Çarşamba günü Barclays, NASDAQ:CHK'da işlem gören Chesapeake Energy Corporation'ı Eşit Ağırlık notuyla incelemeye başladı ve 102,00 $ fiyat hedefi belirledi. Firma, Chesapeake'in daha odaklı ve finansal açıdan ihtiyatlı bir şirkete dönüştüğünü vurgulayarak, özellikle sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) operasyonlarına hazır olduğuna dikkat çekti.
Chesapeake, 2021 yılında 11. Bölüm iflastan çıktığından bu yana faaliyetlerini yalnızca Marcellus ve Haynesville bölgelerindeki gaz üretimine odaklanacak şekilde geliştirdi.
Chesapeake, iş modelini iyileştirmenin yanı sıra bir nakit geri dönüş çerçevesi de uygulamaya koydu. Şirket ayrıca kısa bir süre önce Southwestern Energy ile birleşme kararı aldığını duyurmuş olup, bunun Chesapeake'i ABD'de pazar payı bakımından lider gaz üreticisi konumuna getirmesi beklenmektedir.
Ancak 4 Nisan 2024 tarihinde Federal Ticaret Komisyonu'ndan (FTC) gelen ikinci bir talebin ardından, anlaşmanın öngörülen kapanışı 2024'ün ikinci yarısına ertelenerek, 2024'ün ikinci çeyreğinde kapanması öngörülen ilk projeksiyondan farklılaştı. Her iki şirketin hissedarlarının onayı halen beklenmektedir.
Barclays, operasyonel ve maliyet sinerjilerinin yanı sıra gaz pazarlaması için geliştirilmiş bir strateji de dahil olmak üzere birleşmeden potansiyel faydalar görüyor. Firma, Chesapeake'in 2025-2026 yıllarında daha yüksek bir gaz fiyatı ortamından faydalanma potansiyelini kabul ediyor. Bununla birlikte, belirsizlikleri de kabul ediyor
2025'e yönelik tahminleri etkileyebilecek belirsizlikler bulunmaktadır. Bu belirsizlikler arasında Chesapeake'in gaz fiyatlarına bağlı olan üretim kesintisini geri alma zamanlaması, Southwestern Energy anlaşmasının sonuçlanma takvimi ve Southwestern Energy'nin faaliyetlerine ilişkin mevcut netlik eksikliği yer almaktadır.
Barclays tarafından yapılan mali tahminler, Chesapeake ve Southwestern Energy'nin birleşik varlığının 2024 yılında %2,5 ve 2025 yılında %5,2 oranında serbest nakit akışı (FCF) sağlayabileceğini göstermektedir. Bu tahmin, Chesapeake'in cari yılda üretimi kısmaya yönelik stratejik kararına atfedilen ve bir sonraki yılda tersine çevrilmesi beklenen şirketi gaz endüstrisindeki emsallerinin altında konumlandırıyor.
Barclays tarafından belirlenen 102 dolarlık fiyat hedefi, 2025 tahmini işletme değerinin EBITDAX'a (faiz, vergi, amortisman ve keşif giderleri öncesi kar) oranının 5,5 katı ve net varlık değerinin (NAV) bir katından oluşan karma bir hedef katsayısına dayanmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ:CHK), Southwestern Energy ile birleşmesi ve LNG operasyonlarına doğru stratejik kayması sürecinde ilerlerken, mevcut finansal ölçümler şirketin performansının anlık bir görüntüsünü sunuyor. Chesapeake, 11,76 milyar dolarlık piyasa değeri ve 2023'ün 4. çeyreğinden itibaren son on iki aya göre 7,44'e ayarlanan 4,91'lik zorlayıcı F/K oranıyla, enerji sektöründe potansiyel olarak düşük değerli bir oyuncu olarak duruyor. Şirketin aynı dönemdeki geliri 6,047 milyar dolar olmakla birlikte, yıldan yıla büyümede önemli bir düşüş yaşamıştır. Buna rağmen Chesapeake, %35,92'lik güçlü brüt kâr marjını ve %36,4'lük faaliyet geliri marjını koruyarak operasyonel verimliliğinin altını çiziyor.
Yatırımcılar ayrıca şirketin %3,25'lik temettü verimini, son on iki ayda %33,18'lik güçlü bir temettü büyümesiyle tamamlanan hissedarlara değer döndürme taahhüdünün bir işareti olarak değerlendirebilir. Zirve fiyatının %99,08'i ile 52 haftanın en yüksek seviyesine yakınlığı ve %18,04'lük pozitif bir yılbaşından bugüne fiyat toplam getirisi ile Chesapeake'in hisse senedi performansı yatırımcı güvenini yansıtmaktadır. Chesapeake'in finansal inceliklerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Yatırım kararlarına daha fazla bilgi sağlayabilecek 7 InvestingPro İpucu daha mevcuttur ve ilgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.