2024 yılı 2.çeyrek finans dışı bilanço anketi sonuçlandı

Foreks - FOREKS HABER ANKETİ-2024 yılı 2.çeyrek finans dışı bilanço anketi sonuçlandı

Foreks Haber’in fınans dışı şirketler için düzenlediği 2024 yılı 2.çeyrek bilanço anketi sonuçlandı.

Aracı kurumların bilançolara ilişkin beklentileri, bankacılık ve banka dışı şirketlerde bir miktar kar daralmasına işaret etti.

Foreks Haber tarafından 17 aracı kurumun katılımı ile düzenlenen ankete göre, bu dönemde ankette yer alan bankaların net karında, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 17,1, bir önceki  çeyreğe göre ise yüzde 23,4 oranında düşüş bekleniyor. Sigortacılık sektöründe yıllık bazda yüzde 1,9, çeyreksel bazda ise yüzde 13,3 net kar kaybı tahmini bulunuyor.

Borsa İstanbul'da 2.çeyrek bilanço sezonu TAV Havalimanları (IS:TAVHL) ile başladı. Bankacılık sektöründe ise 29 Temmuz 2024’te Akbank (IS:AKBNK) ile ilk bankanın finansal sonucu açıklanmış oldu.

Analistler, enflasyon muhasebesi uygulayan şirketlerin geçen yılki düzeltilmiş ikinci çeyrek finansalları bulunmadığına dikkat çekerek, bu nedenle 2024 2.çeyrek finansallarını 1.çeyrek 2024 sonuçları ile kıyasladıklarını vurguladılar. Bu çeyrek dönemde 2. çeyrek 2023 sonuçları ile karşılaştırma yapmanın mümkün olmadığını ve bu nedenle karşılaştırma ölçütü olarak 1. çeyrek 2024 finansal gerçekleşmelerinin referans alınmasının daha uygun olduğu kaydediliyor.

Borsa İstanbul'da işlem gören bankaların 2024 yılı ikinci çeyrek dönemine ilişkin konsolide olmayan finansal sonuçlarını Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) son gönderme tarihi 9 Ağustos 2024 olarak açıklanırken, konsolide finansal sonuçlar için ise 19 Ağustos 2024 tarihi belirlenmişti.

Konsolide olmayan şirketlere ilişkin 2. çeyrek finansal sonuçlar için son gönderme tarihi 20 Eylül 2024, konsolide şirketler için ise 30 Eylül 2024 olarak açıklanmıştı.

Analistler bankacılık sektöründe; TL kredi büyümesinde yavaşlama, YP kredilerde belirgin artış, net faiz marjında daralma, kredi-mevduat makasındaki zayıf seyir, ücret ve komisyon giderlerinde güçlü performans, swap zararları, TÜFEX gelirlerinde yatay seyir, kredi riski maliyetinde azalma, faaliyet giderlerinde artış, iştirak gelirleri ile tahsilatları öne çıkan dinamikleri olarak sıraladı.

Ankete, Deniz Yatırım, Ünlü & Co, Tera Yatırım, ICBC Yatırım, Şeker Yatırım, Halk Yatırım, Ziraat Yatırım, Oyak Yatırım (IS:OYYAT), HSBC, Yatırım Finansman, Garanti BBVA (BME:BBVA) Yatırım, Gedik Yatırım (IS:GEDIK), Yapı Kredi (IS:YKBNK) Yatırım, Ak Yatırım, JPMorgan (NYSE:JPM), Morgan Stanley (NYSE:MS) ve İş Yatırım olmak üzere 17 kurum katıldı.

Bankacılık Düzenleme Denetleme Kurulu'nun (BDDK) kararı kapsamında; bankalar ile finansal kiralama, faktoring, finansman, tasarruf finansman ve varlık yönetim şirketleri, Sigortacılık ve Özel Emeklilik Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun genelgesi kapsamında sigorta ve emeklilik şirketlerinin ilgili dönem finansal tablolarında TMS 29 kapsamında enflasyon düzeltmesi yapılmayacak.

- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2024 Yılı 2.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:

https://news-files.foreks.com/attachment/1722489166781_1BLANO20242QFBANKAveBankaDMedyaYayn.xlsx

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların Finansal Sonuçlarını Açıklama Tarihleri için:

Borsa İstanbul'da Bazı Şirket ve Bankaların 2.Çeyrek Bilançolarını Olası Açıklama Tarihleri - Foreks

- ARACI KURUM BİLANÇO BEKLENTİ RAPORLARI

-OYAK Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Oyak Yatırım, 11 Temmuz tarihinde yayınladığı "2Ç24 Bankalar Kar Beklentileri" raporunda, sektörün karında ikinci çeyrekte yıllık bazda yüzde 27, çeyreksel bazda ise yüzde 16 kayıp beklediğini kaydetti.

Swap zararlarının 2Ç'de karlar üzerinde baskı yaratacağı tahmininde bulunan Oyak Yatırım, faiz ve komisyonlardan oluşan çekirdek gelirler, yeni krediler ve ödeme sistemi katkısı ile güçlü komisyon artışına rağmen, yüksek mevduat maliyeti nedeniyle çeyreksel %2 azalabileceğine işaret etti ve swap maliyetlerinin bankaların yoğun swap kullanımı nedeniyle çeyreklik bazda %21 artabileceğini belirtti.

Oyak Yatırım, kapsamında yer alan büyük ölçekli bankalar için 2Ç'de swap maliyetine göre düzeltilmiş net faiz marjında 121 baz puan çeyreksel daralma öngördüğü raporda, "Destekleyici olmayan ticari kalemin yanı sıra, maaş artışları ve yüksek enflasyona bağlı olarak yüksek İK maliyetleri nedeniyle faaliyet giderlerinin artmasını bekliyoruz. İştirak gelirleri ve tahsilatlar 2Ç'de diğer bankacılık gelirlerini destekleyecektir. İyi yönetilen aktif kalitesi ile net kredi risk maliyetinin 2Ç'de 77 baz puan azalmasını öngörüyoruz. Efektif vergi oranı, ertelenmiş vergi hesaplamaları sayesinde 2Ç'de düşebilir. Geçen çeyreğe göre en yüksek net kar büyümesini Albaraka'dan bekliyoruz. Garanti 2Ç'de hem çeyreksel hem de yıllık kar performansı açısından benzerlerinden daha iyi görünmektedir." görüşünü paylaştı.

Yüksek prim üretimi ve düşük hasarların sigorta şirketlerinin karlarını destekleyeceğine işaret eden kurum, "Çeyreksel bazda düzeltilmiş olarak bakıldığında, 2Ç'de en yüksek net kar büyümesini Anadolu Sigorta 'dan beklerken, onu Anadolu Hayat (IS:ANHYT) takip etmektedir. ANSGR (IS:ANSGR) ve TURSG (IS:TURSG)'nin 1Ç'de iskonto oranı ayarlamasından yaklaşık 1 milyar TL tek seferlik gelir elde ettiğini unutmayalım. Buna ek olarak, Anadolu Sigorta 1Ç'de ANHYT'den 200mn TL temettü geliri elde etmiştir. Hem ANSGR hem de TURSG, yüksek mevduat faizleri sayesinde bu çeyrek yatırım portföylerinden güçlü getiriler elde edebilir. Güçlü prim üretimi ve büyüyen emeklilik varlıkları 2Ç'de sigorta şirketlerinin faaliyet karlarını destekleyecektir." açıklamasında bulundu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1720708171326_oyak-yatirim-finansalsektor-kar-beklentileri-2c24.pdf

-Gedik Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Gedik Yatırım'ın 17 Temmuz tarihli "Bankacılık Sektörü 2Ç24 Kar Tahminleri" raporunda, 2Ç24’te marjların artan mevduat maliyetleri ve swap maliyetleri sebebiyle baskılanmaya devam edeceği ve dip yapacağı görüşü ağırlık kazandı.

