Sorunlu kredilerin satın alınması ve tahsilatı konusunda global lider olan PRA Group, Inc. (PRAA), 2024 yılı üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, gelirlerini %30 artırarak 281 milyon dolara yükseltti ve 27 milyon dolar net kâr veya seyreltilmiş hisse başına 0,69 dolar kazanç elde etti.
Çeyrekte portföy alımları 350 milyon dolar ile rekor seviyeye ulaşarak, yılbaşından bu yana toplam 975 milyon dolara yükseldi. Nakit tahsilatlar da güçlü seyrederek yılbaşından bu yana %12 artışla 1,4 milyar dolara ulaştı. Şirketin Tahmini Kalan Tahsilatları (ERC) geçen yıla göre %22 artışla rekor seviye olan 7,3 milyar dolara yükseldi.
Yönetim, borç-düzeltilmiş FAVÖK oranını 3x'e düşürme ve kredi imkanı vadelerini Ekim 2029'a kadar uzatma stratejisini vurgulayarak, finansal esneklik ve büyümeye olan bağlılıklarını gösterdi.
Önemli Noktalar
- PRA Group'un üçüncü çeyrek geliri geçen yılın aynı dönemine göre %30 artarak 281 milyon dolara yükseldi.
- Şirket, 27 milyon dolar net kâr veya seyreltilmiş hisse başına 0,69 dolar kazanç rapor etti.
- Üçüncü çeyrekte portföy alımları 350 milyon dolar olurken, yılbaşından bu yana toplam 975 milyon dolara ulaştı.
- Yılbaşından bu yana nakit tahsilatlar %12 artışla 1,4 milyar dolara yükseldi.
- Tahmini Kalan Tahsilatlar (ERC) geçen yıla göre %22 artışla rekor seviye olan 7,3 milyar dolara ulaştı.
- Borç-düzeltilmiş FAVÖK oranı 3x seviyesinde olup, 2025 yılına kadar düşürülmesi hedefleniyor.
- Kredi imkanı vadeleri Ekim 2029'a kadar uzatılarak finansal esneklik artırıldı.
Şirket Görünümü
- PRA Group, 2024 yılında 1 milyar doların üzerinde portföy alımı gerçekleştirmeyi hedefliyor.
- Şirket, nakit tahsilatlarda %8 ila %10 arasında büyüme öngörüyor.
- 2024 yılı için ortalama maddi özkaynak getirisi %8'in üzerinde hedeflenirken, 2025 yılında çift haneli rakamlara ulaşılması amaçlanıyor.
Olumsuz Noktalar
- Yasal maliyetler geçen yıla göre 8 milyon dolar artış gösterdi ve alımların yasal süreçlerden geçmesiyle birlikte daha fazla artış bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- ABD'deki yasal nakit tahsilatlar 2023 üçüncü çeyreğinden 2024 üçüncü çeyreğine %51 artarak 98 milyon dolara ulaştı.
- Şirket, maliyet verimliliğini artırmak için 2025 yılı ortasına kadar yurt dışındaki tahsilat personelini %50'ye çıkarmayı planlıyor.
- Büyüme yörüngesi konusunda iyimser olan şirket, maliyetleri etkin bir şekilde yönetirken yatırımlardan faydalanmayı hedefliyor.
Eksik Kalan Noktalar
- Kazanç açıklamasında belirtilen özel bir eksiklik bulunmuyor.
Soru-Cevap Bölümü Öne Çıkanlar
- Citizens JMP'den David Scharf, getirilerin coğrafi dağılımını sordu ve Rakesh Sehgal, Avrupa ve Kuzey Amerika arasındaki getirilerin kalibrasyonunu açıkladı.
- Vik Atal, ABD'deki son kasırgaların etkisini tartıştı ve şirketin çeşitlendirilmiş global nakit tahsilatlarının bu etkiyi azaltan bir faktör olduğunu vurguladı.
- Rakesh Sehgal, Amerika'daki çekirdek fiyatlama çarpanının 2,1x'e yükseldiğini ve bunun istikrarlı bir piyasa dengesini yansıttığını belirtti.
PRA Group'un üçüncü çeyrek kazanç açıklaması, gelir, net kâr ve nakit tahsilatlarda önemli artışlarla güçlü bir finansal performans sergiledi. Şirketin yurt dışındaki tahsilat personelini artırma ve ABD operasyonel ayak izini yeniden düzenleme gibi stratejik girişimleri, maliyet verimliliğini artırmayı ve büyüme yörüngesini desteklemeyi amaçlıyor.
Artan yasal maliyetler ve potansiyel piyasa oynaklığı gibi zorluklara rağmen, PRA Group kendisini sürdürülebilir başarı için konumlandırıyor ve gelecekteki performansı konusunda iyimser. Yönetimin kaldıraç oranını düşürmeye odaklanması ve temettü veya hisse geri alımları yerine portföy yatırımlarına öncelik vermesi, uzun vadeli finansal sağlık ve hissedar değerine olan bağlılıklarını vurguluyor.
InvestingPro Öngörüleri
PRA Group'un güçlü 2024 üçüncü çeyrek performansı, InvestingPro'dan elde edilen önemli metriklerle daha da aydınlanıyor. Şirketin son on iki aydaki %17,46'lık gelir büyümesi ve 2024 ikinci çeyreğinde kaydedilen %35,84'lük çeyreklik gelir artışı, kazanç açıklamasında rapor edilen güçlü finansal performansla uyumlu. Bu büyüme yörüngesi, net gelirin bu yıl artması beklendiğini gösteren bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor ve şirketin olumlu görünümünü pekiştiriyor.
Şirketin kârlılığı, 2024 ikinci çeyreği itibarıyla son on iki ayda %25,51'lik faaliyet geliri marjı ve %100'lük brüt kâr marjı ile belirgin. Bu rakamlar, PRA Group'un geliri kâra dönüştürmedeki verimliliğini vurguluyor ve bu da büyüme ve yatırım stratejilerini sürdürmek için kritik öneme sahip.
Ancak yatırımcılar, PRA Group'un 204,8'lik yüksek F/K oranıyla işlem gördüğünü, bunun da sektör ortalamalarının önemli ölçüde üzerinde olduğunu not etmeli. Bu değerleme metriği, piyasanın gelecekteki büyüme için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin portföy alımları ve nakit tahsilat büyümesi için iddialı hedefleriyle uyumlu.
Bir InvestingPro İpucu, PRA Group'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını vurguluyor ve bu da güçlü bir bilanço pozisyonuna işaret ediyor. Bu finansal istikrar, kazanç açıklamasında belirtildiği gibi şirketin borç-düzeltilmiş FAVÖK oranını düşürme ve kredi imkanı vadelerini uzatma stratejisini destekliyor.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro PRA Group için 8 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin içgörüler sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.