Öne Çıkanlar
Asya borsaları Fed beyanatı öncesi geriledi
Asya borsaları bu akşam gerçekleşecek Fed para politikası beyanatı öncesi gerileme eğilimi gösterirken, ABD endeks vadelileri sakin seyretti. ABD 10 yıllık tahvil faizi yükseliş eğilimini sürdürerek %3,56’ya ulaştı.
Tahvil piyasalarındaki hareketlilik sürerken, Japonya Merkez Bankası bu hafta gerçekleştireceği para politikası beyanatı öncesinde tahvil alım operasyonu başlattı.
Dolar endeksi Fed öncesi 8 Eylül’den beri en yüksek seviyelerini gördü. Fed öncesinde yine ABD’de konut satış rakamları ve petrol stok değişimi verisi takip ediliyor olacak.
ABD
Merkez Bankaları haftası Fed ile başlıyor
Piyasaların merakla beklediği Fed para politikası beyanatı hafta ortasında gerçekleşecek. Ağustos ayı enflasyonunun şahin görüşü desteklemesi ile birlikte piyasalar 75 baz puanlık faiz artırım ihtimalini ana senaryo olarak korurken, 100 baz puanlık artırım ihtimali de gündeme geldi.
Swap piyasasındaki işlemlere göre 75 baz puanlık faiz artırımı ana senaryo olmayı sürdürüyor. 100 baz puanlık faiz artırım ihtimali ise %20 civarında.
Enflasyon sadece Fed değil, birçok merkez bankası ve otoritenin beklediğinden çok daha kalıcı oldu. Bir taraftan Michigan Üniversitesi gibi kurumların hazırladığı anketler enflasyonda gevşeme beklentisi oluştursa da, kısa vadede enflasyon beklentileri hala Fed’in hedefinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor. İstihdam piyasası güçlü kalarak agresif politikanın uygulanabilmesi için esneklik tanıyor.
Fed’in 2022’nin kalanı ve 2023’e ilişkin tahminleri de faiz kararı kadar önemli olacak.
Ağustos ayı rakamları sonrasında Fed’in enflasyon beklentilerini ne şekilde güncelleyeceği, sonraki politika adımları için önemli ipucu sağlayacak. Yine Ağustos ayı enflasyon verisi sonrasında Kasım ayı için öngörülen 50 baz puanlık faiz artırım beklentisi de 75 baz puana döndü. Aralık ayında ise 50 baz puanlık faiz artırımı ana senaryo haline geldi. Bu tahminlerin korunabilmesi açısından Fed’in enflasyon beklentileri önemli olacak.
Resesyon konusunda ise Fed’in enflasyonu öncelik kabul etmeye devam etmesi beklenebilir. Öte yandan 2022 ve 2023’e yönelik büyüme tahminlerini de aşağı çekmesi söz konusu.
Ana senaryo, beyanatın 75 baz puan faiz artırımı, resesyon riskinin farkındalığı ancak enflasyonun öncelik olduğu, üye tahminlerinin 4,25% faiz hedefine yönelik güncellendiği bir tablo olacağı yönünde. Bu senaryoda 2022 ve 2023’e ilişkin enflasyon tahminlerinin ne kadar güncellendiği önemli olacak.
2023’te faizin tepe yapıp tekrar geri çekileceği beklentisi hala devam ediyor. Öte yandan, 50 baz puanlık faiz artırımının güvercin olarak yorumlanma ihtimali her halükarda yüksek olacaktır. 100 baz puan faiz artırımı ise gündemde olsa da ikinci senaryo olarak karşımıza çıktığı için, hareketliliği artıracağını düşünüyoruz.
Finansal Varlık Performansları
Bilgilendirme: Yukarıda yer verdiğimiz tabloda finansal varlıklara yönelik yüzdesel değişimler yer almaktadır. Bir gün önceki kapanış fiyatları baz alınarak kaydettiğimiz bu tablo, yurtiçi piyasaların açılışı ile birlikte değişmesi kaçınılmazdır. Bu sebeple de ilgili tablonun sizlere önemli varlıkların değişimlerini kolay bir şekilde bir arada görülmesi amacıyla hazırlandığı unutulmamalıdır.
