İMKB 100 Detaylı Teknik Analizi (16 Ocak 2012)

2012′nin ilk İMKB 100 teknik analizini icra etme zamanı gelmiştir. Klasik müziğimizi koyduk, sallama yeşil çayımızı hazırladık, derinden birkaç defa nefes alarak sinirlerimizi yatıştırıp kafamızı boşalttık, artık huzur içerisinde eldeki konuyla ilgilenebiliriz.

Her zaman olduğu gibi, kardeş ülke Brezilya’nın BOVESPA Endeksi’yle İMKB 100 Endeksi’ni sene başından mukayeseli olarak gösteren grafiğimizle başlıyoruz:



Sitemizi takip eden değerli okurlarımız anımsayacaktır, Endeks-i Şahane 2011 yılında BOVESPA’nın 4 – 5 puan kadar gerisinde kalmıştı. Maşallah 2012 yılına da hızlı başladık, henüz Ocak ayını yarılarken BOVESPA’nın -2,5% kadar gerisindeyiz. Biz bu durumu İMKB 100′ün BOVESPA’ya nazaran düşecek daha az yeri, yükselecek daha çok yeri olduğu şeklinde yorumluyoruz. Farklı şekilde yorumlayanlar elbet olacaktır. Borsamızı yabancı gözüyle görebilmek için derhal Dolar bazında İMKB 100 Endeksi grafiğine geçiyoruz:



Dolar bazında İMKB 100 grafiğinde dikkat edeceğimiz ilk husus, bir Fibonacci düzeltme seviyesine de denk gelen, 27 cent civarındaki kuvvetli destektir. Nitekim panik zamanlarında bu seviye bir türlü kalıcı olarak aşağıya kırılamamıştır. Dolar bazlı grafikte karşımıza çıkan kısa vadeli direnç, kısa vadeli hareketli ortalamanın bulunduğu 28,5 cent civarıdır. Grafikteki bir sonraki direncimiz 30 cent, son direncimizse uzun vadeli hareketli ortalamanın bulunduğu 35 cent civarıdır. Endeksin Cuma günkü kapanışını 27,7 cent civarında yaptığını göz önünde bulundurduğumuzda, kuvvetli destek bölgesine yakın olduğumuz söylenebilir. Sırada İMKB 100 Endeksi’nin haftalık grafiği var:



Bu grafiği paylaşmamızın tek sebebi, değerli okurlarımıza endeksin hakiki desteğinin nerede olduğunu ve neden orada olduğunu gösterebilmektir. Haftalık grafikteki uzun vadeli hareketli ortalama (yani 200 haftalık ortalama), şu an 49.000 civarında seyretmektedir ve panik anlarında boğaların sırtını yaslayabileceği son kale olarak görevini icra etmektedir. Bu aralar sağda solda konuşulduğu gibi İMKB 100′de 40.000′leri görebilmek için, öncelikle bu son kalenin net şekilde düşmesi gerekir. Bu da durup dururken olacak şey değildir, dünyada çok kötü şeyler olması gerekir. Günlük İMKB 100 grafiğiyle devam ediyoruz:



Günlük grafikte biraz daha detaylı bir analiz yapma imkanı elde ediyoruz. Öncelikle her zaman tekrar ettiğimiz direnç seviyelerini hatırlatalım: 59.000 – 60.000 bandı kuvvetli dirençtir, ayrıca kısa vadeli hareketli ortalama ve bir Fibonacci düzeltme seviyesinin kesiştiği 52.500 seviyesi de kısa vadeli direnç teşkil etmektedir. Nitekim Cuma günü S&P’nin bazı Avrupa ülkelerinin kredi notunu indirdiği haberi gelince, tam bu seviyeden satışlar gelmiştir.

Burada konumuzun biraz dışına çıkarak bir parantez açıyoruz. Cuma günü habere dayalı satışların tam direnç seviyesinden gelmesi rastlantı mıdır? Hayır. Burada teknik analizin kullanım alanına dair güzel bir örnekle karşılaşıyoruz. Teknik analiz kristal küre değildir, bize geleceği söylemez. Fakat satış gelecekse nereden gelebilir, alım gelecekse nereden gelebilir bunları kabaca kestirmemizi sağlar. Habere bağlı satışların direnç seviyesinden gelmesini bu şekilde açıklayıp, Endeks-i Şahane’ye geri dönüyoruz.

Haftalık grafikte ön plana çıkan 49.000 civarındaki destek, günlük grafikte de gayet net biçimde görülmektedir. Geçen hafta buradaki destek 3. defa test edilirken, şu an adını hatırlayamadığımız fakat trend dönüş sinyali veren bir Japon mum çubuğu formasyonu da oluşmuştur. Ayrıca, endeksin kuvvetli destek bölgesini test edişini incelediğimizde, şöyle bir durum ortaya çıkmaktadır: Birinci testte yoğun panik söz konusuydu ve MACD endikatörü derin bir şekilde negatifti. İkinci testte düşüş daha yavaş gerçekleşmişti ve MACD endikatörü daha sığ fakat halen belirgin şekilde negatifti. Geçen haftaki son testteyse endeks zaten fazla düşmediğinden ve hemen destek bölgesinden tepki verdiğinden MACD negatife geçmedi sayılır. Burada bir patern söz konusudur: Destek her test edilişinde, ayılar bir önceki sefere göre daha zayıftır.

Özetlemek gerekirse, ekonomistler, yorumcular, analistler olumsuz; Avrupa batıyor. Ama sadece teknik çerçeveden bakıldığında İMKB 100 Endeksi kötü görünmüyor. Teknik görüntünün bozulması 49.000′deki desteğin net şekilde kırılmasıyla mümkün olabilir. Eğer ayılar son kaleyi düşüremiyorsa 40.000 bekleyenler daha uzun süre beklemek durumunda kalabilirler. Bu bağlamda takip edilmesi gereken bölgeyi değerli okurlarımızla paylaştık, çayımız da bitti. Görevimizi layıkiyle yapmış olmanın gönül rahatlığıyla şimdi traş olmaya gidiyoruz. Sağlıcakla kalınız.

ALPER ÖZDAMAR
Borsadan Hisse
http://www.borsadanhisse.com