Bu yazı 28.04.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Rekor düşük seviyelerdeki faiz oranları ve COVID-19 aşılama çalışmalarının başarısı sayesinde ABD'de konut piyasası son derece canlı durumda. Bunun bir sonucu olarak, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları da (REIT) yatırımcılardan ciddi bir ilgi çekmekteydi. Ülkeler arasında tanımlarda görülebilecek farklılıklara rağmen, REIT'ler genel olarak gelir sağlayan gayrimenkullerin sahibi, işletmecisi ya da finansörüdür.
ABD Nüfus Sayım Bürosu ile İskân ve Kalkınma Bakanlığı'nın yayınladığı ortak verilere göre:
"...Mart 2021'de yeni müstakil ev satışları mevsime göre düzenlenmiş şekilde yıllık 1.021.000 oranındaydı... Bu figür, Şubat'taki revize edilmiş 846.000'lik oranın %20,7 (±%23,7), Mart 2020 tahmini olan 612.000'in ise %66,8 (±%36,7) üzerinde."
ABD konut piyasası, kısmi olarak, salgın öncesi günlere ve yaşam tarzlarına bir geri dönüşe yönelik iyimserliği yansıtıyor. Yatırımcılar da, farklı mülk sektörlerini (konut, perakende, ofis, dinlence, sağlık hizmetleri, veri merkezleri, öğrenci yurtları hatta reklam panoları) ve yerel ya da uluslararası bölgeleri kapsayabilen REIT'lere daha yakından bakıyor.
Bireysel yatırımcıların büyük bir bölümü, sermayelerinin bir kısmını REIT'lere odaklı borsa yatırım fonlarına (ETF) ayırır çünkü bu fonların varlıkları genellikle likit ve çeşitlendirilmiş olur ve profesyoneller tarafından yönetilir.
Daha önce, ikinci çeyreği REIT piyasasına girmek için iyi bir zaman olarak gören okuyucularımızın ilgisini çekebilecek bazı ETF'leri incelemiştik. Bugünkü yazımızda bu alandaki iki fona daha bakacağız.
1. The Real Estate Select Sector SPDR Fund
- Mevcut Fiyat: 42,33 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 30,03 - 42,57 dolar
- Temettü Geliri: %3,62
- Masraf Oranı: yıllık %0,12
The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE), S&P 500 Endeksi'nin gayrimenkul sektörüne giriş imkanı sunuyor. Fon Ekim 2015'te işlem görmeye başladı ve 2,86 milyar dolarlık bir varlığı yönetiyor.
Real Estate Select Sector Endeksi'ni takip eden XLRE, mevcut olarak 29 varlığa sahip. Endeks gayrimenkul yönetim ve geliştirme şirketleriyle birlikte hisse REIT'lerini içeriyor, ancak ipotek REIT'leri endekste yer almıyor.
İlk 10 hisse varlıkların yaklaşık %61'ini oluşturuyor. Müşterileri arasında kablosuz hizmet sağlayıcıları, radyo ve televizyon yayın şirketleri bulunan iletişim gayrimenkul grubu American Tower (NYSE:AMT); lojistik tesitlerine yatırım yapan Prologis (NYSE:PLD); iletişim altyapısı sağlayıcısı Crown Castle International (NYSE:CCI); dijital altyapı grubu Equinix (NASDAQ:EQIX) ve Public Storage (NYSE:PSA), fonun önde gelen isimlerinden.
Bu fonu takip eden okuyucularımız, fonun özel odaklı (örn. dijital altyapı) ve endüstriyel REIT'lere daha fazla ağırlık vermekte olduğunu farkedebilir. Salgın öncesinde daha büyük bir ağırlığa sahip olan perakende REIT'ler artık eski öneme sahip değil.
Fon yıl başından bu yana yaklaşık %16 yükseldi ve son günlerde rekor bir zirveye ulaştı. Potansiyel yatırımcılar, risk/kazanç profilini iyileştirecek 40 dolar ya da daha altında bir seviyede yatırım yapmayı değerlendirebilir.
2. Invesco Real Assets ESG ETF
- Mevcut Fiyat: 13,74 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 11,61 - 13,75 dolar
- Temettü Geliri: %2,16
- Masraf Oranı: yıllık %0,59
Invesco Real Assets ESG ETF (NYSE:IVRA) aktif olarak yönetilen ve şeffaf olmayan (ANT) bir ETF. Bu varlık sınıfını daha önce incelemiştik. Çoğu fonun aksine, ANT'ler varlıklarını günlük olarak yayınlamıyor.
Bunun yerine, varlıklarını genellikle 30 günlük bir gecikmeyle çeyreklik olarak yayınlıyorlar. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ANT'lere yönelik yasal onayı Kasım 2019'da verdi.
Aralık 2020'de işlem görmeye başlayan IVRA, sadece 1,4 milyon dolarlık bir miktarı yönetiyor. Diğer bir deyişle, henüz pek bir işlem geçmişine sahip olmayan genç ve küçük bir fon. ANT alanının yatırımcılar arasında giderek popülerleşmesiyle birlikte, bu ETF'in boyutu da büyüyecektir.
Fonun hedefi hem sermaye değerlemesi, hem de gelir akışı sağlamak. Fon yöneticileri mevcut olarak çevresel, sosyal ve yönetimsel (ESG) bazı standartları karşılayan Kuzey Amerikalı "reel varlıklar" şirketlerine odaklanıyor.
Bu yüzden, IVRA sadece REIT'lere yatırım yapmıyor. Mevcut sektörel dağılıma göre, gayrimenkul %51,45'lik bir paya sahip. Onu enerji (%18,32) ve materyal (%16,13) şirketleri takip ediyor. Son verilere göre, ilk 10 şirket fonun yaklaşık %40'ını oluşturuyor.
Prologis; American Tower; apartman topluluklarına odaklanan United Dominion Realty Trust (NYSE:UDR); Kanada merkezli enerji altyapı grubu Enbridge (NYSE:ENB); ve gübre şirketi Nutrien (NYSE:NTR), son çeyrek itibariyle fonun önde gelen isimlerinden.
ETF bu yıl şimdiye dek %16'ya yakın yükseldi ve Nisan ayında tarihi bir zirveye ulaştı. Fonun enflasyonda artış dönemleri için uygun olabilecek reel varlıklara erişim sunmasını beğeniyoruz. Fonda yaşanacak düşüşlerde alım yapılabilir. Ancak küçük bir ANT fonu olması sebebiyle, tüm yatırım hedefleri için uygun bir seçim olmayabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.