Investing.com — UBS, Boeing (NYSE:BA) için 12 aylık hedef fiyatını daha güçlü serbest nakit akışı (FCF) görünümü ve tarifeler konusunda artan netlik nedeniyle 207 dolardan 226 dolara yükseltti.
UBS analistleri şöyle yazdı: "12 aylık hedef fiyatımızı 207 dolardan 226 dolara revize ediyoruz ve artık daha önce 16,0X olan normalize edilmiş 2027 tahmini iskontolu FCF için 17,5X hedefliyoruz." Analistler "daha yüksek piyasa çarpanı, iyileşen tarife görünümü ve son sipariş faaliyetlerine" işaret etti.
Bununla birlikte, devam eden ticaret gerilimleri ve İngiltere anlaşmasının ardından kalan %10’luk tarifelere rağmen UBS, Boeing’in toparlanması üzerinde sınırlı etki öngörüyor.
Analistler şöyle dedi: "Tarifelerin FCF toparlanmasını önemli ölçüde etkileyeceğini düşünmüyoruz." UBS, potansiyel 500 milyon dolarlık tarife etkisini dahil ederek 2027’de 12,4 milyar dolarlık serbest nakit akışı modellemeye devam ediyor.
UBS, tarife maruziyetini Boeing’in tedarik zinciri ayak izine dayanarak hesapladı. Analistler şunları yazdı: "Tam karşılıklı tarifelerde 2026 FCF etkisini 453 milyon dolar ve mevcut seviyelerde 275 milyon dolar olarak hesaplıyoruz."
Japonya ve İtalya’nın her biri yaklaşık %10 ile en büyük maruziyeti temsil ettiği, Kanada ve Meksika’nın %3, Fransa, İngiltere, Güney Kore ve Çin’in ise toplam %4 katkıda bulunduğu belirtildi.
UBS’e göre Boeing, "fiyat müzakereleri/üretim programlarını değiştirmek yerine tedarik zinciri sürekliliğine öncelik veriyor" ve tam karşılıklı tarifeler altında, gümrük iadelerinin net etkisiyle doğrudan maliyet etkisinin yıllık 500 milyon doların altında olacağını tahmin ediyor.
Önemli bir nokta olarak, UBS, Boeing’in bu etkiyi yönetebileceğine ve gerekirse tedarikçileri destekleyebileceğine inanıyor.
"Boeing’in bu etkiyi tamamen absorbe edebileceğine ve gerekirse küçük tedarikçileri finansal olarak destekleyebileceğine inanıyoruz. Modeldeki serbest nakit akışının en önemli itici gücü, daha yüksek MAX üretimi olacaktır."
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.