Bu yazı 10.11.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır. 
2020'nin bazı dönemlerinde piyasaların bir roller coaster gezisinde olduğunu hissettik. Dünya genelinde kısıtlamalar, faiz oranlarının düşürülmesi, teşvik önlemleri ve son olarak ABD'deki başkanlık seçimleri bu yıl piyasalarda artan volatiliteye katkıda bulundu.
29 Ekim'de, ABD hisse piyasasının volatilitesini ölçen en önemli benchmark olan CBOE Volatility Endeksi 41,16'lık bir gün içi zirvesi gördü. Endeks o zamandan itibaren düşüşe geçti ve şu an 25 civarında. Ancak önümüzdeki günlerde bu seviye yeniden artabilir.
Yüksek volatilite dönemlerini kısa vadeli iniş çıkışlara aşırı tepki vermeden atlatmak büyük önem taşıyor. Ülke ve sektörler genelinde çeşitlilik sağlamak, volatilitenin yükseldiği dönemlerde riski azaltmanın bir yolu.
Eylül'de yatırımcıların dalgalı piyasaları atlatmasına yardımcı olabilecek bir fonu inceledik. Bugün ise yüksek volatilite dönemlerinde çeşitlilik sunan iki ETF'e yakından bakacağız:
1. iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 66,09 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 45,75 - 69,79 dolar
- Temettü Geliri: %2,01
- Masraf Oranı: %0,15
2011'de işlem görmeye başlayan iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF (NYSE:USMV), genel hisse piyasasından daha az volatilite gösterme ihtimali olan ABD bazlı hisselere giriş imkanı sunuyor.
194 varlığa sahip olan USMV, MSCI USA Minimum Volatility (USD) Endeksi'ni takip ediyor. Fondaki en büyük on şirket, 33 milyar doların üzerindeki net varlıkların yaklaşık %15'ini oluşturuyor.
Sektör dağılımı bazında bilgi teknolojisi en büyük ağırlığa (%22,25) sahipken, onu sağlık hizmetleri (%15,72), temel tüketici ürünleri (%11,91), finans (%11,42) ve kamu hizmetleri (%8,67) takip ediyor.
Fonun önde gelen şirketleri arasında küresel temiz enerji şirketi NextEra Energy (NYSE:NEE), kablosuz hizmet sağlayıcısı T-Mobile US (NASDAQ:TMUS), fast food sektörünün en önemli isimlerinden McDonald's (NYSE:MCD), teknoloji devi Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve açıklayıcı bir isme sahip olan Waste Management (NYSE:WM) bulunuyor.
USMV yıl başından bu yana %2 yükseldi. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 23,24 ve 3,66.
Fonun fiyatının piyasadaki bir değişime ne kadar hassas olduğunu yansıtan beta değeri ise 0,74 seviyesinde.
S&P 500 Endeksi gibi genel piyasanın beta değeri 1 olduğu için, USMV gibi 0,74'lük betaya sahip bir fonun genel piyasanın %74'ü civarında getiri sağlaması beklenir. Diğer yandan, 1,3 betalık bir hisse genel piyasadan %30 daha yüksek hareket gösterecektir. Düşük betalı bir hisse ya da fon, daha az risk ancak beraberinde daha az getiri sunar.
Betanın en iyi kullanımı, şirketlerin temelleri konusunda herhangi bir bilgi vermediği için hala bir tartışma konusu olsa da, kısa vadeli riskleri yansıtabilir.
2. First Trust Developed Markets ex-US Small Cap AlphaDEX Fund
- Mevcut Fiyat: 38,66dolar
- 52 Haftalık Aralık: 22,32 - 39,00 dolar
- Temettü Geliri: %2,64
- Masraf Oranı: %0,80
First Trust Developed Markets ex-US Small Cap AlphaDEX® Fund (NASDAQ:FDTS), ABD dışında çok çeşitli hisselere erişim imkanı sunuyor.
Varlıklar temel büyüme ve değer ölçütlerine göre sıralanıyor. Fiyat değerlemesi, fiyat-satış ve bir yıllık satış büyümesi büyüme ölçütleriyken, şirketin değeri fiyat-defter değeri, fiyat-nakit akışı ve varlıkların getirisiyle belirleniyor.
İngiltere merkezli elektrikli alet perakendecisi Ao World (LON:AO), İsveç bazlı e-ticaret grubu Boozt (OTC:BOZTY), Güney Kore bazlı yük taşımacılığı şirketi HMM (ST:SWMA) ve Japonya merkezli Genky Drugstores (T:9267), fonun en büyük şirketlerinden.
FDTS 406 varlığa sahip. Japonya merkezli hisseler fonda en büyük ağırlığa (%33,25) sahipken, onları Güney Kore (%23,04), Kanada (%5,30) ve Avustralya (%5,0) bazlı şirketler takip ediyor.
Yıl başından bu yana %2 düşen fon, dünü 38,66 dolarda kapattı. Son 12 aylık fiyat-kazanç, fiyat-satış ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 8,63, 0,43 ve 0,82. Mevcut temettü geliri %2,48 oranında. Fon, sermayelerini ABD piyasaları dışında çeşitlendirmek isteyen yatırımcıların ilgisini çekebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.