Perşembe günü CFRA, Snam SpA (SRG:IM) (OTC: SNMRY) için fiyat hedefini bir önceki 4,50 Avro'dan 5,00 Avro'ya yükseltirken, Tut notunu korudu. Ayarlama, Snam'ın 2024'ün ilk çeyreği için FAVÖK'te yıllık bazda %17,8'lik bir artış bildirerek 703 milyon Euro'ya ulaşmasının ardından geldi ve bu rakam konsensüs tahmini olan 934 milyon Euro'nun altında kaldı. Bu büyüme, enerji dönüşümü işinden gelen daha düşük katkı ile kısmen dengelenmesine rağmen, güçlü düzenlenmiş gelirlere atfedildi.
Firma 2024 FAVÖK beklentisini 2,7 milyar Avro'dan 2,75 milyar Avro'nun üzerine çıkarırken, yatırım hedefini de 2,9 milyar Avro'dan 3 milyar Avro'ya yükseltti. Bu iyimser görünüm şirketin ilk çeyrekteki performansının ardından geldi. Bu olumlu ayarlamalara rağmen Snam, 2024 yılı için İtalyan gaz talebinde hafif bir düşüş öngörüyor ve yıldan yıla %2,6'lık bir düşüş bekliyor. Bu öngörü termoelektrik üretiminde beklenen düşüşle uyumlu olup İtalya'da elektrik talebinin azalacağına dair daha geniş beklentileri yansıtmaktadır.
CFRA analisti, Snam'ın 2024 EV/EBITDA çarpanı olan 10,9x'e dayanan değerlemesinin, beş yıllık ortalama EV/EBITDA çarpanı olan 12,5x'in altında kaldığına dikkat çekti. Bu değerleme, İtalyan gaz talebinin zayıf görünümünü dikkate almaktadır. Analist, Snam'ın sağlam finansal sonuçlarını kabul etmekle birlikte, şirketin istikrarlı ancak cazip olmayan kazanç beklentilerinin, izin verilen getirilerin azalması ve yavaşlayan temettü büyümesine ilişkin belirsizlikle birleştiğinde, Tut notunun devam etmesini gerektirdiğini belirtti.
Özetle, Snam son mali performansıyla dayanıklılık göstermiş ve 2024 yılı için mali beklentilerini proaktif bir şekilde güncellemiştir. Bununla birlikte, İtalya'daki gaz talebine yönelik ılımlı beklentiler ve azalan getiri potansiyeli, fiyat hedefindeki artışa rağmen firmanın hisse senedi üzerinde Tut notu ile temkinli bir duruş sürdürme kararına katkıda bulunuyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son verileri, Snam SpA'nın finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında incelikli bir tablo sunuyor. Şirketin piyasa değeri 16,42 milyar dolar olup enerji sektöründeki önemli varlığını yansıtmaktadır. 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için 11,7'ye ayarlanmış 13,33'lük düşük F/K oranı, Snam'ın hisselerinin kazançlarına göre değerinin altında olabileceğini ve bu durumun değer yatırımcılarının dikkatini çekebileceğini göstermektedir. Ayrıca, aynı dönem için PEG oranı 0,2 ile oldukça düşüktür ve bu da hisse senedinin fiyatının kazanç büyüme tahminlerine göre potansiyel olarak düşük değerli olduğunu göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Snam'ın önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve yatırımcıların şirketin finansal istikrarını değerlendirirken bunu göz önünde bulundurması gerektiğini vurguluyor. Olumlu yönden bakacak olursak, Snam'ın 7 yıl üst üste temettüsünü artırarak hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını gösterdiğini söyleyebiliriz. Ayrıca, Snam'ın 2024 başı itibariyle temettü verimi %5,69 gibi cazip bir seviyede olup, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aydaki temettü büyümesinde %50,56'lık önemli bir artış söz konusudur. Bu durum özellikle gelir odaklı yatırımcılar için cazip olabilir.
InvestingPro, Snam'ın finansallarını ve hisse senedi performansını daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için kapsamlı bir araç paketi ve ek ipuçları sunuyor. Snam'ın finansal ölçümlerinin ve piyasa davranışının daha ayrıntılı analizini sağlayan 9 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu bilgilere erişmek ve yatırım stratejinizi optimize etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.