Citi'deki analistler, Roku (NASDAQ:ROKU) hisselerinin hedef fiyatını 60 dolardan 77 dolara yükseltti. Bu hamle, bankanın şirketin platform gelir büyümesini hızlandırmaya yönelik girişimlerine olan güveninin arttığını gösteriyor. Citi, hisse senedi için Nötr tavsiyesini korudu.
Salı günü yayınlanan bir nota göre, yeni hedef fiyat serbest nakit akışı (FCF) çarpanına dayanıyor. Bu, daha önce kullanılan abone başına işletme değeri (EV-sub) çarpanı metodolojisinden bir değişikliği temsil ediyor.
Bu karar, Roku'nun son dönemde FCF üretmedeki performansına, yönetimin FCF'ye odaklanmasına ve şirketin gelecekte daha önemli FCF üreteceği beklentilerine dayanıyor. Bu değerleme güncellemesiyle Citi, Roku'yu 2025 yılı için öngörülen FCF'sinin yaklaşık 34 katı artı hisse başına yaklaşık 16 dolar net nakit üzerinden değerliyor, bu da yeni hedef fiyata yol açıyor.
Roku hisseleri, şirketin 2024 yılı ikinci çeyrek sonuçlarını açıklamasından bu yana yaklaşık %45 artış gösterdi.
Citi, bu yükselişi yatırımcıların Roku'nun platform gelirlerini artırma stratejilerine olan güveninin artmasına bağlıyor. Bu stratejiler arasında abonelik gelirlerine daha fazla odaklanma, üçüncü taraf Talep Tarafı Platformları (DSP'ler) kullanarak reklam doluluk oranlarını artırma ve ana ekranın monetizasyonunu iyileştirme yer alıyor.
Analistler, Roku için konsensüs tahminlerinin makul olduğuna inanıyor ve şirketin COVID dönemi hariç tutulduğunda, geçmişte olduğundan daha büyük bir küresel dijital video reklam harcaması payı elde etmesinin beklendiğini belirtiyorlar.
Piyasa tahminleri, Roku'nun yeni girişimlerinden yaklaşık 205 milyon dolar ek gelir elde edeceğine işaret ediyor ve Citi bunu ulaşılabilir buluyor.
Citi'deki analistler, "Roku'nun yaklaşık 205 milyon dolar ek gelir elde etmek için yaklaşık 9 milyon abonelik kaydı sağlaması veya reklam doluluk oranlarını yaklaşık %9 iyileştirmesi gerektiğini tahmin ediyoruz," dedi.
"Bu hedeflere ulaşmak bize makul görünüyor. Bu nedenle, platform gelirini piyasa tahminleriyle nispeten uyumlu öngörüyoruz," diye eklediler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.