Çeyreklik olarak çoğunlukla yüksek fonlama maliyetleri ve swap maliyetlerindeki ortalama %12’lik artışın marjlarda daralmalara sebep olmasını bekleyen Gedik Yatırım, "Buna rağmen net ücret komisyon gelirlerinin ortalama %11’lik artışla gelişimini sürdürmesini beklerken, operasyonel giderlerin ortalama %4 artış ile hafif artış göstermesini beklemekteyiz. Buna ek olarak düşük seyreden kredi risk maliyeti sayesinde provizyon giderlerindeki %49’luk düşüş net karlılığı desteklerken, Halkbank (IS:HALKB) hariç sektör genelinde geçen çeyreğe kıyasla vergi giderlerindeki düşüş de net karlılığı destekleyen bir diğer unsur olabilir. Sonuç olarak rapor kapsamımızdaki bankalarda swap düzeltilmiş net faiz gelirlerinde çeyreklik %53 yıldan yıla %69, net karda ise çeyreklik %23’lük, yıldan yıla ise %17’lik bir düşüş beklemekteyiz. Bu da kümülatif baktığımızda 2024 ilk yarı için %59’luk swap düzeltilmiş NII düşüşü ve %3’lük net kar gelişimine işaret etmektedir." diyerek görüşlerini aktardı.

Gedik Yatırım, Albaraka, TSKB (IS:TSKB) ve Garanti’nin karlılık anlamında bu çeyrek öne çıkmasını bekliyor. Albaraka’nın bu çeyrek %100 (yıllık: %25) net kar artışı ile öne çıkacağını öngören kurum, bunun yanında TSKB’nin de bu çeyrek düşük kredi risk maliyeti, yataya yakın marjlar ve sektöre göre yüksek özsermaye karlılığı ile öne çıkacağını tahmin ediyor. Garanti’nin ise benzerlerine kıyasla düşük fonlama maliyetleri sayesinde çekirdek marjlarını koruyabilmesi sebebiyle diğer mevduat bankalarına kıyasla net karında göreceli sınırlı düşüş bekleyen Gedik Yatırım, Akbank’ta ise geçen çeyreğe kıyasla yüksek ticaret zararı sebebiyle net karlılıkta düşüş görülebileceğine değindi. Gedik Yatırım raporunda, "Yapı Kredi ve İş Bankası’nda marjlarda ciddi daralma ve net karlılıklarda belirgin düşüşler beklerken, İş Bankası (IS:ISCTR) tahminimize serbest karşılıklar dahil edilmemiş olup bankanın sahip olduğu serbest karşılık stokundan bir kısmını (yaklaşık 3-4 milyar TL) çözerek net karlılığını bir önceki çeyreğe yaklaştırabileceğini düşünmekteyiz. Kamu bankaları tarafında da net karlılıklarda çeyreklik %35-%40 civarında keskin düşüşler beklemekteyiz." notuna da yer verdi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721288704324_bankaciliksektorukartahminleri2c241.pdf

-Ziraat Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ziraat Yatırım, "2Ç2024 Bankacılık Sektörü Kar Tahminleri" raporunda finans sektörünün net karında bir önceki çeyreğe göre %24,1, yıllık bazda ise yüzde 17,4 kayıp bekliyor.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721304189544_22024BankaclkSektrKarTahminleri4.pdf

-Yapı Kredi Yatırım Sonuç Tahminleri

Yapı Kredi Yatırım, 18 Temmuz tarihli "2Ç24 Banka & Sigorta & Emeklilik 2Ç24 Kar Tahminleri" raporunda, 2Ç24 temalarının; daralan TL kredi-mevduat makası, yavaşlayan TL krediler, artan swap giderleri, korunan aktif kalitesi sayesinde gerileyen karşılıklar olduğunu vurguladı.

2Ç24’te takibindeki bankaların net karında çeyreksel %23 düşüş, yıllık olarak ise %14 düşüş öngören Yapı Kredi Yatırım raporunda, "Daralan TL kredi-mevduat makası, yavaşlayan TL krediler ve artan swap giderleri çeyreklik karlılık düşüşünün en temel etkenleri. İkinci çeyrekte ortalama %7 TL kredi büyümesi beklentimiz ve ödeme sistemleri gelirleri sayesinde komisyon gelirlerinde güçlü seyrin devam etmesini öngörüyoruz. Bireysel kredilerde takibe girişlerde artış olmasına rağmen bankaların geçmişte muhafazakârlık doğrultusunda yüksek seviyelerde tuttuğu karşılık oranlarını bir miktar azaltmalarını tahmin ediyoruz." denildi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721303087551_14d46df9-73d0-4084-b5d4-86b3caaa8b2c.pdf

