Salı günü, UBS, Moncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY) hissesi hakkındaki duruşunu değiştirerek, lüks moda şirketinin hissesini Al'dan Nötr'e düşürdü. Firma ayrıca fiyat hedefini önceki 63,00 EUR'dan 53,00 EUR'ya revize etti.
UBS analistinin yeniden değerlendirmesi, Moncler için kritik bir dönem olan ve satışlarının %40'ından fazlasını oluşturan yaklaşan üçüncü ve özellikle dördüncü çeyrekte potansiyel risklere işaret eden bir dizi faktöre dayanıyor.
Analist, Moncler'in markasının 2019'a kıyasla Google arama ilgisindeki çift haneli artışlarla kanıtlandığı üzere güçlü kaldığını belirtti. Ancak, Moncler'in büyümesine önemli katkıda bulunan Çin pazarı başta olmak üzere sektörün genel aşağı yönlü trendi konusunda endişeler var.
Çin'deki tüketici talebinin yavaşlamaya devam edeceği ve bu durumun yılın ikinci yarısında Moncler markası için perakende tahminlerinin aşağı yönlü revize edilmesine yol açabileceği bekleniyor.
Ek olarak, UBS, Moncler yönetiminin uzun vadeli büyüme yatırımlarına odaklanmaya devam edeceğini ve bunun kısa vadede faiz ve vergi öncesi kâr (FVÖK) marjı üzerinde baskı oluşturabileceğini öngörüyor.
Bu durumun, Ekim ayındaki Genius lansmanı da dahil olmak üzere ikinci yarıda planlanan pazarlama faaliyetleri nedeniyle gerçekleşmesi bekleniyor. Yılın ikinci yarısı için öngörülen temsili FVÖK marjı %35,0 olup, tüm yıl tahmini %29,4'tür.
UBS analizi ayrıca, Moncler hissesinin yeniden değerlendirilmesi için daha az potansiyel olabileceğini öne sürüyor. Bu, mevcut ekonomik ortamda tüketici ilgisinin markanın dış giyim gibi temel kategorilerine geri dönebileceği inancına bağlanıyor ve bu durum 2025 İlkbahar/Yaz koleksiyonlarının etkisini sınırlayabilir.
Sonuç olarak, UBS Moncler'in uzun vadeli büyüme beklentilerini tanımaya devam ederken, Nötr'e düşürme kararı, kısa vadeli belirsizlikler arasında yol almak için stratejik bir hamle olarak görülüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.