Perşembe günü CFRA, Scor SE (SCR:FP) (OTC: SCRYY) üzerindeki notunu Sat'tan Tut'a çevirdi ve fiyat hedefini 25,00 Avro'dan 30,00 Avro'ya yükseltti. Revizyon, şirketin finansal performansının ve pazardaki konumunun kapsamlı bir şekilde değerlendirilmesinin ardından geldi. Scor'un 2023'ün dördüncü çeyreğinde düzeltilmiş net geliri 179 milyon Avro'ya ulaşarak bir önceki yılın aynı çeyreğinde bildirilen 356 milyon Avro zarardan önemli bir geri dönüş sağladı.
Derecelendirme notu ve fiyat hedefindeki yükseltme, birden fazla finansal ölçüme dayanmaktadır. CFRA şu anda Scor'u kapsamlı öz sermayesinin 0,6 katı olarak değerlendiriyor ve bu da 2024 yılı için 6,5 kat fiyat/kazanç (F/K) oranına karşılık geliyor. Bu, CFRA'nın Scor'un nispeten daha düşük öz sermaye getirisi (ROE) nedeniyle gerekçelendirdiği emsal ortalama F/K oranı olan 10,5 katın altındadır. Firma ayrıca 2024 yılı için hisse başına kazanç (EPS) tahminini 4,40 Avro'dan 4,60 Avro'ya yükseltti ve 2025 EPS hedefini 4,80 Avro olarak belirledi.
Analistin yorumunda, Scor'un Mal ve Kaza Reasüransı (P&C Re) bölümünün performansına dikkat çekilerek, rezerv açıklamaları ve olumlu iskonto etkisi sayesinde bir önceki yıla göre 23 puanlık bir iyileşme ile %76'lık birleşik oran elde edildiği belirtildi. Bu güçlü performans, şirketin konsensüs tahminleriyle uyumlu olan ve CFRA'nın beklentilerini yaklaşık %20 oranında aşan genel sonuçlarına katkıda bulunmuştur.
Bununla birlikte, Hayat ve Sağlık Reasürans (L&H Re) bölümünün 64 milyon Euro'luk sonucunun, ağır sözleşmelerden etkilenerek konsensüsün %50 altında kaldığı kaydedilmiştir. Buna rağmen, CFRA'ya göre Scor'un rezerv uygulamalarının sağlamlığını teyit eden harici bir inceleme, Scor'un P&C rezervlerinin en iyi tahmin seviyelerini aştığını doğrulamıştır.
Raporda ayrıca Scor'un Ocak 2024 yenilemelerinde emsallerine kıyasla gösterdiği başarıya da değinilmiştir. Şirket, primde %14'lük bir artış ve sigortalama oranında tahmini 1,5 puanlık bir iyileşme elde etti. Bu faktörler CFRA'nın hisse senedinin notunu ve fiyat hedefini yükseltme kararına katkıda bulundu.
InvestingPro İçgörüleri
Son CFRA analizine derinlik katan InvestingPro verileri, Scor SE'nin finansal sağlığına ayrıntılı bir bakış sunuyor. Şirketin piyasa değeri 5,65 milyar dolar ve 2023'ün 3. çeyreğine kadar olan son on iki ay itibariyle 3,75 gibi oldukça düşük bir fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip. Bu düşük kazanç katsayısı, CFRA'nın Scor'un emsallerine kıyasla daha düşük öz sermaye getirisi olarak tanımladığı durumu yansıtıyor olabilir.
Scor'un Hayat ve Sağlık Reasürans bölümünün düşük performans göstermesine ilişkin endişelere rağmen, şirketin bu yıl net gelir artışı görmesi bekleniyor ve bu da yatırımcılar için iyimser bir işaret. Bu durum, CFRA'nın revize edilmiş hisse başına kazanç tahminleri ve Scor'un Mal & Kaza Reasürans sektöründeki güçlü performansıyla uyumludur. Ayrıca, şirketin brüt kâr marjı %7,2'dir ve bu oran düşük olmakla birlikte, likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ile hafifletilmiştir ve finansal dayanıklılığa işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Scor SE'nin sadece bu yıl kârlı olmasının beklenmediğini, aynı zamanda son on iki ayda da kârlı olduğunu gösteriyor. Bu kârlılık, şirketin sigorta sektöründeki önemli bir oyuncu olma statüsüyle birleştiğinde, istikrar ve potansiyel büyüme tablosu çiziyor. Scor SE'nin metriklerini daha ayrıntılı incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular için, özel bir teklifle erişilebilecek ek 6 InvestingPro İpucu mevcuttur. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.