Bitcoin’de zirve keşfi: 118.000 dolar aşıldı
Investing.com — Bank of America’nın Çarşamba günü yayınladığı yeni bir nota göre, Avrupa teknoloji şirketleri Çin’in kendi kendine yeterliliğe yönelik hızlanan hamlesinden kaynaklanan artan risklerle karşı karşıya.
BofA’ya göre, Çin’in 2024 yılında küresel yarı iletken satışlarının yüzde 29’unu oluşturması nedeniyle, Pekin’in "Made in China 2025" politikası Avrupalı BT donanım oyuncuları için giderek artan zorluklar yaratıyor.
BofA analistleri şöyle yazdı: "Çin’den tamamen ayrılma riskini analiz ediyoruz." Analistler, Çin’e önemli ölçüde maruz kalan Avrupa şirketlerinin keskin kazanç ve değerleme baskılarıyla karşılaşabileceği konusunda uyarıda bulundu.
BofA’nın senaryo analizi, Aixtron’un (ETR:AIXGn) "en fazla risk altında" olduğunu, Ericsson’un (BS:ERICAs) ise tam bir Çin ayrışması durumunda "en az risk altında" olduğunu ortaya koydu.
Banka, AMS (VIE:AMS2), WAF, BESI, Infineon (OTC:IFNNY) ve Nokia (HE:NOKIA) gibi şirketlerin hala piyasanın "riski tam olarak fiyatlamadığını" gösteren çarpanlarla işlem gördüğünü belirtti.
BofA şöyle dedi: "WAF ve AMS’nin hem Çin’e büyük bir maruziyeti hem de Çin tarafından ikame edilme riski yüksek olan ürünlerin yüksek bir oranı var." Banka, daha fazla değer kaybı potansiyeline dikkat çekti.
Bu arada, ASMI ve BESI, alım tavsiyesi olmalarına rağmen, önemli kazanç darbeleri görebilir. BofA, "en yüksek hisse başına kazanç etkilerine sahip şirketlerin AIXA, BESI ve ASMI olacağını" söyledi.
İkinci bir riskin yarı iletken ekipmanlarına yönelik potansiyel ihracat kısıtlamalarından geleceği belirtildi.
BofA, "tam bir DUV daldırma yasağının olası olmadığını" söylerken, en kötü senaryoda ASML (AS:ASML) ve ASM’nin tarihsel değerleme ortalamalarının oldukça altında işlem göreceğine inanıyor. Bu da "piyasanın çok karamsar olabileceğini" gösteriyor.
Bununla birlikte, bazı şirketlerin daha iyi konumlandığı görülüyor. Avrupalı firmaların Çin pazarı için yerel olarak üretim yaptığı "Çin için Çin" stratejileri riski azaltabilir.
BofA şöyle yazdı: "Bu, IFX ve STM gibi şirketleri destekliyor." Banka, IFX’in Çin’in analog ve MCU segmentlerinde pazar payı kaybına STM’den daha az maruz kaldığını ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.