Cuma günü JPMorgan, Ford Motor Company (NYSE:F) için Overweight notunu ve $15.00 fiyat hedefini yeniden teyit etti. Otomotiv devinin 2024 yılı ilk çeyrek kazançları JPMorgan'ın üst düzey tahmininin biraz altında kaldı ancak konsensüs beklentilerini aştı.
Ford yönetimi, şirketin tüm yıl sonuçlarının, azalan sermaye harcaması projeksiyonları nedeniyle önceki tahminleri aşması beklenen serbest nakit akışı (FCF) haricinde, tahminlerinin üst sınırına ulaşmasının beklendiğini belirtti.
İlk çeyrekte Ford'un faiz ve vergi öncesi kârı (FVÖK) 2,763 milyar dolar ile JPMorgan'ın 3,187 milyar dolarlık tahmininin altında ancak 2,315 milyar dolarlık konsensüsün üzerinde gerçekleşti. Bu durum Ford Blue segmentindeki zayıf performansa bağlanırken, Ford Pro'dan gelen daha güçlü sonuçlar ve diğer segmentlerdeki tutarlı sonuçlar ile bir miktar dengelendi.
Toplam otomotiv FVÖK'ü JPMorgan'ın 3,134 milyar dolarlık tahminine karşılık 2,593 milyar dolar olarak gerçekleşti. Segment bazında, Ford Blue'nun FVÖK'ü 905 milyon dolar, Ford Pro'nun 3,008 milyar dolar, Model e 1,320 milyar dolar, Ford Credit 326 milyon dolar ve Mobility 9 milyon dolar zarar bildirdi.
Çeyrek için hisse başına kazanç (EPS), JPMorgan'ın 0,54 dolarlık tahmininin altında ancak 0,44 dolarlık konsensüsün üzerinde olan 0,49 dolar olarak rapor edildi. Ford yönetimi 2024 yılı için tüm yıl beklentilerini yineleyerek toplam şirket düzeltilmiş FVÖK'ünün 10,0 milyar dolar ile 12,0 milyar dolar arasında olacağını ve FCF'nin 6,50 milyar dolar ile 7,50 milyar dolar arasında gerçekleşeceğini tahmin ediyor.
Bu FCF görünümü, önceki 6,0 milyar ila 7,0 milyar dolar aralığından bir artış ve JPMorgan'ın 7,1 milyar dolarlık tahminiyle uyumlu olsa bile, konsensüs tahmini olan 5,73 milyar dolardan daha yüksek.
FCF'de beklenen iyileşme, elektrikli araçlara (EV) olan talebin azalması ve buna bağlı olarak yakın vadeli yatırım ihtiyaçlarının azalmasından etkilenen sermaye harcamalarındaki 0,5 milyar dolarlık azalmaya bağlanıyor.
Segment bazında, JPMorgan'ın beklentileri doğrultusunda Ford Blue'nun 7,0-7,5 milyar dolar, Ford Pro'nun 8-9 milyar dolar ve Model e'nin 5,5-5,0 milyar dolar FVÖK raporlaması bekleniyor.
Biraz daha düşük ilk çeyrek performansına göre ayarlama yapan ve aynı zamanda iyileştirilmiş tam yıl görünümünü de hesaba katan JPMorgan, Ford'un 2024 yılı için toplam şirket FVÖK ve EPS'sini önceki 11,3 milyar dolar ve 1,90 dolar tahminlerinden sırasıyla 11,5 milyar dolar ve 1,95 dolar olarak tahmin ediyor.
Firmanın 2025 yılı FVÖK ve EPS tahminleri değişmeyerek sırasıyla 10,5 milyar dolar ve 1,75 dolar olarak kalırken, Aralık 2024 fiyat hedefi de 15,00 dolar olarak belirlendi.
InvestingPro Analizleri
InvestingPro verilerine göre, Ford Motor Company (NYSE:F) şu anda 49,43 milyar $ piyasa değeri ve 12,66 F/K oranı ile işlem görüyor, bu da özellikle 2024 yılının 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranının 8,66 olduğu düşünüldüğünde değer odaklı bir yatırım profilini yansıtıyor. Bu, InvestingPro'nun Ford'un yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğü yönündeki tavsiyesiyle uyumludur. Ayrıca, şirket son on iki ayda %7,54'lük bir gelir artışı göstererek satışlarda istikrarlı bir artış eğilimi olduğunu ortaya koymuştur.
Yatırımcılar ayrıca Ford'un %6,3'lük temettü verimini özellikle cazip bulabilir, bu da şirketin başka bir InvestingPro İpucunda belirtildiği gibi 13 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişiyle destekleniyor. Bu güçlü temettü verimi, aynı dönemde %30,0'luk önemli bir temettü büyümesi ile birleştiğinde, gelir odaklı yatırımcıların Ford hisselerini değerlendirmeleri için zorlayıcı bir neden olabilir.
Daha derinlemesine analiz isteyenler için Ford'un finansal sağlığı, hisse senedi performansı ve sektördeki konumunu inceleyen ek InvestingPro İpuçları mevcut. İlgilenen okuyucular InvestingPro'nun https://www.investing.com/pro/F adresindeki özel Ford sayfasını ziyaret ederek bu bilgilere ulaşabilirler. Ayrıca, abone olmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarınızı etkileyecek daha da fazla değerli ipucu ve veri elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.