Göreli Güç Endeksi (14 Gün)

Beneish M-Skoru, bir şirketin kazanç verilerinde manipülasyon yapıp yapmadığını belirlemek için finansal oranları kullanan istatistiksel bir skordur. Inmobiliaria San Patricio Beneish M-Skoru 5,20 ve bu da şirketin muhtemelen kazanç verilerinde manipülasyon yaptığını ima ediyor.

Beneish M-Skoru, skoru hesaplamak için gerekli sekiz finansal oranı belirler:

1) Alacaklardaki Satış Gün Sayısı Endeksi (DSRI)

DSRI = (Net Alacaklar_t / Satışlar_t) / (Net Alacaklar_t-1 / Satışlar_t-1)

2) Brüt Kâr Marjı Endeksi (GMI)

GMI = [(Satışlar_t-1 - COGS_t-1) / Satışlar_t-1] / [(Satışlar_t - COGS_t) / Satışlar_t]

3) Varlık Kalite Endeksi (AQI)

AQI = [(Toplam Aktifler - Dönen Varlıklar_t - PP&E_t) / Toplam Aktifler_t] / [(Toplam Aktifler - Dönen Varlıklar_t-1 - PP&E_t-1) / Toplam Aktifler_t-1]

4) Satış Büyümesi Endeksi (SGI)

SGI = Satışlar_t / Satışlar_t-1

5) Amortisman Endeksi (DEPI)

DEPI = (Amortisman_t-1/ (PP&E_t-1 + Amortisman_t-1)) / (Amortisman_t / (PP&E_t + Amortisman_t))

6) Satış, Genel ve Yönetim Giderleri Endeksi (SGAI)

SGAI = (SG&A Gider_t / Satışlar_t) / (SG&A Gider_t-1 / Satışlar_t-1)

7) Kaldıraç Endeksi (LVGI)

LVGI = [(Kısa Vadeli Borçlar_t + Toplam Uzun Vadeli Borç_t) / Toplam Aktifler_t] / [(Kısa Vadeli Borçlar_t-1 + Toplam Uzun Vadeli Borç_t-1) / Toplam Aktifler_t-1]

8) Toplam Tahakkuklar / Toplam Varlıklar (TATA)

TATA = (Devam Eden Faaliyetlerden Elde Edilen Kâr_t - İşletme Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları_t) / Toplam Aktifler_t

Yukarıda belirtilen sekiz değişkenin hesaplanmasının ardından, skorun hesaplanması için aşağıdaki çok değişkenli model kullanılarak ağırlıkları belirlenir:

Beneish M Skoru =
-4.84
(+) 0.92 × DSRI
(+) 0.528 × GMI
(+) 0.404 × AQI
(+) 0.892 × SGI
(+) 0.115 × DEPI
(+) -0.172 × SGAI
(+) 4.679 × TATA
(+) -0.327 × LVGI