Bu yazı 06.01.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
ABD'de genel piyasalar 2021'e değişken bir havada başlarken, bu yazıda yatırımcıların önümüzdeki haftalarda takip etmek isteyebilecekleri İngiltere merkezli iki küresel gıda şirketini inceleyeceğiz. Bu isimler FTSE 100 üyesi Compass Group (LON:CPG) (OTC:CMPGY) ve FTSE 250 üyes Tate & Lyle (LON:TATE) (OTC:TATYY).
Şimdi bu iki isme yakından bakalım:
1. Compass Group
İnceleyeceğimiz ilk isim, Surrey merkezli çokuluslu gıda dağıtım firması Compass Group. Şirket endüstriyel şirketler, sağlık tesisleri, eğitim kurumları, spor ve eğlence alanları ve deniz üzerindeki petrol kuleleri gibi çok sayıda işletmeye gıda ve destek hizmetleri sunuyor. Grup 45 ülkede 5 binin üzerinde müşteri noktasında faaliyet gösteriyor.
Bu işletmelerin birçoğu 2020'de kapanmak zorunda kaldı. Bunun bir sonucu olarak, geçtiğimiz yıl içinde CPG hissesi yaklaşık %25 değer kaybetti. Hisse 5 Ocak'ı 1.394 p.'de (ABD bazlı hisseler için 19,1 dolar) kapattı.
Kasım ayında, Compass Group 30 Eylül'le tamamlanan yıl için tam yıllık sonuçlarını yayınladı. Gelirler yıldan yıla %18,8'lik düşüşle 20,2 milyar sterline (27,5 milyar dolar) geriledi. Vergi öncesi kâr ve hisse başına kâr sırasıyla %75,9 ve %77,8 düştü. Serbest nakit akışı yıldan yıla %82,9 düşüşle 213 milyon sterline (290 milyon dolar) indi.
CEO Dominic Blakemore:
"... dördüncü çeyrekte şirketi yeniden kârlılığa döndürdük ve şu an nakit nötr durumdayız... 2021'in ilk çeyreğinde faaliyet markının %2,5 civarında olmasını bekliyoruz... Uzun vadeli büyüme potansiyelimizi desteklemek, rekabet avantajımızı güçlendirmek ve gıda hizmetleri alanında sektör lideri pozisyonumuzu konsolide etmek amacıyla iş alanına organik ve inorganik olarak yatırım yapıyoruz."
Son ölçütler, "2021'de iyileşerek %8'lik bir BYBO (bileşik yıllık büyüme oranı) ile büyümesi ve 2023'te 312,8 milyar dolara ulaşması beklenen küresel gıda dağıtım hizmetleri ve gıda sözleşmeleri piyasasında" salgının yol açtığı olumsuz etkileri ortaya koyuyor.
CPG hissesinin önümüzdeki 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-satış oranları sırasıyla 39,06 ve 1,15. 5 Ocak itibariyle İngiltere son dokuz aydaki üçüncü genel kapsamlı sokağa çıkma yasaklarını uygulamaya başladı. Önümüzdeki haftalarda bu uygulamayı çeşitli derecelerde uygulayacak diğer ülkeler de olabilir. Tüm bunlar, bu pazardaki şirketlerin salgın öncesi seviyelere geri dönmek için zamana ihtiyaç duyduklarına işaret ediyor. Bu yüzden, sermayeyi hisseye yatırmadan önce Compass Group'tan gelecek son güncellemeyi beklemeyi tercih ederiz. Ek %5-7'lik bir düşüş yaşanması durumunda hisse uzun vadede daha iyi bir değer sunabilir.
Son olarak, şirketin yönetim kurulu 2020'de bir ara ya da son temettü ödemesi gerçekleştirmemeye karar verdi.
2. Tate & Lyle
Temettü düşkünüyseniz, sıradaki hissemiz olan Londra merkezli Tate & Lyle pasif gelir arayışçılarının ilgisini çekebilecek bir isim. Gıda, içecek ve endüstri piyasaları için tatlandırıcı ve diğer toptan gıda bileşenleri sunan şirket dünya çapında çok sayıda laboratuvara ve 4 binin üzerinde çalışana sahip.
TATE hissesi geçtiğimiz yılda %12'ye yakın değer kaybetti. Hisse 5 Ocak'ı 676,6 p.'de (ABD bazlı hisseler için 36,5 dolar) kapattı. Mevcut fiyat %4'ün üzerinde bir temettü getirisini destekliyor.
Şirketin geçmişi, Liverpool'lu Henry Tate'in girişimine kadar uzanıyor. Şirketi kurmanın yaklaşık 20 yıl ardından, Henry Tate 1878 yılında Doğu Londra'da Thames Refinery'i kurdu. Aynı yıl, Tokyo Hisse Borsası (Tokyo Kabushiki Torihikijo adıyla) kuruldu, kurduğu şirket daha sonra AT&T (NYSE:T) adını alacak İskoç mucit Alexander Graham Bell geliştirdiği telefonu Kraliçe Victoria'ya tanıttı.
Tate & Lyle şu an Splenda yapay tatlandırıcısının İngiltere'deki tek üreticisi. 2015 yılında, Indiana merkezli Heartland Food Products Group markayı Johnson & Johnson'ın (NYSE:JNJ) bir alt şirketi olan McNeil Nutritionals'tan satın aldı.
Tate & Lyle geçtiğimiz ay, doğal tatlandırıcı olan şekerotu bazlı bileşenler ve çözümler sunan Sweet Green Fields'ı bünyesine kattı. Yönetim bu alımla birlikte Tate & Lyle'ın "şeker ve kalorisi düşük gıda ve içecek üretme kapasitesinin" ciddi bir şekilde arttığına inanıyor. Grubun devamlı büyüyen Asya Pasifik pazarındaki pozisyonu da güçlendi.
Tate & Lyle Kasım başında yarı yıl sonuçlarını yayınladı. Satış gelirleri yıldan yıla %4'lük düşüşle 389 milyon sterlinde (529 milyon dolar) geldi. Vergi öncesi kâr yıldan yıla %3 artışla 180 milyon sterline (245 milyon dolar) ulaşırken, düzeltilmiş hisse başına kâr da yıldan yıla %9 yükseldi. Serbest nakit akışı bir önceki yıla göre %11,8'lik artışla 194 milyon sterline (264 milyon dolar) ulaştı.
CEO Nick Hampton:
"Tayland'daki özel tapyoka nişastası işletmesini satın almak için bir anlaşma imzaladık ve tüketicilere yönelik bitki bazlı, özel ve temiz yapılı çözümlerimizi genişlettik... Salgının süresi ve ciddiyeti hala belirsiz, ev dışında gıda tüketimi salgın öncesi seviyelerin altında kalmaya devam ediyor ve yıllık tatlandırı sözleşmeleri henüz tamamlanmadı. Bu belirsizlik sebebiyle, 31 Mart 2021'de tamamlanacak mevcut yıl için bir yönlendirmede bulunmuyoruz."
Önümüzdeki 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-satış oranları sırasıyla 12,15 ve 1,61. Tarihin en düşük seviyelerindeki değerlemenin potansiyel kötü haberleri yansıttığına inanıyoruz. Büyüme potansiyeli ve mevcut pasif gelir imkanı için bu hisseyi beğeniyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.