5,2'nin altında olan 3,6 katlık 2024 EV/EBITDA konsensüsüne dayalı bir değerlemeyi yansıtıyor. Fiyat hedefinin korunması kararı, CFRA'nın hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini değiştirmemesiyle birlikte, şirketin finansal sonuçlarında ve birikmiş işlerinde devam eden düşüşe rağmen alındı.
SES geçtiğimiz günlerde rakibi Intelsat'ı 3,1 milyar dolar karşılığında satın alma niyetini açıklayarak Avrupa uydu sektöründe önemli bir konsolidasyona imza attı. Intelsat 2022 yılında iflastan yeni kurtulmuş ve daha önce 2023 yılında SES ile başarısız birleşme görüşmeleri yürütmüştü. SES'in CEO'suna göre, birleşme görüşmelerinden doğrudan satın almaya geçiş, daha sorunsuz bir düzenleyici onay sürecini kolaylaştırdı.
CFRA, SES ve Intelsat birleşmesi konusunda tarafsız bir duruş sergiliyor. Firma, anlaşmanın uzun vadede serbest nakit akışı (FCF) yaratma potansiyelini kabul ediyor. Bununla birlikte, hissedarlara nakit getirilerinde olası bir azalma, SES için artan borç yükü ve birleşmenin SES'in Video işinde devam eden yapısal düşüşü ele almadığı gerçeği de dahil olmak üzere ödünleşimlere de dikkat çekiyor.
Satın alma, önemli değişikliklerle karşı karşıya olan bir sektörde stratejik bir hamle olarak görülüyor ve SES, Intelsat'ın operasyonlarının entegrasyonu yoluyla konumunu güçlendirmeyi hedefliyor. Potansiyel faydalarına rağmen, CFRA'nın duruşu, iki şirketi entegre etmeye çalışan SES'in önündeki finansal ve yapısal zorluklar nedeniyle temkinli olmaya devam ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.