Küresel piyasalarda risk iştahı giderek düşüyor ve dolara olan talep de artıkça artıyor. Büyüme endişelerinde Avrupa, Avrupa içinde de Almanya ve İngiltere ilk sırada yer alıyor.
İngiltere hükümetinin 45 milyar sterlini bulacak vergi indirim paketini açıklamasıyla zaten sterlindeki kayıp hızlanmıştı. Son olarak IMF’nin de vergi indirimlerinin ülke ekonomisinde zorluk yaratacağına dair tedirgin açıklamalarda bulunmasıyla hem sterlindeki kayıp devam ediyor hem de dünya borsalarındaki satış.
Avrupa ekonomisi, şu anda gelişmiş ülkeler arasında en sorunlu görülen yer. Nedeni ise elbette yüksek enflasyon ve enerji krizinin getireceği daralma.
Almanya, Euro Bölgesi içinde en güçlü ülke olmasına karşın son dönemde en büyük sıkıntıyı da yaşayan ülke konumunda. Bugün açıklanan tüketici güveni tarihi düşük seviyeye geriledi. Tüketiciler kışa girilmesi ve buna bağlı artacak enerji faturaları nedeniyle hem kendi gelirlerinde kayıp bekliyor hem de ülke ekonomisinde daralma hatta resesyon bekliyor. Görünüm oldukça kötü.
Euro ve sterlindeki kayıpların teması olan bu kaygılara karşın ECB sözlü ifadelerini şahin tutmaya devam ediyor. Gelecek toplantı için yüksek faiz artışı mesajını veren yetkililer, enflasyonu düşürme odaklı davranacaklarını vurguluyor.
İngiltere Merkez Bankası ise takvimden önce bir faiz artışı olmayacağını söyledi ve gelecek toplantıda en az 100 baz puanlık beklentilere de olumsuz bir açıklama yapmadı.
ABD tarafında ise durum görece daha iyi, zaten bu nedenle dolardaki yükseliş hızlanıyor.
ABD’de konut fiyatları en son pandemi başında %0,3 oranında düşmesinin ardından her ay artmaya devam etti. İlk defa Temmuz’da %0,6’lık bir düşüş oldu, bu oran son 10 yılın en sert düşüşü olarak kaydedildi. Veriler Temmuz ayına ait, ama bu ay içinde ABD’de konut faizleri %6’yı aşarak 14 yılın en yüksek seviyesine çıktı. Temmuz sonrası faiz artışı ve piyasa faizleri dikkate alındığında konut fiyatlarındaki düşüş devam edecek gibi görünüyor. Bu durum neden olumlu? En sade dille şöyle belirtebilirim, talep enflasyonundaki düşüş çok önemli yani en ucuzdan en pahalıya tüketimin azalması gerekiyor ki talep enflasyonu düşsün. Konut da bu harcamalarda fiyat ve zaman açısından büyük yer kapladığı için düşüş olması Fed için iyi bir durum.
Tahvil faizlerinde ralli var
ABD tahvil faizleri her zaman diliminde (2,5,10,30 yıllık) son yılların en yüksek seviyesinde. Dolar endeksi ise bugün 114,76’ya çıkarak oldukça güçlü ilerlemeye devam ediyor.
Bugün kritik seviyelere gelen altın ve gümüşe değinmek isterim:
Ons altında 1.676 desteği kırıldı. Fiyat bu destekte tutunmaya çalıştı, fakat son 3 işlem günü bu destek altında kaybını genişleterek sürdürdü. Hafta başındaki analizde 1.676 altında 1.582 doları takip ettiğimi, ancak arada 1.618 dolar civarında bir ara destek dinlenmesi olabileceğini belirtmiştim. Fiyat bugün 1.615 doları gördü ve eğer günlük kapanış 1.618’in de altında kalırsa 1.582 çok güçleniyor.
Gümüşte fiyat yeniden 18 dolara geriledi. Haftanın devamında bu seviye üzeri denemelerin başarısız olması 16,52 dolar hedefli düşüşün önünü açabilir.
Hem gümüş hem altında satış baskısının devam etmesini ve önemle takip ettiğim desteklere doğru hareketin sürmesini bekliyorum.
Dolar endeksinde 113 orta vadede önemli gördüğüm bir direnç noktası. Fiyat bu hafta 114 üzeri denemeler yapıyor, eğer 113 korunmaya devam ederse 115,30 kısa zamanda görülebilir. Endeksin bu seviyeye çıkması altın ve gümüşte de aşağı yönlü hareketin güçlenmesi anlamına geliyor.
