Perşembe günü Citi, Polestar (NASDAQ:PSNY) Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY) için finansal görünümünü düzeltti ve fiyat hedefini bir önceki 2,50 $'dan 1,70 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Revizyon, şirketin araç teslimat rakamları ve dış finansman faaliyetleri gibi son gelişmeleri dikkate alarak Polestar için modelini güncellemesiyle geldi.
Citi analisti, Polestar'ın 20F dosyalamasındaki gecikme nedeniyle 4Ç 2023 rakamlarının hala tahmin olarak kabul edildiğini belirtti. Firma, Polestar'dan güncellenmiş finansalların yayınlanmasının ardından modelini gözden geçirmeyi planlıyor.
Birinci çeyrekteki daha düşük araç teslimatları, diğer son veri noktalarının yanı sıra, tahminlerin aşağı yönlü revize edilmesine yol açtı. Sonuç olarak, 2024'ten 2026'ya kadar kümülatif serbest nakit akışı tahmini daha önce öngörülen 1,7 milyar dolardan 2,2 milyar dolara yükseldi.
Ayrıca, 2030 yılı için öngörülen düzeltilmiş FAVÖK %7 oranında düşürülmüştür. Bu düzeltmelere rağmen, Citi'nin Polestar'ın anlatısına ilişkin genel perspektifi büyük ölçüde değişmedi.
Bununla birlikte, belirlenen tarihsel hataları içeren gecikmiş 20F dosyalaması, düşürülen tahminler ve algılanan uygulama riskleri ile birleştiğinde, firmanın daha yüksek bir iskonto oranı uygulamasına neden oldu. Yeni oran %15'ten %25'e yükseldi ve terminal katsayı 20 kattan 17 kata ayarlandı, bu da fiyat hedefinin düşürülmesine yol açtı.
Citi, Polestar için Nötr/Yüksek Risk notunu yineleyerek, elektrikli araç üreticisinin karşılaşabileceği potansiyel belirsizlikleri ve zorlukları kabul ederken yatırımcılara ihtiyatlı olma sinyali verdi. Firmanın duruşu, hem son performans sorunlarını hem de Polestar'ın iş yörüngesinin daha geniş bağlamını göz önünde bulundurarak hisse senedine dikkatli bir yaklaşımı yansıtıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Citi'nin Polestar Automotive Holding UK Plc (NASDAQ:PSNY) üzerine yaptığı son analiz ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan veri ve içgörüleri de dikkate almak yerinde olacaktır. Polestar, 2,89 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %36,94'lük gelir artışı ile önemli bir faaliyet ölçeğine ve güçlü bir üst düzey büyümeye işaret ediyor.
Bununla birlikte, InvestingPro İpuçları şirketin önünde zorluklar olduğunu öne sürüyor. Polestar, borç faiz ödemelerini yapmakta zorlanabilir ve şirketin artan serbest nakit akışı yanma tahmini göz önüne alındığında yatırımcılar için endişe verici olan nakdi hızla tüketiyor. Ayrıca, hisse senedinin yüksek fiyat oynaklığı ve sadece %2,94 olan zayıf brüt kâr marjları, ele alınması gereken operasyonel verimsizliklere işaret edebilir.
Dahası, analistler Polestar'ın bu yıl kâra geçmesini beklemiyor ve değerleme düşük bir serbest nakit akışı getirisine işaret ediyor. Bu faktörler, özellikle de hisse senedi geçen yıl önemli bir fiyat düşüşü yaşamışken ve mevcut tarih itibariyle bir yıllık fiyat toplam getirisinde %57,85'lik bir düşüş görülmüşken, yatırımcıların dikkate alması gereken çok önemli faktörlerdir.
Polestar'ın finansal sağlığını ve gelecekteki beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için https://www.investing.com/pro/PSNY adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Kullanıcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler. InvestingPro'da listelenen 13 ipucu ile yatırımcılar, gelişen elektrikli araç pazarı bağlamında yatırım kararlarını bilgilendirebilecek kapsamlı bir analize erişebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.