11 Aralık piyasalar sabah analizi
Küresel borsalar 15 Aralık Pazar gününe kilitlendi. Çin ABD’nin tarifelerini ertelemesini istiyor. Pekin hükümeti bu tehdit ortadan kalkmadan birinci faz anlaşmanın yapılmayacağının altını çiziyor. Trump yönetiminden henüz net bir açıklama gelmedi. Sadece ABD Tarım Bakanı Perdue tarifelerin uygulamaya alınmayabileceğini düşündüğünü söyledi. Avrupa’da endeksler ABD-Çin belirsizliği yüzünden tüketici güvenindeki artışa rağmen ekside kapandı. Asya’da bu sabah endekslerin yönü aşağıda.. Çin Merkez Bankası ekonomiyi canlandırmak amacıyla Kasım ayında 1.4 trilyon yuan (200 milyar dolar) yeni kredi dağıttı. Bugün yurtiçinde Ekim dış ticaret açığı (1.65 milyar dolar) ABD’de Kasım TÜFE (0.2 / 2.0) reel kazançlar (0.1) ile FED kararı izlenecek.
BİST’TE YABANCI PAYI NİYE AZALDI?
Bu yıl % 66'ya kadar yükselen yabancı yatırımcıların Borsadaki payı Aralık ayında % 60'a geriledi. Yabancının satışı ve paylarındaki düşüşe rağmen Borsa İstanbul 100 Endeksi yıl başından bu yana % 18 yükseldi.Yabancı takasındaki düşüşün yaklaşık 2 puanı, ana ortağı yabancı olan bir şirketin aldığı kredi karşılığında şirket hisselerini teminat göstermesi nedeniyle bu hisselerin yabancı takasından çıkıp bankaların takasına geçmesinden kaynaklandı. BIST'te yabancı payı en çok azalan 3 hisse ise sırasıyla Boyner Perakende, Petkim ve Türk Hava Yolları oldu. Denizbank ve bir yabancı ortaklı şirketin daha borsa kotundan çıkacak olması nedeniyle de yabancı payının düşmesi bekleniyor. Yabancıların yerini yerliler doldurmaya başladı. Yatırımcılar özellikle büyük hisselerden küçük hisselere geçerek yılsonu pozisyonlarını arttırıyor. BİST’te bankalar 0.16 ile sınırlı kayıp yaşadı. Odun kağıt baskı sektörü %3’lük gerileme ile ilk sırada yeraldı. Holdingler %1.3, tekstil sektörü %1.6 düştü. Bilgi teknolojileri ile enerji sektörü artıda kapandı. 108 bin seviyesi kırılmadığı için 109 – 110 bin dirençleri gündemde kalmayı sürdürecek.
FAİZ KARARI TL’Yİ NASIL ETKİLEYECEK?
Döviz cephesine baktığımızda Türk Lirasının iyimser kanalda kaldığını görüyoruz. Akdeniz gerilimi ve piyasada Merkez Bankası’nın 200 baz puanlık indirim beklentisi dolayısıyla 5.81 TL’yi aşan dolar 5.79 TL’ye döndü. Uluslararası yatırım bankası JP Morgan’ın 12 Aralık toplantısında Para Politikası Kurulu’nun 100 baz puanlık indirime gideceğini açıklaması TL’nin alternatif para birimlerinden pozitif ayrışmasını sağladı. Hazine’nin kuponsuz bonoyu yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %11.32, 7 yıllık değişken faizli ihalede dönemsel getiri %7.25 oldu. Hazine’nin sorunsuz 5.7 milyar liralık borçlanmaya gitmesi ve faizlerin piyasa beklentisinin altında gerçekleşmesi kurların atak yapmamasında önemli rol oynadı. Kasım başından itibaren ağırlıklı olarak Dolar lehine işlem gören kur kar satışları ile karşılaştı. Dolar TL’de yaşanan geri çekilmenin devam etmesi durumunda 5.76 ana direncini takip edeceğiz. Kırılırsa 5.73 TL gündeme gelecek. Yeni güne dolar 5.80, Euro 6.43 TL’lik alış değeri ile başlıyor. Bu akşam açıklanacak FED’in 2020 para politikası TL üzerinde belirleyici olacak. Merkez Bankası büyümeye odaklandı. Bunun için kurların düşük kalması gerekiyor. Faiz indirimini sınırlı tutarak bunu sağlamak zorunda. Aksi halde kurlardaki yükseliş maliyetleri arttırarak enflasyonu yükselecek, tüketim azalacak büyüme olumsuz etkilenecek. Kaldı ki faiz indirimleri 2020’de de devam edecek. Merkez Bankası’nın elindeki bütün barutları tüketmemesi gerekiyor.
ALTIN TARİFELERE ODAKLANDI
Merkez Bankası faiz kararlarının etkili olduğu haftada değer kazancı yaşayan altın ons 1468 dolarla referans seviyesinin üzerine çıktı. Ancak bu kritik seviye üzerinde kalıcılık sağlayamadı, 1463 dolara döndü. Çin’in ABD’den 15 Aralık tarifelerini ertelemesini talep etmesi altının gevşemesine yol açtı. Küresel tarafta risk unsurlarına yönelik gelişmelerin yanı sıra yaklaşmakta bugünkü ABD ve yarınki Avrupa Merkez Bankaları toplantıları altına yön verecek. Çin Komünist Partisi’nin devlet kurumlarından yabancı teknolojilerin kaldırılması yönündeki açıklaması sonrasında piyasalarda Trump’tan gelebilecek misilleme beklentisi ile alış yönlü hareketler hız kazanmıştı. Ancak yukarıda da belirttim Çin ABD’den Pazar günü yürürlüğe girecek tarifelerin ertelenmesini isteyince uzlaşma ümidi arttı. Bu sabah Asya’da 1463 dolardan işlem gören altın Beyaz Saray’dan bu konuda gelecek açıklamaya odaklandı. 1460 dolar desteği kırılırsa 1453 dolara dönülebilir. Kapalıçarşı’da gram altın günün ilk yarısına 273 liralık satış fiyatıyla başlıyor. Altında pozisyon açmak için yarınki merkez bankasının faiz kararını beklemek gerekiyor