-ICBC Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

ICBC Yatırım, 19 Temmuz tarihli "2. Çeyrek Bilanço Beklentileri" raporunda, takip ettiği bankaların toplam net karının 2Ç24’te çeyreklik bazda yüzde 23, yıllık bazda yüzde 17 gerileyeceği beklentisini ortaya koydu. TSKB’nin çeyreklik bazda net kar artışı açıklamasını beklerken, araştırma kapsamındaki diğer bankaların net karlarının çeyreklik bazda gerileyeceği tahmininde bulunan ICBC Yatırım raporunda, "TCMB’nin faiz artırımları ve makroihtiyati tedbirler mevduat maliyetleri üzerinde baskı yaratırken, kredilerde yeniden fiyatlamanın yavaş olması TL kredi-mevduat makasını baskılamaya devam etti. Bu çeyrekte swap kullanımı azalırken maliyetlerindeki artış ticari kar/zararı baskıladı. Öte yandan, TÜFEX portföyleri ve gelirleri yataya yakın seyretti." açıklamasında bulundu.

Bankacılık sektöründe bu çeyreğin öne çıkan gelişmelerini; TL kredilerde özel sektör bankalarının pazar payı kazanımının devam etmesi, YP kredilerde US$ bazında beklentinin çok üzerinde, yüzde 15 civarı artış yaşanması, mevduat maliyetlerinde kredilere göre yukarı yönlü fiyatlamanın daha hızlı olması ve artan TL mevduat maliyeti nedeniyle TL kredi-mevduat makasında gerileme, TÜFEX gelirlerinde yatay seyir ya da hafif düşüş, net risk maliyetinde yatay seyir ya da hafif gerileme, ücret ve komisyon giderlerinde güçlü performans ve artan swap maliyetleri nedeniyle ticari alım-satım karının karlılığa katkısının azalması olarak sıralayan ICBC Yatırım, öte yandan, TL kredilerdeki artışın önceki çeyreğe göre yavaşlayarak çeyreklik yüzde 4 olurken, özel bankalarda bu artış yüzde 8 olduğuna değinerek, YP kredilerde US$ cinsinden artışın çeyreklik yüzde 13.5 olduğunu kaydetti. Raporda, Yapı Kredi’nin TL kredi artışının benzer bankalara göre daha yüksek olacağını tahmininde de bulunuldu.

Fonlama tarafında, ters dolarizasyonun hızlanmasıyla TL mevduatların yüzde 20 arttığını İş Bankası’nın 2Ç24’te en yüksek TL mevduat artışını sağlamasını beklediğini vurgulayan ICBC Yatırım, "YP mevduat bu çeyrekte yüzde 11 azalırken swap maliyetleri azalan kullanıma rağmen yükseldi. TL mevduat maliyetindeki artış ve görece yavaş TL kredi yeniden fiyatlaması nedeniyle çeyreksel olarak TL kredi-mevduat makasının hafif gerileyeceğini öngörüyoruz. Net kara TÜFEX gelirlerinden gelen katkının 2Ç24’te yatay ya da hafif daha az olmasını bekliyoruz. Araştırma kapsamımızdaki TSKB hariç tüm özel mevduat bankalarının net karlarının çeyreksel olarak gerilemesini bekliyoruz. Garanti’nin çeyreksel olarak en yüksek nominal net karı açıklamasını bekliyoruz. Net risk maliyetinin, takibe intikallerde önemli bir artış olmamakla birlikte çeyreksel olarak yatay olacağını düşünüyoruz. NFM’de ortalama 75 baz puan gerileme ile birlikte araştırma kapsamımızdaki bankaların net karında 2Ç24’te ortalama yüzde 23 gerileme beklerken, çeyreksel öz sermaye karlılığının yüzde 15-20 dolayında olacağını tahmin ediyoruz." görüşlerini dile getirdi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721380787082_224Beklentiler-20240126-ICBC.pdf

-Tera Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ak Yatırım, 19 Temmuz tarihli "2Ç24 Bankacılık Sektörü Kar Beklentileri" raporunda, süren net faiz marjı daralması ve gerileyen hazine gelirlerinin 2Ç24 kârlarını baskılayacağının altını çizdi.

