Bu yazı 02.03.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Daha önce alüminyum, bakır ve çinko odaklı, vadeli işlemler bazlı bir emtia fonu olan Invesco DB Base Metals Fund'ı (NYSE:DBB) incelemiştik. Bugün ise, bu baz metallerden biri olan alüminyuma ve alüminyumun yükseleceğini düşünen okuyucularımızın ilgisini çekebilecek bir başka yatırım aracına odaklanacağız.
Geçtiğimiz yıl içinde, Dow Jones Alüminyum Endeksi %85'in üzerinde yükseldi. Endeks yıl başından bu yana yaklaşık %6 yükseldi ve başta teknoloji hisseleri olmak üzere hisselerin genel bir düşüş yaşadığı 25 Şubat'ta 52 haftalık bir zirveye ulaştı.
En bol bulunan elementlerden biri olmasına rağmen, saf alüminyum çok reaktif bir element ve doğada serbest formda bulunmuyor. Bunun yerine, büyük oranda boksit olmak üzere diğer minerallerin bir parçası olarak bulunuyor.
"Alümin (alüminyum oksit) üretmek için ilk olarak boksit cevherinin kimyasal olarak işlenmesi gerekiyor. Sonrasında alümin bir elektroliz işlemi yardımıyla eritilerek saf alüminyum metaline dönüştürülüyor. Boksit genellikle çeşitli tropik ve subtropik bölgelerde yüzey toprağında bulunuyor. Boksit rezervleri en çok Afrika, Okyanusya ve Güney Amerika'da yer alıyor. Rezervlerin yüzlerce yıl boyunca kullanılabileceği öngörülüyor."
Küresel alüminyum üretiminde Çin ilk sırada yer alıyor ve onu Hindistan, Rusya ve Kanada takip ediyor. Son ölçütlere göre alüminyum tüketiminin 2023'te 70,8 milyon tona ulaşması bekleniyor. Bu oran 2016'da 58 milyon ton seviyesindeydi.
S&P Global'ın bir araştırmasına göre:
"Fiyatların mevcut zirvelerde ilerlemesine yönelik beklentiyle birlikte alüminyum önümüzeki yıllarda Çinli dökümhaneler için kârlı olmayı sürdürecektir."
Alüminyum Alaşımlarının Kullanım Alanları
Alüminyum teneke, folyo, mutfak malzemesi, pencere çerçevesi, bira fıçısı ve uçak parçaları gibi çok çeşitli malzemelerin üretiminde kullanılıyor. Elektriği iyi ileten bir metal olan alüminyum, genellikle elektrik dağıtım hatlarında kullanılıyor. Metal bakırdan daha ucuz ve bakıra kıyasla elektriği neredeyse iki kat daha iyi iletiyor.
Otomotiv ve ulaştırma endüstrileri de alüminyumu yüksek oranda kullanıyor. Örneğin, Boeing'in (NYSE:BA) 747 modelinde seyahat eden okuyucularımız, uçağın yapımında "147.000 paund (66.150 kilogram) yüksek mukavemetli alüminyum" kullanıldığını bilmek isteyebilir.
Bugünkü fonumuza geçmeden önce, emtianın üretimini gerçekleştiren bazı hisselere de bakalım:
- Alcoa Corp (NYSE:AA) – son 12 ayda %+85,1;
- Aluminum Corp of China (NYSE:ACH) – son 12 ayda %+86,0;
- Arconic Corp (NYSE:ARNC) – Nisan 2020'den bu yana %+227,5 (Arconic Inc. şirketinden ayrılarak kuruldu);
- Century Aluminum (NASDAQ:CENX) (NASDAQ:CENX) – son 12 ayda %+147,7;
- Kaiser Aluminum (NASDAQ:NASDAQ:KALU) – son 12 ayda %+24,8.
Diğer bir deyişle, elde ettikleri getirilerdeki farklılıklara rağmen, bu alüminyum şirketlerinin hissedarları güçlü bir 12 aylık dönem geçirdi.
Barclays iPath Bloomberg Aluminum Subindex Total Return
- Mevcut Fiyat: 45,17 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 32,18 - 48,26 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,45
iPath Series B Bloomberg Aluminum Subindex Total Return ETN (NYSE:JJU)), alüminyumda bir vadeli işlem sözleşmesine sahip bir tek-emtia endeksi olan Dow Jones-UBS Aluminum Subindex Total Return Endeksi'ni takip eden bir borsa senedi (ETN).
ETN'ler, ihraççının (JJU'da Barclays (LON:BARC) (NYSE:BCS)) sunduğu teminatsız borçlanma araçları. Daha önce ETN'leri ve bu araçların borsa yatırım fonlarından (ETF) farklarını incelemiştik ve okuyucularımız geçmişteki bu yazımızı da incelemek isteyebilir. ETN'ler tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.
ABD'de JJU şu an alüminyum vadeli işlemlerini takip eden tek borsa ürünü (ETP). Yani alüminyum için fiziki destekli bir ETF bulunmuyor. Benzer şekilde, büyük oranda alüminyum şirketine odaklı hiçbir ETF bulunmuyor. Ancak son dönemde metale yönelik artan ilgi düşünüldüğünde, bu durum gelecekte değişebilir.
Geçtiğimiz yılda JJU %20'nin üzerinde getiri sağladı. Risk/kazanç profilleri bir ETN'e yatırım yapmaya izin veren alüminyum boğaları fonu takip etmek isteyebilir. Alternatif olarak, yukarıda bahsettiğimiz alüminyum hisselerinden biri ya da birkaçına yönelik detaylı bir araştırma da gerçekleştirilebilir. Uzun vadede metal yükseleceği görüşündeyiz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.