BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- FX: Yoğun Bir Hafta Yaşayacak Olmamızın Sebepleri
- EUR Değer Kaybetti Ancak Dar Alanda İşlem Görüyor
- GBP: İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney’in Yorumları Kafaları Karıştırdı
- NZD: Başka Bir Mandıra Müzayedesi İçin Hazırlıklı Olmak Gerekli
- AUD: Avustralya Merkez Bankası Toplantı Tutanakları Öncesi Sıkı Tutunuyor
- CAD: Yabancı Yatırımlardaki Düşüşe Rağmen Artışını Sürdürüyor
- JPY: Japonya’dan Gelecek İki Önemli Veri
FX: Yoğun Bir Hafta Yaşayacak Olmamızın Sebepleri
Dünyanın çeşitli yerlerinden piyasa hareketlerini tetikleyecek veriler geliyor olması sebebiyle finans piyasaları için yoğun bir hafta olacak. Ağustos ortası genellikle piyasalar için sakin geçen bir süreçtir ancak bu yıl, döviz piyasalarında hareketlilik bekliyoruz. Hafta sonu İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, faiz oranlarını arttırmak için maaş yükselişini beklemenin gerekli olmadığını belirtmesiyle yatırımcıların kafalarını karıştırdı. Avrupa Merkez Bankası, parasal genişleme ile ilgili bir plan üzerinde çalışıyor. Aynı zamanda yatırımcılar, Fed’in parasal genişlemeyi sonlandırmasının ardından faiz oranlarını ne zaman yükselteceği konusunda kesinlik istiyorlar.
Bu Hafta Dikkat Edilmesi Gereken En Önemli 10 Olay:
ABD’de dikkatler, FOMC toplantı tutanakları ve Janet Yellen’ın Cuma günü Jackson Hole’da yapacağı konuşmada. ABD verimlerindeki artış ve yükselen NAHB Konut Piyasalar Endeksi, Dolara olan talebin artışında etkili oldu. Yarın yayınlanacak konut inşaat başlangıçları ve inşaat izin raporları Temmuz ayında yükselmiş olursa, ABD varlıklarının daha sağlıklı bir şekilde kalkınmasını sağlayabilir. Bazı Fed yetkilileri, erken faiz oranı artırımına ihtiyaç olduğu konusunda görüşmeler yapıyor. Yatırımcılar da bu yüzden FOMC toplantı tutanaklarına odaklanmış durumda. Son olarak Janet Yellen, Cuma günü Jackson Hole zirvesinde önemli bir konuşma yapacak. Wall Street Journal tarafından yapılan bir çalışmaya göre, Fed Başkanının konuşması hisse senetlerini olumlu etkileyecek ancak Amerikan Dolarının artışı ile ilgili aynı sürekliliğin sağlanacağı konusunda olumlu bir görüşe sahip değiliz. ABD verimleri, hisse senetleri ve ekonomik verilerdeki artış sayesinde Amerikan Doları diğer majör dövizler karşısında değer kazandı.
1. İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi (19 Ağustos)
2. Yeni Zelanda Mandıra Müzayedesi (19 Ağustos)
3. Avustralya Merkez Bankası Yarı Yıllık Beyanat (19 Ağustos)
4. İngiltere Merkez Bankası Toplantı Tutanakları (20 Ağustos)
5. Federal Açık Piyasalar Komitesi (FOMC) Toplantı Tutanakları (20 Ağustos)
6. HSBC Çin İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (20 Ağustos)
7. Euro Bölgesi Satın Alma Müdürleri Endeksleri (21 Ağustos)
8. Kanada Perakende Satışları (21 Ağustos)
9. ABD Philadelphia Fed Endeksi (22 Ağustos)
10. Yellen’ın Jackson Hole Zirvesi’ndeki Konuşması (22 Ağustos)
EUR Değer Kaybetti Ancak Dar Alanda İşlem Görüyor
Euro, Amerikan Doları karşısında değer kaybetti ancak dar alanda işlem görmeye devam ediyor. ABD ve Euro Bölgesindeki riskli olaylar göz önüne alındığında kırılmanın hafta sonuna kadar gerçekleşmeme ihtimali mevcut. Bugün gerçekleşen döviz satışı, Euro Bölgesinden gelen karışık verilerin ve ABD’de verimlerin yükselişiyle gerçekleşti. Euro Bölgesinde ticaret fazlası 15,4 milyardan 16,8 milyara yükseldi. Ancak sezonluk bazda ticaret fazlası 15,2 milyardan 13,8 milyara geriledi. İhracatlar 3% oranında yükselirken ithalatlar 2% oranında yükseldi ancak raporun detayları, Rusya’daki talebin daha az olduğunu gösterdi. Ukrayna ile ilgili kaygılar, ülkenin güney kesimlerindeki yoğun top hareketliliği sebebiyle yükseldi. Bugün yayınlanan verilerde işaret edildiği gibi, Rusya’nın uzak durması, Euro Bölgesi ekonomisini olumsuz etkileyecektir. Birçok piyasa katılımcısı son gelişmelere cevap olarak büyüme ve enflasyon tahminlerini düşürdü. Bu haftaki riskli olaylar arasında en önemli rapor, Euro Bölgesi’nden gelecek satın alma müdürleri endeksi raporu. İmalat ve hizmet faaliyeti Ağustos ayında yavaşlama işaret ederse, EUR/USD paritesinin 1,33 seviyesinin üzerinde kalması zor olabilir. Euro’nun daha düşük seviyelerden işlem görmesi gerekiyor ancak teknik olarak dibe gelindiği işaret ediliyor. Euro Bölgesi’nde cari hesap dengesi yarın yayınlanacak. Mayıs ayında fazlanın azalmış olması, Euro’yu destekleyecek etkenlerden biri olabilir.