Fonlama maliyetindeki artış ve sınırlı TL kredi büyümesinin kârları baskıladığına değinen Ak Yatırım, araştırma kapsamındaki toplam net karın  2Ç24’te önceki çeyreğe göre %20’nin hafif üzerinde azalmasını beklerken, Garanti Bankası (IS:GARAN), Albaraka Türk (IS:ALBRK) ve TSKB’nin net kâr gelişiminin sektör ortalamasına göre daha güçlü olacağını öngördü ve "Banka kârlarında düşüş öngörümüz öncelikle (i) TCMB’nin 21 Mart’ta politika faizini 500 baz puan artırmasıyla TL faiz oranlarının artması ile ek sıkılaştırma tedbirleri ile zorunlu karşılıkların artırılması ve kredi artışına miktar sınırlaması uygulanması gibi faktörlere; (ii) önceki döneme kıyasla döviz ve tahvil alım/satım gelirlerinin azalmasından kaynaklanıyor. Buna karşılık (i) net komisyon gelirinin sektör genelinde ortalama %10-15 düzeyinde artması, (ii) makro görünümdeki toparlanma ile genel kredi karşılıkları ve sınırlı takibe dönüşümler nedeniyle üçüncü grup karşılıkları sektör genelinde gerilemesi ve (iii) sektör genelinde faaliyet gider artışının komisyon gelir artışından düşük kalması düşen kârları bir miktar toparladı." açıklamasında bulundu.

Ak Yatırım, tahmin yaptığı sigorta şirketleri için toplam net kârın 2Ç24’te bir önceki çeyreğe göre 15.5% gerilemesini bekliyor.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721391736772_KarBeklentileri224AK1.pdf

-Şeker Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Şeker Yatırım, 19 Temmuz tarihli "2Ç24 Bankalar Kar Beklentileri" raporunda, takip ettikleri bankalar için 1Ç24’deki %20 seviyesindeki kar daralmasını takiben 2Ç24’de çeyreksel bazda %26, yıllık bazda ise %19 kar daralması beklediğine işaret ederek, özel mevduat bankalarında %22, kamu mevduat bankalarında ise %41 çeyreksel kar düşüşü öngördü.

Yatırımcıların öncelikli olarak yüksek seyreden swap fonlama maliyetlerinin etkisi, marjlardaki gelişim ve bankaların 2024 bütçe beklentilerine ilişkin olası revizyonlara odaklanmalarını beklediklerine işaret eden Şeker Yatırım, çeyreğin öne çıkan başlıklarını şu şekilde sıraladı:

"1) TL kredi büyümesinde yavaşlama ve %3,9 çeyreksel artış, YP kredilerde güçlü artış,

2) Net faiz marjında (düzeltilmiş) 82 baz puan zayıflama, kredi-mevduat makasında devam eden zayıf seyir,

3) Ücret ve komisyon gelirleri artış hızında yavaşlama,

4) Swap fonlama maliyetlerinde %16 artış, Tüfe endeksli kağıt getirilerinde sabit seyir (+%5),

5) 1Ç24’deki 28,3 milyar TL ticara zarar karşılık 2Ç24’de 45,8 milyar TL ticari zarar,

6) Kredi riski maliyetinde (net) gerileme,

7) Faaliyet giderlerinde sınırlı artış (Çeyreksel: %5),

8) İştirak gelirlerinde sınırlı artış (Çeyreksel: %2), kamu bankalarında 1Ç24’deki vergi gelirlerine karşılık vergi giderleri."

https://news-files.foreks.com/attachment/1721400355305_seker-yatirim-bankalar-2c24-kar-beklentileri-analiz-raporu.pdf

-Deniz Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Deniz Yatırım, 19 Temmuz tarihli "2Ç24 Beklenti Raporu"nda, araştırma kapsamında yer alan bankaların net kar rakamının bir önceki döneme göre %23, geçen yılın aynı dönemine göre ise %16 daralacağı beklentisini dile getirdi. Kamu bankalarında düşük bazdan ötürü yıllık değişimde çok daha yüksek bir kar artışı bekledikleri bu dönemde, özel bankaların net kar rakamının ise yıllık bazda %28 daralmasını öngören Deniz Yatırım, çeyreksel bazda özel bankalarda %18, kamu bankalarında %40 net kar daralması bekliyor.

