Salı günü Morgan Stanley, Bayer AG (BAYN:GR) (OTC: BAYRY) için Eşit Ağırlık notunu korudu ve fiyat hedefini 45,00 EUR olarak belirledi. Firmanın Bayer'in 2024 yılı ilk çeyrek finansal sonuçlarına ilişkin analizi, bazı segmentlerin beklentileri aşarken diğerlerinin yetersiz kaldığı karışık bir performansın altını çizdi.
Bayer'in faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kârı (FAVÖK) tahminleri aşarken, grup satışları %2'lik bir düşüşle beklentileri karşılayamadı. Beklentilerin %6 üzerinde gerçekleşen FAVÖK performansı ve hisse başına kazançta (EPS) %18'lik artış, mutabakat kalemlerine bağlandı. Bunlar düzeltildiğinde, şirketin tüm bölümlerinde temel FAVÖK artışı %3 oldu.
Bayer'in ilaç bölümü satışlarda %1'lik ve FAVÖK'te %3'lük bir artış yaşadı. Bu büyük ölçüde ABD'deki güçlü Xarelto ve Adempas satışlarından kaynaklanırken, Çin'de Hacim Bazlı Tedarik (VBP) programından etkilenen Adalat'ın zayıf performansını ve aynı pazarda Aspirin talebindeki düşüşü telafi etti.
Buna karşılık, Crop Science bölümü satışlarda %2'lik bir kayıp bildirirken, FAVÖK'te %5'lik bir artış elde etti. Bu durum, glifosat bazlı olmayan herbisitlerde ve Avrupa, Orta Doğu ve Afrika'daki (EMEA) fungisit işinde azalan hacimlere rağmen gerçekleşti.
Tüketici Sağlığı, Bayer'in portföyündeki en zayıf halka oldu ve satış hedeflerini %9 ve FAVÖK tahminlerini %10 oranında kaçırdı. Bölüm, 2023'ün dördüncü çeyreğindeki stok yenileme döneminin ardından düşük müşteri talebi ve 2024'ün ilk çeyreğinde ABD'li perakendecilerin envanter ayarlamaları gibi zorluklarla karşılaştı. Ayrıca, daha ılıman geçen kış mevsimi öksürük ve soğuk algınlığı ürünlerine olan talebi etkilemiştir. Ancak bu olumsuz etkilerin bir kısmı olumlu fiyatlandırma stratejileri ile hafifletildi.
InvestingPro İçgörüleri
Morgan Stanley, Bayer AG üzerindeki duruşunu korurken, gerçek zamanlı veriler ve InvestingPro İpuçları, hisseyi değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlayabilir. Bayer'in piyasa değeri şu anda 32,16 milyar dolar seviyesinde ve bu da piyasadaki önemli varlığını yansıtıyor. Son dönemdeki performans endişelerine rağmen, şirketin F/K oranı 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda 8,15'e yükseldi ve bu da tarihsel ortalamalara kıyasla potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret ediyor. Ayrıca, beklenen kazanç büyümesi dikkate alındığında hisse senedinin değerini gösteren PEG oranı 0,06 ile oldukça düşüktür ve büyüme beklentilerine göre değerinin altında olabilecek bir hisse senedine işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Bayer'in bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve bunun Morgan Stanley tarafından belirtilen olumlu FAVÖK performansıyla uyumlu olduğunu vurguluyor. RSI'a göre hissenin mevcut aşırı alım durumu kısa vadeli yatırımcılar için bir ihtiyat noktası olabilir, ancak şirketin güçlü serbest nakit akışı getirisi ve düşük fiyat oynaklığı daha uzun bir yatırım ufkuna sahip olanlara hitap edebilir. 33 yıllık istikrarlı temettü ödemeleri ile Bayer, İlaç endüstrisinde sağlam bir duruş sergilemeye devam ediyor. Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro'nun platformu üzerinden erişilebilen ve önümüzdeki yıl için kârlılık tahminleri hakkında görüşler içeren ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
İlgilenen okuyucular, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bir dizi kapsamlı yatırım aracı ve içgörü içeren yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.