Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (NYSE: CHMI), 2024 yılının ilk çeyreğinde seyreltilmiş hisse başına 0,32 dolar GAAP net gelir elde ettiğini bildirdi. Adi hisse başına defter değerinin 4,49 $'a düşmesine rağmen, şirket adi ve imtiyazlı hisseleri için temettü beyan etti ve ödedi.
Yönetim, ipotek hizmet hakları (MSR'ler) ve konut ipoteğine dayalı menkul kıymetlerde (RMBS) stratejik konumlanmayı ve hissedar değerini en üst düzeye çıkarmayı amaçlayan stratejik alternatifleri araştırmak üzere bir Özel Komite kurulmasını tartıştı. Faiz oranı oynaklığı ve bunun gelecekteki geri alım borçlanmaları üzerindeki etkisinin yanı sıra şirketin riskten korunma faaliyetleri ve operasyonel giderleri de ele alındı.
Önemli Çıkarımlar
- GAAP net geliri seyreltilmiş hisse başına 0,32 $ ve dağıtıma hazır kazanç 4 milyon $ veya hisse başına 0,13 $ olarak gerçekleşmiştir.
- Adi hisse başına defter değeri hafif bir düşüşle 4.49 dolara gerilemiştir.
- Adi ve imtiyazlı hisseler için temettü beyan edilmiş ve ödenmiştir.
- Hissedar değerini artırmak için stratejik alternatifleri araştırmak üzere Özel Komite kuruldu.
- Yönetim, daha yüksek kuponlu RMBS'ye yatırımı ve özkaynak profilini dengeleme çabalarını tartıştı.
- Faiz oranı swapları, TBA'lar ve hazine vadeli işlemleri, riskten korunma muhasebesi uygulanmadan riskten korunma için kullanıldı.
- Çeyrek için işletme giderleri 3,6 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Şirket B Serisi imtiyazlı hisse senetlerini nominal değerinin altında satın alıyor.
Şirket Görünümü
- Yatırım piyasasındaki dalgalanmanın devam edeceğini öngörmekte ve portföyünü proaktif olarak yönetmeyi planlamaktadır.
- MSR'ye kıyasla daha cazip bir risk-getiri profiline sahip RMBS'ye odaklanmaktadır.
- Piyasa hacimleri güçlü kalmaya devam ediyor ve şirket gelecekte kaldıraç oranını artırabilir.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Adi hisse başına defter değeri bir önceki çeyreğe göre küçük bir düşüş göstermiştir.
- Hisse başına tahmini defter değeri yaklaşık %3 düşmüştür.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Hizmet defteri iyi performans göstermektedir ve yeniden finanse edilebilir hale gelmesi için ipotek oranlarında önemli bir yükseliş gerekecektir.
- Şirket stratejik olarak MSR'lerde ve yüksek kuponlu RMBS'lerde konumlanmış durumda.
Eksiklikler
- Faiz oranı türevleri için riskten korunma muhasebesi uygulanmamış, bu da tahmini gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerin net kazanç veya kaybın bir parçası olarak kaydedilmesine yol açmıştır.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Jay Lown, RMBS tarafında belirli havuzlara ve TBA'lara odaklanan şirketin kaldıraç stratejisini vurguladı.
- Özel Komite, hissedar değerini en üst düzeye çıkarmak için içselleştirme de dahil olmak üzere birçok yolu değerlendiriyor.
- B Serisi imtiyazlı hisse senetlerinin nominal değerinin altında satın alındığının teyidi.
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation'ın 2024 ilk çeyrek kazanç çağrısı, MSR'lere kıyasla RMBS'ye stratejik bir odaklanma ve proaktif portföy yönetimi ile piyasadaki dalgalanmalar arasında gezinen bir şirket ortaya koydu. Faiz oranı artışları ve defter değerinde hafif bir düşüş gibi zorluklarla karşılaşan şirket, temettüler yoluyla hissedar değeri sağlamaya ve stratejik alternatifleri araştırmaya kararlıdır. Özel Komite'nin oluşturulması, kurumsal yönetişim ve yatırım stratejilerine yönelik ileriye dönük bir yaklaşımın göstergesidir. Piyasalar dalgalanmaya devam ederken Cherry Hill Mortgage Investment Corporation, optimum performans için varlıklarını uyarlamayı ve bunlardan yararlanmayı hedefliyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cherry Hill Mortgage Investment Corporation (CHMI), stratejik yatırımlarını ve temettüler yoluyla hissedar değerine olan bağlılığını vurgulayarak geçtiğimiz günlerde 2024 yılının ilk çeyreğine ait kazançlarını açıkladı. CHMI'nin finansal sağlığını ve piyasa konumunu daha iyi anlamak için InvestingPro'nun bazı temel ölçümlerini ve içgörülerini ele alalım.
InvestingPro Verileri, CHMI için zorlu bir finansal tablo ortaya koyuyor: -2,07'lik negatif F/K Oranı, şirketin önceki dönemde zarar bildirdiğini gösteriyor. Ayrıca şirket, 2023'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda -%119,13'lük bir değişimle gelir artışında önemli bir düşüş yaşadı. Bu zorluklara rağmen, CHMI %16,9'luk güçlü temettü getirisini koruyarak hissedarlara değer kazandırma taahhüdünün bir kanıtıdır.
Bir InvestingPro İpucu, analistlerin CHMI'nin net gelirinin bu yıl artmasını beklediğini vurguluyor. Bu, şirket için bir geri dönüş anlamına gelebilir ve yönetim tarafından alınan stratejik kararların meyve vermeye başlayabileceğini düşündürmektedir. Dikkat çeken bir diğer InvestingPro İpucu ise CHMI'nin temettü ödemelerini 12 yıl üst üste sürdürmüş olması. Sermayenin hissedarlara geri dönüşündeki bu tutarlılık, gelir getirici yatırımlar arayan yatırımcılar için önemli bir husus olabilir.
CHMI için daha fazla analiz ve ek InvestingPro İpuçları ile ilgilenen yatırımcılar için InvestingPro platformunda 7 ipucu daha mevcut. Bu içgörülere erişmek ve yatırım stratejinizi geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.