- Altın, güçlü ABD istihdam raporu ve güçlenen dolara tepki olarak Cuma gününü düşüşle kapattıktan sonra son kazançlarını geri verme riskiyle karşı karşıya.
- Haftanın hafif ekonomik takvimi, dolar için yükseliş eğiliminin devam edeceğine işaret ediyor. Bu da altını kısa vadede aşağı yönlü bir yörüngede tutma potansiyeline sahip.
- Geçen haftaki şahin Fed toplantısına rağmen doların pozitif ivmesi, sarı metal için düşüş anlamına gelebilir.
ABD’nin güçlü istihdam raporu karşısında altın Cuma gününü düşüşle tamamlamasının ardından bu hafta başında, daha da düşme riski taşıyor.
Bu haftaki ekonomik takvimin hafif olması ABD dolarındaki hızlı bir geri dönüşe karşı çıkarken bu durum, altını kısa vadede aşağı yönlü bir yörüngede tutabilir.
ABD Dolarının Yükseliş Trendini Hızla Tersine Çevirmesi Olası Değil
Cuma günü yayımlanan güçlü istihdam raporunun ardından yatırımcıların, doları bu kadar erken satması için gerçek bir neden yok ancak erken faiz indirimi söylemleri sona erdi.
Bununla birlikte yatırımcıların, geçen hafta şahin bir Fed toplantısı sonrası doları satmayacağını düşünebilirdiniz ancak sattılar.
Bakalım bu kez dolar boğalarından gerçek bir taahhüt gelecek mi. Şimdiye kadar görünen o ki bu sefer de öyle olabilir.
Ocak ayı istihdam raporu geniş çaplı bir güç sergileyerek yatırımcıların Cuma günü tahvillerden dolara geçmesine neden oldu; bu trendin ABD verilerinde büyük bir bozulma olmadan tersine dönmesi pek olası değil.
Fed'in erken faiz indirimine ilişkin yaygın inanışla çelişen getiri eğrisi, aşağı yönlü yatay bir seyre geri döndü. Mart ayında yapılacak bir faiz indirimi için olasılık %20 civarına geriledi.
İstihdam raporu sonrası bu ilk hareketlerin kalıcı olup olmayacağını görmek ilginç olacak.
Temelde bu hareketlerin sönümlenmesi için pek neden yok ancak hafta ortasındaki FOMC toplantısının ardından Başkan Powell, erken faiz indirimi olasılığını önemsememesine rağmen ABD tahvil getirilerinin düşmesiyle ilginç bir tepki yaşandı.
Buna karşılık düşen getiriler, yabancı para birimlerini ve altını desteklemeye yardımcı olduğu için ABD doları zayıfladı.
Ancak bu hareketler, istihdam raporu sonrasındaki tepkiye göre daha da değişti. Geçen hafta gözlenen fiyat hareketlerine bakıldığında, piyasanın durumu yanlış yorumladığı görülüyor.
Yatırımcılar, kendilerini faiz oranlarının bu yıl düşeceğine ve dolayısıyla Fed biraz temkinli konuştu diye, getirilerin yüksek kalmaması gerektiğine ikna etmişti.
Bu bakış açısı bir dereceye kadar anlaşılabilir, özellikle de yakın zamanda beklentileri kaçırarak böyle bir inancı destekleyen birkaç veri aldığımızı düşünüldüğünde.
Sonuçta piyasa, gelecekteki gelişmeleri tahmin etme eğilimindedir ve açıkça görüldüğü üzere yatırımcılar, enflasyonun devam etme olasılığının yüksek olmasını önemli bir risk olarak algılamıyor.
ABD dolarının Ocak ayındaki kazanımlarını genişletmekte zorlanmasının nedeni bu olabilir. Ancak Cuma günkü verilerin açıklanmasıyla birlikte dolar için yeni bir yükseliş, altın için ise düşüş eğilimi potansiyeli ortaya çıktı.
İleriye bakarsak bugünün kilit verisi ISM hizmetler PMI. Verinin 50,5'ten 52’ye yükselmesi bekleniyor. Güçlü bir rapor, dolar boğalarını mutlu etmeli ancak mütevazı derecede yumuşak bir raporun bile Cuma günkü hareketleri tersine çevirmesi pek mümkün değil.
Sonuç olarak ve ABD verileri için nispeten hafif bir takvim haftası göz önüne alındığında, doların tekrar kazandığı güç, dolar ayılarını uzak tutacaktır.
Buna karşılık dolar cinsinden bir emtia olan altın, özellikle yatırımcılar Cuma günü yeni zirvelere ulaşan büyük ABD endeksleri ile daha rekabetçi hisse senedi piyasalarını tercih etmeye devam ettikçe, gözden uzak kalabilir.
Altın Teknik Analizi ve Yatırım Fikirleri
Altının geçen haftaki kırılma girişimi; satıcıların, 2.055/60 dolar civarındaki bölgede önceki kısa vadeli direncin etrafından dönerek fiyatları, bu yazının yazıldığı sırada işlem gördüğü 2.030 dolara geri göndermesiyle başarısız oldu.
Cuma günkü tersine dönüşe rağmen henüz aşağı yönlü bir takip görmedik. Ancak şimdi bir kırılma ve biraz düzeltme olası görünüyor. Bu da birkaç haftalık sakinlikten sonra işleri biraz ilginç hale getirebilir.
Desteğin 2.030 doların altına inmesi 2.000 doların ve potansiyel olarak Aralık ayının en düşük seviyesi olan 1.973 doların yolunu açabilir.
Boğaların şimdi sabırlı olmaları ve Cuma günkü düşüşün tersine dönmesi ışığında yeni bir “satın al” sinyali beklemeleri gerekecek. Tahvil piyasalarındaki son hareketler göz önüne alındığında bunun oluşması biraz zaman alabilir.
Bu nedenle kısa vadeli görünümde, doların yeniden ağır görünmeye başlayacağı zamana kadar altında aşağı yönlü bir seyir izlemeyi tercih ederim.
***
Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın farklı açılardan değerlendirildiğini ve yüksek risk taşıdığını, dolayısıyla yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.