Cohen & Steers (ticker CNS), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamı için yaptığı son kazanç çağrısında, bir önceki yılın rakamlarına kıyasla hisse başına kazanç ve gelirde bir düşüş olduğunu açıklarken, aynı zamanda yönetim altındaki varlıklarda bir artış olduğunu bildirdi. Şirketin hisse başına kârı 0,79 $'dan 0,67 $'a düşerken, çeyrek geliri de 125,5 milyon $'dan 119 milyon $'a geriledi. Bu düşüşlere rağmen, yönetim altındaki varlıklar 83,1 milyar dolara yükseldi. Görüşmede ayrıca şirketin 2024 yılına ilişkin görünümü de ele alınırken, ücretlerin gelire oranının düşmesi ve genel ve idari giderlerin %5 ila %7 oranında artması beklentileri de dile getirildi. Önemli bir gelişme de büyük bir kurumsal müşterinin 1,5 milyar dolarlık küresel gayrimenkul hesabını sonlandırması oldu.
Önemli Çıkarımlar
- Hisse başına kazanç bir önceki yıla göre 0,79 $'dan 0,67 $'a geriledi.
- Üç aylık gelir 125,5 milyon dolardan 119 milyon dolara düştü.
- Faaliyet geliri 50,9 milyon dolardan 41,3 milyon dolara düştü.
- Yönetim altındaki varlıklar 83,1 milyar dolara yükseldi.
- Büyük bir kurumsal müşteri 1,5 milyar dolarlık küresel gayrimenkul hesabını durdurdu.
- Şirket 2024 yılı için ücretlerin gelire oranında bir düşüş ve genel giderlerde %5 ila %7 arasında bir artış bekliyor.
Şirket Görünümü
- Cohen & Steers, borsada işlem gören gayrimenkul ve imtiyazlı menkul kıymetler için yeni bir getiri döngüsü öngörmektedir.
- Yatırım evrenlerini genişletmeye ve dağıtım kaynaklarını optimize etmeye odaklanmak.
- Özellikle RIA ve aile ofisi piyasalarında yatırımcılarla ilişkilere öncelik verilmesi.
- Japonya ve Japonya dışındaki Asya'da genişleme planları.
- Küçük ve orta piyasa mülklerini hedefleyen Cohen & Steers Income Opportunities GYO'ya yatırım.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Kazanç ve gelirde yıldan yıla düşüş.
- 1,5 milyar dolarlık önemli bir küresel gayrimenkul hesabının feshedilmesi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yönetim altındaki varlıklar piyasa zorluklarına rağmen büyümüştür.
- Listelenen gayrimenkul ve temel tercih edilen menkul kıymet stratejileri karşılaştırma ölçütlerinden daha iyi performans göstermiştir.
- Olumlu piyasa koşullarında CNS GYO için yeni yatırım aşamalarının başlatılmasına ilişkin olumlu görünüm.
Eksiklikler
- Şirket bir önceki yılın kazanç ve gelirlerini karşılayamamıştır.
- Büyük bir kurumsal müşterinin küresel gayrimenkul hesabını sonlandırması gelecekteki kazançları etkileyebilir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Küresel faiz oranı döngüsü ve bunun bölgesel farklılıkları üzerine tartışma.
- Tercih edilen ekip için yeni liderliğe duyulan güven ifade edildi.
- Alfa için borsada işlem gören piyasalardan yararlanma ve varlık tahsisi tavsiyesi sunma stratejisi.
- Kurumsal danışmanlık kanalında güçlü uluslararası boru hattı.
Özetle, Cohen & Steers zorlu bir piyasa ortamında karışık sonuçlarla ilerledi. Şirketin önümüzdeki yıl için stratejik odağı, yeni piyasa döngülerinden yararlanmak için gayrimenkul ve imtiyazlı menkul kıymet uzmanlığından yararlanmayı, küresel ayak izini genişletmeyi ve yatırım tekliflerini geliştirmeyi içeriyor. Kazanç ve gelirdeki daralmaya rağmen, firma büyüme beklentileri ve aktif yönetim ve varlık tahsisine yönelik çeşitlendirilmiş bir yaklaşım yoluyla müşterileri çekme ve elde tutma becerisi konusunda iyimserliğini koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cohen & Steers (CNS), finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak, 20 yıllık istikrarlı temettü ödemeleri geçmişiyle kanıtlandığı üzere, piyasa dalgalanmalarının ortasında dayanıklılık göstermiştir. Yatırımcılar, CNS'nin temettü ödemelerini yirmi yıldır sürdürdüğünü, bunun önemli bir başarı olduğunu ve gelir getirici yatırımlar arayanlar için olumlu bir sinyal olduğunu unutmamalıdır.
CNS, 2023'ün son çeyreğinde yaklaşık 3,47 milyar dolarlık bir Piyasa Değeri ve 27,61'lik bir Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı bildirmiştir. Şirketin F/K Oranı piyasaya kıyasla yüksek bir değerlemeye işaret etse de, CNS'nin 9,48 gibi yüksek bir Fiyat/Defter katsayısıyla işlem gördüğünü göz önünde bulundurmak önemlidir; bu da piyasanın şirketin gelecekteki büyümesi ve kârlılığı için yüksek beklentilere sahip olduğunu gösterebilir.
Yatırımcılar, CNS'nin son üç aydaki performansında da cesaret bulabilirler; %38,19'luk güçlü bir fiyat toplam getirisi, güçlü yatırımcı güvenini ve piyasa ivmesini yansıtmaktadır. Bu durum, şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla tamamlanarak CNS'nin mali sağlığı ve gelecek beklentileriyle ilgili yükseliş hissini güçlendiriyor.
Daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenenler için InvestingPro, Cohen & Steers için InvestingPro+ aboneliği ile erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları sunuyor. Abonelik şu anda %50'ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl satışında. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu veya 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın.
InvestingPro aboneleri, CNS'nin finansal performansını, değerlemesini ve piyasa trendlerini detaylandıran daha fazla ipucunu keşfedebilir ve bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir analiz sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.