Cuma günü UBS, Fortum OYJ (FORTUM:FH) (OTC: FOJCY) hisselerini Nötr'den Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini 12,10 Avro olarak korudu. Karar, şirketin hisse fiyatında son iki hafta içinde görülen ve daha geniş sektörde ve benzerlerinde görülen kazançları geride bırakan kayda değer bir yükselişin ardından geldi.
UBS, H224 ve 2025 vadeli enerji fiyat eğrilerindeki yukarı yönlü harekete rağmen, uzun vadeli vadeli İskandinav enerji fiyatlarının büyük ölçüde değişmediğini ve bunun da not indirimine neden olduğunu belirtti.
Firmaya göre, Fortum'un hisseleri sektördeki %8'lik artışa ve benzerleri arasındaki %1-6'lık yükselişe kıyasla %18 arttı. 2024'ün 3. ve 4. çeyreği için yakın vadeli Nordpool forward eğrisi MWh başına 3-6 Avro artış gösterdi.
Bununla birlikte, Fortum'un kazançları üzerindeki etkinin, şirketin mevcut riskten korunma stratejisi nedeniyle sınırlı olması bekleniyor ve kalan yıl için %70'lik bir teminat söz konusu. 2025 yılı için forward eğrisi MWh başına 2 Avro artarken, uzun vadeli forward eğrisi MWh başına 0,5 Avro'luk hafif bir düşüş yaşadı.
UBS, finansal modelini en son vadeli elektrik fiyat eğrilerini yansıtacak şekilde ayarladı ve bu da 2024 ila 2026 yılları için FAVÖK tahminlerinde %2-5'lik bir artışa neden oldu. Ancak, 2027 yılı için FAVÖK tahmini büyük ölçüde aynı kalmıştır.
Bu revizyon, 2024-2026 yılları için tahmin edilen hisse başına kazançta (EPS) %3-7'lik bir artışa karşılık, 2027 EPS tahmininde %1'lik bir düşüş anlamına geliyor. Firmanın değiştirmediği 12,10 Avro'luk fiyat hedefi, bu güncellenmiş tahminleri ve Fortum hisselerinin son dönemdeki performansını yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Fortum OYJ (OTC: FOJCY) geçtiğimiz hafta önemli bir getiri sağladı; fiyatın toplam getirisi %8,12'ye, geçtiğimiz ay ise daha da etkileyici bir şekilde %22,13'e ulaştı. Bu performans, şirketin 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görmesine yol açtı. Fortum'un 14,2 milyar dolarlık piyasa değeri ve 7,69'luk düşük kazanç katsayısı, piyasada güçlü bir konuma sahip olduğunu gösteriyor. UBS tarafından yakın zamanda yapılan not indirimine rağmen, şirketin F/K oranı, özellikle 26 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi ve %4,64'lük mevcut temettü verimi göz önünde bulundurulduğunda cazibesini koruyor.
InvestingPro İpuçları, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmelerine ve cari yılda satışlarda düşüş öngörmelerine rağmen, şirketin hissedarlarına hala önemli bir temettü ödediğini belirtiyor. Ayrıca, Fortum'un likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve muhafazakâr yatırımcılara hitap edebilecek orta düzeyde bir borçla faaliyet gösteriyor. Daha derin bir analiz isteyenler için InvestingPro, yatırım kararlarına rehberlik edebilecek 15 InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere ek bilgiler sunuyor. Abonelik almayı düşünenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.