Bu yazı 30.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Geçtiğimiz yıl, özel amaçlı satın alım şirketleri (SPAC) yoluyla halka açılan şirketler için etkileyici bir dönem oldu. 2020'de, ABD'de 248 anlaşma gerçekleştirildi. 2019'da bu sayı yalnızca 59'du. 2021'nin ilk yarısında ise şimdiden 350 ters birleşme gerçekleştirildi.
Bunun sonucunda, çok sayıda SPAC şirketi Wall Street'in favori isimleri haline geldi ve 2020'de ilk olarak çift haneli getiriler kaydetti. Bu hisseler arasında oyun ve spor eğlence grubu DraftKings (NASDAQ:DKNG); klinik aşama biyoilaç şirketi Immunovant (NASDAQ:IMVT); elektrikli araç üreticileri Arrival Vault USA (NASDAQ:ARVL), Lordstown Motors (NASDAQ:RIDE) ve Nikola Corp (NASDAQ:NKLA); elektrikli araç batarya şarj etme altyapısı ve depolama şirketleri ChargePoint Holdings (NYSE:CHPT) ve Quantumscape Corp (NYSE:QS); ile ticari uzay seyahati grubu Virgin Galactic Holdings (NYSE:SPCE) gibi isimler vardı.
Daha önce SPAC'leri detaylı bir şekilde incelemiş ve SPAC şirketleriyle yaptıkları birleşmelerle halka açılan şirketlerde yükseliş bekleyen okuyucularımızın ilgisini çekebilecek bazı yeni borsa yatırım fonlarını (ETF) tanıtmıştık. Bu fonlar:
- Morgan Creek - Exos SPAC Originated ETF (NYSE:SPXZ): işlem görmeye başladığı Ocak 2021'den bu yana yaklaşık %16 düştü;
- Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK): Ekim 2020'de işlem görmeye başladı ve 2021'de yaklaşık %7 düştü;
- SPAC and New Issue ETF (NYSE:SPCX): Aralık 2020'de işlem görmeye başladı ve 2021'de yaklaşık %12 yükseldi.
Diğer bir deyişle, SPAC şirketlerinin 2020'deki ciddi popülerliğine rağmen, 2021'in ilk yarısında bu isimlerin ve kendilerine yatırım yapan ETF'lerin çoğu için iyi bir dönem olmadı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu da (SEC) bu açık çek şirketler üzerindeki incelemelerini ve yatırımcılar için yaptığı uyarıları artırdı.
Analistler SPAC çılgınlığının—en azından şimdilik—son bulup bulmadığını tartışırken, bazı serbest fonlar en çok işlem gören bazı SPAC hisselerindeki kısa pozisyonlarını artırmaktaydı. Denklemin diğer tarafında, Reddit ya da Twitter gibi sosyal medya platformlarındaki tacirlerin yükseliş yönlü momentumu iterek, devasa boyutlarda açık pozisyon sıkışmalarına yol açtığını görüyoruz.
Bu yüzden bugün, çeşitli SPAC şirketlerinin hisse fiyatlarında önümüzdeki haftalarda düşüşlerin devam edeceğini düşünen okuyucularımızın ilgisini çekebilecek, yakın tarihte piyasaya giren bir fonu inceleyeceğiz.
The Short De-SPAC ETF
- Mevcut Fiyat: 22,55 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 20,35 - 31,14 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,95
The Short De-SPAC ETF (NYSE:SOGU), ABD'de bir SPAC şirketiyle ters birleşme yoluyla halka açılan şirketlerde açık pozisyon sunan ilk fon oldu. Fon 19 Mayıs'ta, aynı zamanda The De-SPAC ETF'i de (NYSE:DSPC) yöneten Tuttle Tactical Management tarafından piyasaya sunuldu. SOGU'nun net varlıkları yaklaşık 13 milyon dolar seviyesinde. Yani hala küçük ve genç bir fon.
SOGU, günlük olarak De-SPAC Endeksi'nin getirilerinin tersini (-1x) sağlamayı hedefliyor. Daha önce ters ETF'leri incelemiş ve bu fonların uzun vadeli portföyler yerine, deneyimli kısa vadeli tacirler için nasıl daha uygun olabileceğini görmüştük. Bu ters fonları satın alırken en azından bir miktar temkinli olmak gerekli.
SOGU'ya giriş yapan tacirler şu an ETF'te yer alan 25 şirkete karşı bir bahis oynuyor. Bu isimlerden bazıları:
- Appharvest (NASDAQ:APPH) — Appalachia'da bir kapalı alan çiftliği inşa eden bir tarımsal teknoloji şirketi, 2021'de %0,3 yükseldi;
- BTRS Holdings (NASDAQ:BTRS) — işletmeler arası alacaklar hesabı otomasyonu ve ödeme grubu, 2021'de %21,9 düştü;
- ChargePoint (NYSE:CHPT) — 2021'de %9,6 düştü;
- Desktop Metal (NYSE:DM) — 3 boyutlu baskı sistemleri üreticisi, 2021'de %29,3 düştü;
- Hims Hers Health (NYSE:HIMS) — tele-sağlık platformu, 2021'de %25,6 düştü;
- Lordstown Motors — %42,9 düştü.
Kurulduğundan bu yana, ETF yaklaşık %24 düşüş yaşadı. SPAC şirketlerinde düşüş bekleyen ve bir açığa satış için tek bir araç arayan kısa vadeli tacirler ETF'i detaylı bir şekilde araştırmak isteyebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.