Sektör genelinde özsermaye karlılığının %18.8 ile 2Ç23’e göre 11.6 puan kadar daralmasını, 1Ç24’e göre ise 6.5 puan kadar gerileyebileceğini tahmin eden Deniz Yatırım, bu dönemin bilanço tarafında ön plana çıkan dinamiklerini ise şu şekilde sıraladı;

"i) TL kredilerdeki büyümenin ~%4.0 çeyreksel artış ile son üç dönemin altında performans sergilemiş olması,

ii) YP kredilerdeki büyümenin çeyreksel bazda %12.4 artış ile belirgin bir şekilde hızlanmış olması,

iii) TL mevduat büyümesinin %18.6’ya yükselmiş olması,

iv) TL tarafta mevduatın krediye dönüşüm oranının önceki çeyreğe göre 12 puan kadar gerileyerek %86 olarak gerçekleşmesi,

v) güçlü aktif kalitesinin yüksek karşılık oranları ile birlikte korunması."

Karlılık tarafında ise artan TL mevduat maliyetleri ve swap giderlerindeki artışı, swap ile düzeltilmiş net faiz marjını baskılayabilecek faktörler olarak niteleyen Deniz Yatırım, "Her ne kadar yeni açılan kredilere uygulanan faiz oranı TL mevduat faiz oranına kıyasla biraz daha hızlı artmış olsa da kredi büyümesinin düşük seyri ve yeniden fiyatlama etkisinin yılın ikinci yarısında daha belirginleşecek olmasından ötürü 2Ç24’te marjlar baskı altında kalmaya devam etmiştir. TÜFE’ye endeksli bonoların katkısı ise bir önceki döneme paralel beklenebilir. Komisyon gelirlerindeki güçlü seyrin ise devamı en yüksek olasılık. Operasyonel giderler tarafında önceki döneme göre daha yavaş bir artış beklemekle birlikte yıllık bazda %75-80 seviyelerinde bir artış öngörülebilir." değerlendirmesinde bulundu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721401312401_DenizYatrmStratejiveArastrma2C24BeklentiRaporu.pdf

-Garanti BBVA Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Garanti Yatırım, 22 Temmuz tarihli "Bankacılık Sektörü 2Ç24 Beklentiler" konulu raporunda, araştırma kapsamındaki bankalar için çeyreklik bazda %29 kar daralması öngördüklerini vurgulayarak, bunu da kredi mevduat makasının 2 puan seviyesinde daralması, regülasyonların büyüme tarafını baskılıyor olması ve Swap maliyetlerinde yaşanan artışlar ile daha önceki çeyreklerde görülen döviz alım satım karlarının düşmesi gibi üç temel nedene bağladı.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721651734954_BankaclkSektr224Beklentiler-94f9eecb-2ade-4481-9e56-cd6245029361.pdf

-Halk Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Halk Yatırım, 23 Temmuz tarihinde yayınladığı "2Ç24 Beklentiler" raporunda, bankacılık sektöründe en güçlü net kar artışının yıllık bazda, düşük bazın da etkisiyle, %574,6 ile VAKBN’da görülmesini bekliyor. VAKBN’ı da yıllık bazda %31,6 oranında kar artışıyla TSKB'nin takip ettiğine değinen Halk Yatırım, çeyreksel bazda ise, TSKB dışında tüm bankalarda kar azalışı beklerken; TSKB’nin çeyreksel bazda %20 net kar artışı kaydetmesini beklediğini ifade etti.

