Bu yazı 14.06.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Mayıs ayında, ABD'de tüketici fiyatları 2008'den bu yana en hızlı yükselişini kaydetti. ABD İşgücü İstatistikleri Bürosu'na göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) tarafından ölçülen resmi enflasyon seviyesi, yıldan yıla (YoY) %5 yükseldi.
"Gıda ve enerji hariç olmak üzere tüm ürünlere yönelik endeks...yılda %3,8 yükseldi."
ABD ekonomisinin iyileşmesiyle birlikte, enflasyon korkuları geri dönüyor. FED şimdilik bu figürler konusunda endişeli görünmüyor ve enflasyondaki artışın geçici olduğuna inanıyor. Yine de, analistler FED'in bu haftaki para politikası açıklamasını yakından takip edecek. Yatırımcılar FED'in gevşek para politikasının yakın gelecekte sona erip ermeyeceğini ve merkez bankasının faiz oranlarını yükselterek bir müdahalede bulunup bulunmayacağını merak ediyor.
Schroders'ın Mart 1973'ten bu yana piyasa verilerine dayalı olarak yaptığı araştırmaya göre:
"Tahviller ve hisseler ... genellikle enflasyonda artışa negatif bir tepki verme eğilimindedir. Enflasyon oranındaki her %1'lik artış için (örneğin bir yılda %2'den %3'e), ABD Hazine tahvilleri ve hisseler sırasıyla %1,7 ve %1,2 düşüş yaşar. Bunun aksine, altın ve emtia ... tarihsel olarak enflasyondaki artışın hızlanmasıyla birlikte ralli yapmıştır." Ek olarak, ABD REIT'leri (gayrimenkul yatırım ortaklıkları) enflasyona karşı potansiyel bir koruma aracı olarak "öne çıktı."
ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi, kısmen bakır fiyatındaki bir düşüş sebebiyle %1,45'e geriledi. Diğer bir deyişle, piyasalar ekonomik büyümede bir yavaşlama ya da enflasyon konusunda endişelenilmesi gerekip gerekmediğini tartışıyor.
Bu yüzden bugünkü yazımızda, enflasyon seviyelerinin önümüzdeki aylarda yükselmesini bekleyen okuyucularımız için uygun olabilecek iki borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares
- Mevcut Fiyat: 105,08 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 75,46 - 105,77 dolar
- Temettü Geliri: %3,06
- Masraf Oranı: yıllık %0,12
İlk fonumuz olan Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ), halka açık olarak işlem gören REIT'lere yatırım yapıyor. Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Birliği'ne (National Association of Real Estate Investment Trusts - NAREIT) göre:
"REIT'ler enflasyona karşı doğal koruma sağlıyor. REIT temettüleri, son 20 yılın 18'inde TÜFE ile ölçülen şekliyle enflasyon oranının üzerine çıktı."
MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Endeksi'ni takip eden VNQ, 174 varlığa sahip. İşlem görmeye başladığı Eylül 2004'ten bu yana fonun net varlıkları 72,9 milyar dolara ulaştı. Diğer bir deyişle, VNQ mevcut en büyük gayrimenkul ETF'lerinden biri.
Fonun önde gelen sektörleri özel REIT'ler (%37,7), konutsal REIT'ler (%13,8) ve endüstriyel REIT'ler (%10,7), perakende REIT'ler (%10) ve sağlık hizmetleri REIT'leri (%8). Özel REIT'ler genellikle telekomünikasyona ve son çeyreklerde yüksek büyüme kaydeden veri merkezlerine yatırım yapıyor.
İlk 10 isim, varlıkların yaklaşık %45'ini oluşturuyor. Yani bu isimlerin performansı, VNQ'nun değerini etkileyebilir. Vanguard Real Estate II Index Fund (NASDAQ:VRTPX), American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD), Crown Castle International (NYSE:CCI) ve Equinix (NASDAQ:EQIX), fonun önde gelen isimlerinden.
VNQ geçtiğimiz 12 ayda %30, yıl başından bu yana ise %23 getiri sağladı. Fon 10 Haziran'da tarihi bir zirveye ulaştı. ABD genelinde emlak fiyatlarındaki enflasyon herhangi bir yavaşlama işareti göstermezken, VNQ kazançlı bir teklif sunabilir. Fondaki alt sektörlerin çeşitliliğini ve fonun temettü oranını beğeniyoruz. 100 dolar ya da daha altına doğru potansiyel bir gerileme, uzun vadeli yatırımcılar için güvenlik marjını iyileştirir.
2. iShares Gold Trust
- Mevcut Fiyat: 35,76 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 31,94 - 39,52 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,25
Altını enflasyon riskine karşı bir koruma aracı olarak gören yatırımcılar, iShares Gold Trust (NYSE:IAU) gibi bir ETF'i almak isteyebilir. Fon, külçe altının günlük fiyat hareketlerini takip ederek, fiziki altına erişim sunuyor.
21 Ocak 2005'te işlem görmeye başlayan IAU, referans olarak Londra Külçe Piyasası Birliği'nin (London Bullion Market Association - LBMA) altın fiyatını kullanıyor. Fon mevcut olarak 30,4 milyar dolarlık net varlığa sahip. 11 Haziran itibariyle, IAU 16.169.915,67 onsluk (502,94 ton) altına sahip.
Fon 24 Mayıs 2021'de 2'ye 1'lik ters bir hisse bölünmesi gerçekleştirdi ve hissenin fiyatını yükselterek, tedavüldeki hisselerin sayısını düşürdü. Anlaşılır bir şekilde, tedavüldeki hisselerin toplam değeri ve hissedarların fondaki yatırımlarının toplam değeri bu ters bölünmeden etkilenmedi.
Fon yıl başından bu yana %1,3'ün üzerinde düşmüş olsa da, son 52 haftada yaklaşık %8,4 yükseldi. Altının Ağustos 2020'de gördüğü zirveyi aşmasını bekleyen yatırımcılar için IAU fiziki altına yatırım yapmanın bir alternatifi olabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.