GBP: İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney’in Yorumları Kafaları Karıştırdı
İngiltere Merkez Bankası, yine Forex yatırımcılarının kafasını karıştırmayı başardı. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney, hafta sonu yaptığı konuşmasında faiz oranlarını arttırmak için maaş artışını beklemek zorunda olmadıklarını belirtti. Yalnız ödeme artışı ile ilgili bir ipucunun yeterli olacağını belirtti. Pazar günü yaptığı röportajında Carney, GSYH ve maaş artış tahminlerini düşürdüğü çeyreklik enflasyon raporuna değindi. Geçmişte İngiltere Merkez Bankası, parasal sıkılaştırmanın ekonomik durgunluğa ve maaş artışına dayalı olduğunu belirtti ancak bugün Carney, bunun tam tersini öne sürdü. Politikacılar tarafından yayınlanan karışık mesajlar, bu haftayı İngiltere Merkez Bankası için oldukça önemli bir hafta haline getirdi. Bankanın para politikasını sabit tutup tutmama ile ilgili kararları yakından takip edilecek. Carney’in yorumları Sterlin’in artışını desteklerken yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası toplantı tutanakları ile ilgili daha fazla bilgiye ve İngiltere’den gelecek güçlü verilere ihtiyacı var.
NZD: Başka Bir Mandıra Müzayedesi İçin Hazırlıklı Olmak Gerekli
Kanada ve Avustralya Doları, Amerikan Doları karşısında değer kazanırken Yeni Zelanda Doları, yarın gerçekleşecek mandıra müzayedesi öncesi temkinli davranıyor. Yeni Zelanda’da hizmet sektöründeki hızlanma, geçtiğimiz ay NZD/USD üzerinde etki yaratma konusunda başarısız oldu çünkü yatırımcılar, mandıra fiyatlarının düşmeye devam etmesi halinde ekonomik görüşün olumsuz olacağını biliyorlardı. Ayda iki kere gerçekleşen mandıra müzayedeleri, NZD/USD paritesi için oldukça önemli bir yere sahip. Döviz çifti son müzayede sonrası 7 haftanın en düşük seviyesine geriledi çünkü müzayedede fiyatlar 8,4% oranında düşmüştü. Şubat ayından beri mandıra fiyatları 41% oranında düştü, bu da ülkede ticaret ve GSYH üzerinde olumsuz etki oluşmasına sebep oluyor. Fiyatlarda büyük bir toparlanma olmadığı sürece Fonterra’nın bu yıl gerçekleştireceği ödemeleri düşürmesini bekliyoruz. Fiyatlar toparlanamazsa NZD/USD paritesi 200 günlük hareket ortalaması olan 0,8462 seviyesinin altına gerileyebilir. Mandıra müzayedesinin dışında ikinci çeyrek üretici fiyatları da bugün yayınlanacak ve TÜFE’deki sabit seyir ile emtia fiyatlarının düşüşünü göz önüne aldığımızda fiyatlarda yukarı yönlü bir hareket beklemiyoruz. Kanada’da istihdam verilerinde Cuma günü gerçekleşen yukarı yönlü hareket sayesinde Kanada Doları, Amerikan Doları karşısında değer kazandı. Avustralya’da yeni motorlu araç satışlarının düşüşünün AUD üzerinde hiçbir etkisi olmadığı görüldü. Hatırlarsanız Avustralya Merkez Bankası faiz oranları ile para politikasını ise aybaşında sabit tutmuştu. Merkez bankası faiz oranlarını bir yıl boyunca sabit tuttu. Bu, 2006’den beri sabit oranlarının değişmeden geçtiği en uzun süre. Avustralya Doları hala normalin üzerinde seyrediyor. Avustralya Merkez Bankası ise işsizlik oranının devamlı bir şekilde azalmaya başlamadan önce biraz zamana ihtiyaçları olabileceğini belirtti.
JPY: Japonya’dan Gelecek İki Önemli Veri
Japon Yeni, Euro ve İsviçre Frangı hariç diğer tüm majör dövizler karşısında değer kaybetti. ABD’deki verimlerin artışı, Yen çiftlerini destekledi ancak Avrupa’da dövizlerin satışı, Yen’in Euro ve İsviçre Frangı karşısındaki hareketini sınırladı. Piyasa hareketleri göz önüne alındığında Yen, risk isteği ve diğer dövizlere olan talep ile işlem görecektir. Daha önemlisi bu hafta Japonya’dan gelecek ticaret dengesi ve imalat satın alma müdürleri endeksinin Yen üzerinde zayıf bir etkisi olmasını bekliyoruz. Yine de bu olayları yakından takip etmemiz, ekonomik kalkınmamın momentumunda bir gerileme olmadığından emin olmamız için oldukça önemli. Toplu olarak yapılan tahminlere göre Temmuz ayında ihracatların ve imalat faaliyetinin toparlanması bekleniyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin