Elektrik ve dijital bina altyapılarında küresel bir uzman olan Legrand (LR.PA), satışlardaki hafif düşüşe rağmen 2024 yılının ilk yarısında dayanıklılık gösterdi. Şirket ilk yarıda satışlarında %0,7'lik bir düşüş bildirirken, organik büyüme %2,0 oranında azaldı. Ancak ikinci çeyrekte, büyük ölçüde veri merkezleri segmentinin etkisiyle organik satışlarda %1,5'lik bir artış görüldü.
Legrand, düşük tek haneli satış büyümesi ve satın almalar öncesi düzeltilmiş işletme marjının satışların %20,0 ila %20,8'i arasında olmasını içeren tüm yıl hedeflerini teyit etti. Şirket ayrıca, yıllık 200 milyon Euro'nun üzerinde satış katkısı beklenen beş satın alma işlemini de duyurdu.
Önemli Çıkarımlar
- Legrand'ın satışları 1Y 2024'te %0,7 düşerken, organik büyüme %-2,0 oldu ancak satın almaların olumlu etkisi %1,3 olarak gerçekleşti.
- Şirket 2. çeyrekte veri merkezleri işinin etkisiyle %1,5'lik bir organik satış artışı kaydetti.
- Avrupa pazarındaki satışlar %3,2 oranında düşerken, ABD pazarı %1 oranında büyüdü ve diğer dünya pazarlarındaki satışlar %3,1 oranında azaldı.
- Legrand tüm yıl için %20,0 ila %20,8 arasında satın almalar öncesi düzeltilmiş faaliyet marjı ve düşük tek haneli satış büyümesi hedefliyor.
- İlk yarıda net kâr 578 milyon Avro olarak gerçekleşirken, serbest nakit akışı 468 milyon Avro ile satışların %11,1'ini temsil etti.
- Şirketin veri merkezlerine odaklanan 350 potansiyel satın alma hedefinden oluşan bir boru hattı bulunuyor.
- Ücret enflasyonunun tüm yıl için %5 civarında olması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Legrand inovasyona odaklanmıştır ve Eylül 2024'te bir Sermaye Piyasaları Günü'ne ev sahipliği yapacaktır.
- Tüm yıl hedefleri arasında düşük tek haneli satış büyümesi ve satın almalar öncesi düzeltilmiş işletme marjının satışların %20,0 ila %20,8'i arasında olması yer alıyor.
- Şirket tüm yıl için serbest nakit akışının satışlara oranının %13 ila %15 arasında olmasını beklerken, veri merkezi işini desteklemek için bu oranın muhtemelen alt sınıra doğru olması bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Avrupa ve diğer dünya pazarlarındaki satışlar, zorlu piyasa koşullarını yansıtacak şekilde azalmıştır.
- Fiyat artışları ilk yarıda %0,2 ile minimal düzeyde kalmıştır ve ikinci çeyrekte yatay seyretmesi, ikinci yarıda ise sadece hafif bir artış olması beklenmektedir.
- Şirket, Avrupa konut piyasasının iyileşme belirtileri göstermediğini belirtti.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Veri merkezleri segmenti, gelen siparişler ve tekliflerden gelen olumlu sinyallerle güçlü bir büyüme yaşıyor.
- ABD veri merkezi pazarı, beyaz alana odaklanarak genişleme için yer olduğunu gösteriyor.
- Legrand'ın stratejisi, çekirdek alanlarda pazar payını güçlendirmeyi ve bitişik segmentlere doğru genişlemeyi içeriyor.
Eksiklikler
- Satın almalara rağmen, satışlar 2024 yılının ilk yarısında %0,7 oranında hafif bir düşüş göstermiştir.
- Şirket, tamamlanmamış konsolidasyon nedeniyle son satın almalardan marjlar üzerinde hafif bir olumsuz etki yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Benoît Coquart veri merkezi pazarının ve İrlanda'da Davenham'ın satın alınmasının önemini vurguladı.
- Coquart, ekonomik iyileşmeler beklenirken veri merkezi segmentinde ve yenileme pazarlarında gelecekteki büyüme konusunda iyimser olduğunu ifade etti.
- Şirket, Çin pazarı konusunda temkinli olmaya devam ediyor ve 2025'in sonundan önce iyileşme beklemiyor.
Özetle Legrand, satışlardaki hafif düşüşe ve Avrupa'da ve küresel olarak zorlu pazar koşullarına rağmen güçlü marjları ve yıl için olumlu bir görünümü korumayı başardı.
Şirketin veri merkezi sektörüne odaklanması ve stratejik satın almalar, ücret enflasyonu ve Avrupa'daki durgun konut piyasası gibi engellerle mücadele etse bile büyüme fırsatlarından yararlanmasını sağlıyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, Legrand'ın Eylül 2024'teki Sermaye Piyasaları Günü'nde daha ayrıntılı planların ve görünümlerin paylaşılmasını bekleyebilirler.
InvestingPro Insights
Legrand (LR.PA), piyasadaki dalgalanmaların ortasında uyum sağlama ve büyüme konusunda kayda değer bir yetenek gösterdi. InvestingPro platformu, şirketin finansal sağlığı ve potansiyeli hakkında daha derin bilgiler sunarak, şirketin pazardaki konumunu ve gelecekteki beklentilerini anlamak isteyen yatırımcılar için değerli bilgiler sağlıyor.
InvestingPro Verileri, Legrand'ın piyasa değerinin 27,82 milyar dolar olduğunu ve şirketin elektrik ve dijital altyapı sektöründeki önemli varlığını yansıttığını vurguluyor. Veriler, 2024 yılının ilk çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibariyle 22,79'luk bir F/K oranına işaret ediyor ve yatırımcıların muhtemelen gelecekteki büyüme beklentileri nedeniyle kazançlar için daha yüksek bir fiyat ödemeye istekli olduklarını gösteriyor. Ayrıca, şirketin brüt kâr marjı %52,26 gibi etkileyici bir seviyede olup, bu da etkin maliyet yönetimi ve güçlü fiyatlandırma gücünün bir göstergesidir.
InvestingPro İpuçlarından biri, Legrand'ın dört yıl üst üste temettü artırdığına ve 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğüne dikkat çekiyor. Hissedarların ödüllendirilmesindeki bu tutarlılık, şirketin finansal istikrarının ve yatırımcılarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının bir kanıtıdır. İki analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmiş olması, Legrand'ın finansal performansı etrafında olumlu bir hissiyatın oluşabileceğine işaret ediyor.
Legrand'ın finansalları ve piyasa performansının kapsamlı bir analiziyle ilgilenen yatırımcılar, platformda bulunan toplam 10 ipucu ile ek InvestingPro İpuçlarını keşfedebilirler. Bu bilgiler, şirketin güçlü yönleri ve yatırım potansiyeli hakkında daha incelikli bir anlayış sağlayabilir.
Makalede vurgulandığı gibi şirketin veri merkezi segmentine stratejik olarak odaklanması, geçen haftaki önemli getiri ve analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağı tahmini gibi olumlu performans ölçütleriyle uyumludur. Legrand'ın orta düzeyde borçla çalışabilmesi ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, finansal dayanıklılığını ve büyüme kapasitesini daha da sağlamlaştırıyor.
Legrand'ın mali durumunun ve piyasadaki konumunun derinlemesine bir değerlendirmesi ve mevcut tüm InvestingPro İpuçları için https://www.investing.com/pro/LGRVF adresini ziyaret edin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.