Perşembe günü Bernstein SocGen Group, Arm Holdings'in (NASDAQ: NASDAQ:ARM) görünümünü güncelledi ve fiyat hedefini 72 dolardan 92 dolara yükseltirken hisse senedi üzerindeki Underperform notunu korudu. Bu güncelleme, Arm'ın üst üste ikinci çeyrekte 928 milyon dolar ile beklentileri aşan rekor gelir raporunun ardından geldi.
Gelirdeki artış temel olarak telif dışı gelirlerdeki, özellikle de çeyrekten çeyreğe %17 ve yıldan yıla %60 artış gösteren lisanslama gelirlerindeki önemli artışa bağlandı. Arm Holdings dört yeni ATA anlaşması imzalayarak bu büyümeyi destekledi. Buna ek olarak, telif ücretleri de yükseldi ve bir önceki çeyrekte %15 olan v9 telif ücretleri dördüncü çeyrek telif ücretlerinin %20'sini oluşturmaya başladı. Bu değişiklik, telif ücretlerinde çeyrek bazda %9, yıllık bazda ise %37'lik bir artışa yol açtı.
Olumlu gelir trendlerine rağmen, şirketin 2025 mali yılı için öngörüsü yatırımcı beklentilerini aşmadı. Birinci çeyrek gelir tahmini 900 milyon dolar, düzeltilmiş seyreltilmiş EPS ise 0,34 dolar olarak belirlendi. Tüm yıl için gelir tahmini 3,95 milyar dolar ile konsensüs tahminlerinin biraz altında ancak Bernstein'ın bir önceki tahmininden daha yüksek. Lisans gelirlerinin yılın ikinci yarısında artması bekleniyor.
Arm'ın yapay zeka (AI) çip tasarımına doğru genişlemesi, şirketin ana işine odaklanması ve Softbank'ın sahipliğindeki önceki zorluklar nedeniyle şüpheyle karşılandı. Bununla birlikte Arm, veri merkezi ve dizüstü bilgisayar pazarlarında olumlu işaretler görmeye devam ediyor ve otomotiv uygulamaları için CSS'sini geliştiriyor.
Revize edilen fiyat hedefi ve finansal tahminler, veri merkezi sektöründeki yüksek lisans gelirleri ve pazar payı kazanımlarından etkileniyor. Bernstein SocGen Group, Arm Holdings için düzeltilmiş FVÖK marjlarının 2026 mali yılına kadar %49'a ve 2027'ye kadar %50'ye ulaşmasını bekliyor.
Firma ayrıca, emsal şirketler Cadence ve Synopsis'te gözlemlenen yeniden derecelendirmeye paralel olarak FY26 F/K katsayısını 40x'ten 45x'e yükseltti. Yukarı yönlü revizyona rağmen, yeni hedef fiyat hala mevcut piyasa fiyatının altında yer alıyor ve bu da Underperform notunun yinelenmesine yol açıyor.
InvestingPro Analizleri
Arm Holdings (NASDAQ: ARM), AI çip tasarımı ve veri merkezi pazar payında artan gelir ve stratejik büyüme ortamında ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ek bilgiler sunuyor. Piyasa değeri 118,25 milyar dolar olan Arm'ın büyüme yörüngesi, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %20,68'lik önemli bir gelir artışıyla yansıtılıyor. Bu durum, şirketin aynı dönemdeki brüt kâr marjının %95,24 gibi etkileyici bir seviyede olmasıyla da vurgulanıyor. Yatırımcılar ayrıca hisse senedinin son bir yıldaki %78,75'lik getirisiyle dikkat çekici performansına da dikkat çekiyor.
Bu ölçütler, makalenin Arm'ın finansal performansı ve pazar potansiyeline ilişkin tartışması bağlamında özellikle önemlidir. InvestingPro İpuçları, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı doğru revize ettiklerini ve bunun da makalede bahsedilen olumlu gelir trendleriyle uyumlu olduğunu vurguluyor. Buna ek olarak, Arm'ın geçen haftaki önemli getirisi ve geçen yılki yüksek getirisi, makalenin yapay zeka çip tasarımına genişlemesiyle ilgili şüpheciliğe rağmen yukarı yönlü bir yörüngede olan bir şirket anlatısını tamamlıyor.
Daha derin analizlerle ilgilenenler veya yatırım yapmayı düşünenler için, şirketin değerleme katsayıları ve kârlılık tahminlerine ilişkin bilgiler de dahil olmak üzere daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. Bu bilgilere erişmek ve yatırım kararlarınıza yardımcı olmak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Arm Holdings için şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 14 ek InvestingPro İpucu mevcuttur.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.