Banka karlılıklarının 2Ç24’te sektör genelinde çeyreksel bazda %20,3 daralacağı tahmininde bulunan Halk Yatırım raporunda, "Garanti Bankası ve TSKB’nin karlılık gelişiminin, sektör ortalamasına kıyasla daha güçlü kalacağını öngörüyoruz. Marj gelişiminin, sıkı para politikası akabinde artan mevduat ve swap maliyetleri sebebiyle baskılanmaya devam etmesini bekliyoruz. Önceki çeyreğe kıyasla Hazine gelirlerinin azalmasının da karlılık üzerinde baskı unsuru oluşturacağını tahmin ediyoruz. Ayrıca, net ücret komisyon gelirlerinin katkısını sürdürmesini beklerken; operasyonel giderlerin görece daha hafif artış göstermesini bekliyoruz. Son olarak, düşük seyreden kredi risk maliyeti sayesinde provizyon giderlerindeki ve çeyreklik bazda vergi giderlerinde yaşanan düşüşlerin de, karlılığı destekleyici unsurlar olarak öne çıkacağını düşünüyoruz." yorumuna da yer verildi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721720634574_541224BilanoTahminleri1.pdf

-ÜNLÜ & Co Finansal Sonuç Tahminleri

Ünlü & Co 24 Temmuz tarihli "Kar Beklentileri" raporunda, 2Ç24’te bankalar için yıllık %17, önceki çeyreğe göre ise %24 net kar daralmasına işaret ettiğini belirterek, finans-dışı şirketler için ise %67 ç/ç net kar artışı ve %31 ç/ç FAVÖK büyümesi öngördüklerini, toplamda, araştırma kapsamındaki hisse senetlerinin 2Ç24’te %5 ç/ç net kar daralması kaydetmesini beklediğini dile getirdi.

Kurum, raporunda bankalar için net faiz marjındaki daralma ile net kârda düşüş beklentisine vurgu yaparak, "Temel olarak zayıf TL çekirdek spread (ortalama 75 baz puan düşüş) nedeniyle kapsamımızdaki bankalar için swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjının ortalama 80 baz puan düşmesini öngörüyoruz. Öte yandan net risk maliyetinin karşılık ters çevrimlerinin yeni karşılıkların üstünde gerçekleşmesi ile çeyreksel 70bp azalışla -11bp olmasını bekliyoruz. Döviz alım satım karlarındaki normalleşme sonrası temel ticari kazançlardaki düşüşle beraber, bir önceki çeyrekteki 28,3 milyar TL'ye kıyasla 44,7 milyar TL ticari zarar öngörüyoruz. Komisyon gelirlerinde %11 ç/ç ve %160 y/y, faaliyet giderlerinde ise %4 ç/ç büyüme öngörüyoruz. Sektör genelinde kredi ve mevduat büyümeleri %7 ve %6 oldu." yorumunda bulundu.

Göreceli güçlü 2Ç24 performanslarına ilişkin olarak, "Ülker ve Türk Telekom’un daha düşük finansal gider baskısı nedeniyle daha güçlü net kar açıklamasını bekliyoruz. Ayrıca, TÜFE’nin üzerinde yapılan fiyat güncellemelerinin Telekom sektöründe operasyonel karlılığı artırmasını bekliyoruz." ifadelerine yer veren Ünlü & Co, göreceli zayıf 2Ç24 performansları için ise "Erdemir'in faaliyet karlılığının, sektörde devam eden rüzgarlar nedeniyle düşük kalmasını bekliyoruz. Holdingler’in net gelirlerinin, çeşitli segmentlerin TMS29 uygulamasının etkisiyle baskı altında kalmaya devam etmesi muhtemeldir. Şişecam’da düşük ürün fiyatlaması sebebiyle marj baskısının devam etmesini bekleriz. Kordsa'nın marjlarının kompozit segmentteki zayıflık nedeniyle baskılanacağını düşünüyoruz." görüşlerine yer verdi.

https://news-files.foreks.com/attachment/1721806614318_UnluMenkulKarBeklentileri224.pdf

-Allbatross Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

https://news-files.foreks.com/attachment/1722260792573_224BilanoBeklentileri.pdf

-Garanti BBVA Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Garanti BBVA Yatırım, 30 Temmuz 2024 tarihli “2Ç24T Kar Tahminleri“ raporunda tahminlerin enflasyon muhasebesine göre hazırlandığına değinerek, 2Ç23 sonuçları ile karşılaştırma yapmanın mümkün olmadığını ve bu nedenle karşılaştırma ölçütü olarak 1Ç24 finansal gerçekleşmelerinin referans alındığını kaydetti.

