Salı günü HSBC, yarı iletken dökümhanesi olan United Microelectronics Corp (2303:TT) (NYSE: UMC) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 56 NT$'dan 47 NT$'a düşürdü. Firma hisse senedi notunu Tut olarak korudu.
Analistin 2024 ve 2025 mali yılları için şirketin hisse başına kazancında (EPS) düşüş öngörmesi, fiyat indirimleri ve iskontolardan kaynaklanabilecek marjlar üzerindeki baskıları gerekçe göstermesi nedeniyle bu düzeltme yapıldı.
Şirketin EPS'si için revize edilen tahminler 24 mali yılı için TWD3.47 ve 25 mali yılı için TWD4.17 olup, sırasıyla konsensüsün yaklaşık %13 ve %17 altındadır. Düşük beklentilerin başlıca nedeni marjlarda öngörülen azalma. Ayrıca, HSBC 26 mali yılı için tahminlerini de açıkladı.
HSBC, yeni fiyat hedefini gerekçelendirirken, önceki 1,9x'ten bir düşüşle 1,6x'lik bir fiyat-defter (PB) katsayısı uyguladı. Bu katsayı, UMC'nin beş yıllık ortalama FD oranı ile uyumludur. Düşük fiyat hedefine rağmen Tutma notunun korunmasının ardındaki gerekçe, UMC'nin jeopolitik gerilimlerden elde edebileceği potansiyel faydalarla ilgilidir.
Özellikle, ABD hükümetinin Çin'deki eski düğümlere kısıtlamalar getirmesi durumunda, UMC ikincil döküm hizmetlerindeki konumu nedeniyle fayda sağlayabilir.
Yeni hisse senedi fiyat hedefi, hisse senedinin mevcut işlem seviyesinden %3,9'luk bir düşüş anlamına geliyor. Bu görünüm, UMC için kilit bir faaliyet alanı olan ikincil döküm hizmetlerine yönelik belirsiz talebi dikkate alıyor.
Jeopolitik sorunların UMC'yi olumlu etkileme potansiyeline rağmen, mevcut piyasa koşulları ve beklenen marj baskıları HSBC'nin şirket hisselerini daha temkinli bir şekilde değerlendirmesine yol açtı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.