Günlük Borsa Yorumu
Borsa endeksi önceki gün yaşanan volatil günün ardından gelen tepki alımları ile günü %2,44 yükselişle kapadı. Bankacılık endeksinde yükseliş %3 seviyelerinde gerçekleşti. Piyasanın önceki güne göre daha alıcılı ve dengeli olmasının yanı sıra, Halkbank’ın 8,85 milyon adet hisse geri alımı pozitif havaya destek oldu denilebilir. Büyük bankaların çoğu 50 günlük ortalamalarına geldi ve bu noktalardan tepki gösteriyor. Teknik olarak bu beklenen bir gelişme. Bankalardaki geri alımların devamı veya diğer bankalara genişlemesi durumunda piyasa algısını çok daha iyi etkileyebilir. BIST 100 endeksi 3280 seviyelerindeki 22 günlük ortalamasına tekrar tepki gösterdi. Bu seviyelerde alıcıların güçlenebileceğini önceki yorumlarımızda belirtmiştik. Ancak piyasanın güçlenmesi için endeksin 3280 seviyesi ve üzerinde tutunması gerekiyor. Bu nedenle birkaç günlük seyirler belirleyici olabilir. Orta vadede endeks için olumlu görüşümüzü koruyoruz. 3.çeyrek bilanço döneminin yaklaşması ile hisse bazlı hareketler ve analize dayalı seçimler ön plana çıkacaktır. Bugün gözler Fed toplantısında olacak. Genel anlamda 75 bps faiz artırımı bekleniyor ve bu beklentinin büyük oranda fiyatlandığını düşünüyoruz. Ancak açıklamalar, karar metninin tonu ve ekonomik projeksiyonlarda 2022 ve 2023 için faiz artırım beklentileri önemli olacak.
Şirket Haberleri
Fonet Bilgi Teknolojileri A.Ş. (IS:FONET): Sağlık Bakanlığı tarafından PPP (Kamu Özel Ortaklığı) modeli ile gerçekleştirilen Ankara Etlik Entegre Sağlık Kampüsü Hastanesi, Kocaeli Entegre Sağlık Kampüsü ve İzmir Bayraklı Entegre Sağlık Kampüsü Hastanelerinde kullanılmak üzere bu hastanelerin bilişim alt yapı yüklenicisi ile 25.000.000,00 TL bedelle HBYS (Hastane Bilgi Yönetim Sistemi) yazılım lisans satış sözleşmesi 20.09.2022 tarihinde imzalanmıştır.
KONTR (IS:KONTR): 6 adet mobil trafo merkezi siparişi karşılığında toplam bedeli 5.167.000 USD olan yurt dışı satış sözleşmesi bugün itibariyle imzalanmıştır.
ASELS (IS:ASELS): ASELSAN ile Savunma Sanayii Başkanlığı arasında Yapay Zeka Destekli Jandarma KGYS (J/KGYS) Projesi adında, toplam bedeli 1.049.900.000 TL tutarında bir sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu sözleşme kapsamında teslimatlar 2023-2024 yıllarında gerçekleştirilecektir.
TAVHL (IS:TAVHL): Şirketimiz, Nahco Management Services Ltd ve Planet Project Limited tarafından oluşturulan konsorsiyum, Nijerya'da faaliyet gösteren Lagos Havalimanı'nın dış hat yolcu ve kargo terminallerinin 20 yıl süreyle işletilmesi ve geliştirilmesi için açılan ihaleye teklif sunmuştur. Lagos Havalimanı 2021 yılında 1,6 milyonu dış hatta olmak üzere toplam 6,1 milyon yolcuya (2019 yılında 3,2 milyonu dış hatta olmak üzere toplam 7,6 milyon) hizmet vermiştir.
Pay Alım ve Satım Haberleri
AKBNK (IS:AKBNK): 19/09/2022 - 20/09/2022 tarihinde AKBANK T.A.Ş. payları ile ilgili olarak 12 - 12,15 TL fiyat aralığından 0 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ve/veya 70 TL toplam nominal tutarlı satış işlemi tarafımca/ortaklığımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte AKBANK T.A.Ş. sermayesindeki paylarım/oy haklarım 20/09/2022 tarihi itibariyle %0 sınırına ulaşmıştır/aşmıştır/altına düşmüştür. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır. (SATIŞ)
PARSN (IS:PARSN): Güriş grup lider şirketlerinden Güriş Holding A.Ş., Güriş Holding bütünsel vizyonu ve ekonomik dayanışması ve yatırımcılarının desteklenmesi amaçlı, Şirketimizin dolaylı ilişkili firması ve Güriş Sanayi Grubu çatısı altında faaliyet gösteren Parsan Makina Parçaları Sanayii ve Tic. A.Ş.’nin payları ile ilgili olarak 19/09/2022 - 19/09/2022 tarihinde 49,54 – 49,64 TL fiyat aralığından 8.000,00 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi ve/veya 0 TL toplam nominal tutarlı satış işlemi tarafımızca gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte PARSAN Makina Parçaları Sanayii A.Ş. sermayesindeki paylarımız 19/09/2022 tarihi itibariyle %0,1037 sınırına ulaşmıştır. İşlemin detaylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda yer almaktadır.