Kurum, kapsamındaki banka dışı şirketlerin net karında çeyreklik bazda %82 düşüş öngördüğünü vurguladı.

https://news-files.foreks.com/attachment/1722345443312_2C24KarTahminleri-a6e0f019-1ab3-4fe6-9e15-53e924c8f6691.pdf

-Ak Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

Ak Yatırım, 30 Temmuz tarihli “2Ç24 Finansal Sonuç Tahminleri“ raporunda finans dışı şirketlerin net karında 1.çeyrek dönemine oranla yüzde 59,4 artış beklediğini ortaya koydu.

https://news-files.foreks.com/attachment/1722346044487_a80de2a9-1704-4259-a61c-f1dcf406bdfa11.pdf

-İş Yatırım Finansal Sonuç Tahminleri

İş Yatırım, 31 Temmuz 2024 tarihli "2.Çeyrek 2024 Bilanço Tahminleri" raporunda, araştırma kapsamındaki bankaların 2024 yılının ikinci çeyreğinde toplam TL 51 milyar net kar üretmesini beklediğini belirtti ve bu rakamın çeyreklik bazda %25 düşüşe karşılık gelirken, yılık bazda ise %11 artışı ifade ettiğini kaydetti.

Yüksek TL mevduat ve swap maliyetlerinin marjları keskin biçimde aşağıya çekerken, yüksek komisyon gelirleri, düşük seyreden karşılık ve etkin vergi oranlarının karlardaki düşüşü sınırlamış gözüktüğünü vurgulayan İş Yatırım, "Garanti Bankası, benzer özel bankalara göre daha iyi performans gösterirken, Yapı Kredi ve Kamu Bankalarındaki çeyreklik kar düşüşünün %30’un üzerinde olması bekleniyor. Sigorta şirketlerinin ise yılın ikinci çeyreğinde oldukça güçlü karlılık performansı göstermeye devam etmesini bekliyoruz. Düşük kombine oranları (özellikle geçen seneye göre), güçlü prim büyümesi ve artan yatırım gelirleri karlılığı destekleyen faktörler olarak ön plana çıkıyor." yorumunda bulundu.

Finans dışı şirketlere ilişkin olarak ise enflasyon muhasebesi uygulayan şirketlerin geçen yılki düzeltilmiş 2Ç finansalları olmadığı için bu şirketlerin 2024 2Ç finansallarını 1Ç 2024 sonuçları ile kıyasladıklarının altını çizen İş Yatırım raporunda, "Mevsimselliğin olduğu iş kollarında bu analiz tam doğru bir kıyaslama vermeyebilir. Enflasyon muhasebesi uygulamayan Erdemir, ve havacılık sektörü hisseleri için yıllık kıyaslama yapılabiliyor. Tahminlerimize göre, net kar ve FAVÖK rakamlarını yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre en çok arttırmayı başaran şirketler : TCELL (IS:TCELL), TTKOM (IS:TTKOM), LOGO (IS:LOGO), CCOLA (IS:CCOLA) ve OYAKC (IS:OYAKC). Öte yandan TOASO (IS:TOASO) çeyreklik bazda FAVÖK ve Net Kar rakamlarında en yüksek reel gerileme beklediğimiz şirketlerden. Enflasyon muhasebesi uygulamayan EREGL (IS:EREGL), PGSUS (IS:PGSUS) ve THYAO’nun ise nominal bazda geçen yılın aynı dönemine göre daha iyi FAVÖK ve Net Kar rakamları açıklamaları bekleniyor." ifadelerine yer verdi.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/wp-content/uploads/2024/07/2C2024_kar_tahminleri.pdf

- FOREKS HABER BİLANÇO EXCEL TABLOSU

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların 2024 Yılı 2.Çeyrek Kar/Zarar Tahminleri Anket Sonuç Tablosunu indirmek için:

https://news-files.foreks.com/attachment/1722489166781_1BLANO20242QFBANKAveBankaDMedyaYayn.xlsx

Borsa İstanbul'da İşlem Gören Bazı Şirket ve Bankaların Finansal Sonuçlarını Açıklama Tarihleri için:

Borsa İstanbul'da Bazı Şirket ve Bankaların 2.Çeyrek Bilançolarını Olası Açıklama Tarihleri - Foreks